外汇与汇率课件.ppt

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1、第一章外汇与汇率第一章外汇与汇率外汇与汇率是国际金融核心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇率的基本知识，是研究整个国际金融领域问题的基础。本章将重点阐述:外汇与汇率的实质汇率形成的基本原理影响汇率变动的主要原因汇率变动对经济的主要影响第一节外汇一、外汇的含义动态：人们将一国货币兑换为另一国货币，清偿国际间债权债务=国际结算。静态：广义：一切以外币表示的资产广义外汇狭义：以外币表示的用于国际结算的支付手段狭义外汇广义外汇⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单

2、位资产。⑸其他外汇资产。狭义外汇第一、自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币；第二、可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用；第三、可偿性，即这种外币资产是能得到补偿的债权；哪些属于狭义外汇？狭义外汇的主体以外币表示的有价证券由于不能直接用于国际间的支付，故不属于外汇；同样，外国钞票也不能算作外汇。外钞只有携带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称作外汇。在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇。外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。其中银行存款是狭义外汇概念的主体，汇票是出票人签

3、发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行支票由银行签发，并由银行付款的支票二、外汇的渊源商品交易物物交换-----货币媒介商品交易跨越国界商品交易----国际货币流通---货币兑换（国际汇兑）举例日本汽车出口商向法国出口，法国进口商对其支付100万欧元日本香水进口商从法国进口香水，需支付100万欧元，需把日元兑换成欧元国际汇兑的过程日本汽车出口商法国汽车进口商香水进口商香水出口商1.出口价值100万欧元的汽车2.面值为100万欧元的汇票、支票或其他支付工具3.按照约定汇率将日元兑换为100万欧元4.进口价值100万欧元的香

4、水5.面值为100万欧元的汇票、支票或其他支付工具二、外汇的作用第一，外汇是国际购买手段，可以使国与国的货币流通成为可能；第二，外汇是国际支付手段，可以避免在国际结算中使用黄金，节约非生产费用；第三，外汇是国际储备手段，可以弥补国际收支逆差；第四，外汇是国际信用手段，可以调剂国际间资金余缺，促进货币信用的国际化。第二节汇率的标示与种类一、汇率的含义外汇汇率(ForeignExchangeRate)又称外汇汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率即两种不同货币之间的折算比率。在两国货币之间，用一国货币所表示的另一国货币的相对价格。二、汇率的标价方法1.直接标价法2

5、.间接标价法3.美元标价法直接标价法直接标价法是以一定单位(1个外币单位或100个，10000个，100000个外币单位)的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率。国际上绝大多数国家(除英国和美国以外)都采取直接标价法。美国长期以来也一直采用直接标价法，但在第二次世界大战后，从1978年9月1日起，除对英镑继续使用直接标价法以外，对其他货币一律改用间接标价法公布汇价。间接标价法(1ndirectQuotation)间接标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。英国一直使用间接标价法。美元标价法(U．S．DollarQuo

6、tation)直接标价法和间接标价法都是针对本国货币和外国货币之间的关系而言的。相对于某个国家或某个外汇市场而言，本币以外其他各种货币之间的比价则无法用直接或间接标价法来表示。事实上，第二次世界大战以后，特别是欧洲货币市场兴起以来，国际金融市场之间外汇交易量迅速增长，为便于在国际间外汇业务交易，银行间的报价，都以美元为标准来表示各国货币的价格，至今已成习惯。举例从瑞士苏黎世向德国银行询问德国马克的汇率，法兰克福经营外汇银行的报价，不是直接报瑞士法郎对德国马克的汇率，而是报美元对德国马克的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货币（keycurrency）来作为

7、汇价标准的标价方法被称为“美元标价法”。三、汇率的种类从不同的角度划分，可以有各种不同的汇率：（一）按银行买卖外汇的价格划分：1、买入汇率2、卖出汇率3、中间汇率=(买人汇率+卖出汇率)÷24、现钞汇率例题某日在纽约外汇市场上，银行所挂出的马克和英镑的牌价分别为：USD/DEM1.6510/20GBP/USD1.7650/60注意⑴买人或卖出都是站在报价银行的立场来说的，而不是站在进出口商或询价银行的角度。⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出小数10/20或50/60，其中的大数1.65和1.76可以省略不报，在交易成交后再确定全部