债券票面利率 和实际利率 的区别.doc

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1、债券票面利率和实际利率的区别会计学中的实际利率不考虑通货膨胀因素，是指实际的银行利率，票面利率一般是指债券等有价证券票面标注的利息率，两者通常情况下是不相等的。　　在会计核算中，两者的差别体现在利息费用的计算以及债券折价溢价的摊销上。　　理论上讲，债权的发行价等于债权未来现金流以当前银行利率为折现率，得到的现值之和，举个例子说明，1000元的债权，票面利率为10%，银行利率为5%（实际利率），这样每年，投资者会得到100元债权利息收入和第十年1000元的本金返还，由于时间是有时间价值的，今年的100元，存银行里，明年就会得到105元（即今年的100元就是明年105元的现值=

2、105/(1+5%)）这样，换算下来的未来10年现金流的现值总和为772.17+613.91=1386，也就是说，公允上讲，该债券的发行价格是1386元，　　会计记录中第一年会计费用为账面价值1368*5%=68.4利息支出为1000*10%=100　　债权溢价摊销为100-68.4=31.6那么第一年末债权的账面价值为　　1368-31.6=1336.4　　第二年会计费用为上一年债权账面价值*银行利率　　利息支出==1000*10%=100溢价摊销=100-会计费用　　年末债权账面价值=年初债权账面价值-溢价摊销　　第三年　　第四年　　。。。　　由于会计复式记账原则，第一

3、期会计分录为　　借：利息费用68.4　　公司债券溢价摊销31.6　　贷：现金100　　以下的相同，偿付公司债会计分录：　　借：应付公司债券：1000　　贷：现金1000