基于小型开放经济RBC模型的中国经济波动模拟分析.docx

《基于小型开放经济RBC模型的中国经济波动模拟分析.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、研究2011．1基于小型开放经济RBC模型的中国波模分析陈鹏(南京大学江三角洲社会展研究中心，江南京210093)摘要:以随机一般均衡模型作基本分析框架，建立一个具有投合整成本的小型开放周期(RBC)模型，在模型参数校准的基上分析模型中国波典型化事的模能力和方差分解效，结果表明:小型开放RBC模型平均可以模大约80%以上的中国波;技冲是造成中国出和就波的主要因素。关:波;小型开放;RBC模型;模分析中分号:F124．8;F064．1文献标识码:A文章号:1001－6260(2011)01－0001－07一、引

2、言波是出的周期性波和其他经济总量的共同运动，是出对长期均衡增长趋势的偏离(Lucas，1977)。波行理研究以得到合理解，已经成宏经济学研究的一个核心题。Frisch(1933)正式把冲和机制入经济周期波分析体系，并将来自外部的冲划分为由随机因素造成的冲和由技新及企家新造成的冲。此后，现代波理总体上延了种分析范式，把波的形成归因于冲因素与传导机制的作用(Blanchard，etal，1989)，认为没有随机冲就没有的周期波(Chatterjee，2000)。所谓随机冲通常是指使经济运行偏离其正常道的推动或动力

3、量，关于随机扰的来源，不同学派基于不同理基又有不同的认识。恩斯经济周期理以总需求分析中的投资需求为中心分析投资变的原因及其周期的影响，强调经济周期波主要源于总需求冲;货主学派强调货币冲的短期效，把经济周期波归因于外生的货币扰动，认为货供增长偏离内在需求的交替变化，导致了出和就的周期性波;新古典经济周期理认随机货币因素的冲致了的周期波;实际经济周期理认为经济周期波主要来源于中实际成分所生的干和冲，其中最主要的冲是来自于供面的技冲;新恩斯经济周期理把波来自和名的冲，强调基于微观基础所引起的价格与工黏性是经济周期波

4、的主要原因，中存在着的刚性和不完全性，会放大冲的效果，从而导致就业和出生重大的周期波。恩斯经济周期模型与实际经济周期模型是研究周期波的重要模型(Arnold，2002)①。然而基于恩斯理的恩斯经济周期模型由于缺乏对预期令人满意的处理，受到了Lucas(1979)等的收稿日期:2010－09－30作者介:陈鹏(1971—)，男，安徽巢湖人，南京大学长江三角洲经济社会展研究中心博士后。①Arnold在《BusinessCycleTheory》一中曾将过去研究和解波的理划分为5个流派。—1—批。与此同时，恩斯经济周

5、期理把的长期增长趋势与短期周期波割裂开来行研究的“二分法”也受到诘难，加之美国上世纪70年代出现的滞，在践层面更使恩斯理遇到了前所未有的困。至此，作最初的随机态一般均衡(DSGE)模型的实际经济周期(RBC)模型，因具有实的微观理基而部分解决了原有波理缺乏微观基础的问题，该模型采用动态随机均衡的技术方法代替恩斯的静或比静分析方法，把宏的长期分析和短期分析合在一个统一的框架内，从而避免了恩斯理把增长和波割裂开来的“二分法”弊病，加之其在仅仅受到技冲的情况下就可以较好地模现实波等方面的优势，逐成宏分析的主流工具。

6、国内对实际经济周期理和用的研究也在不断地深入。卜永祥等(2002)、陈昆亭等(2004)、黄琳(2006)等先后建立封的RBC模型中国波行了探讨，部分地模了中国波的典型化事实，表明实际经济周期理在中国波实证分析中具有一定的适用性。李浩等(2007)把RBC模型扩展到小型开放系统，从而提高了模型的精准度，然而模型没有考投资组合的调整成本是其一大缺陷。有鉴于此，本文以动态随机一般均衡作基本分析框架，建立一个具有投资组合调整成本的小型开放RBC模型，并通过模型的参数校准和模来分析其解中国波典型化事的能力以及外生因素

7、系统的随机冲效。本文其余部分安排如下:第二部分中国波的典型化事行描述;第三部分构建一个小型开放下的实际经济周期模型，并运用一泰勒近似法模型行对数线性化;在参数行校准的基础上，第四部分模型行模，并就变量的方差和相关性两个统计特征把模结果与实际值行比较分析，判断模型的模效果;最后一部分是本文的主要研究结论和政策启示。二、中国波的典型化事确定波的典型化事是研究波的关键性节，是构建波模型的前提，也为模结果提供了一个可以用于比的参照系。判断波的典型化事需要把宏经济时序列分解趋势成分和周期成分，并在此基础上推断这些变量自

8、身的波性、持久性以及变量之间的协动性等典型化事。分解方法的也是至关重要的。随着非平位根理的形成与展，HP滤波、BK滤波及CF滤波的域分解法得到了更为广泛的应用。时域分解法中三种比有影响的滤波法各有千秋。其中，HP滤波法已经成为时序列剔除趋势，。HP滤波法假时序列yt由趋势成分τt和周期成分ct成分方法的一个基准并获得了广泛的运用，y=τt+c，(t=1，2，……，T)，:组成即tt趋势成分τt是下列