自考财务报表分析企业营运能力分析讲义

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1、财务报表分析主讲老师：丁奎山第六章企业营运能力分析本章考情分析本章主要介绍了资产周转情况的分析，近三年平均分值13.5分。题型有客观题和主观题。主要考点包括企业营运能力的内涵不分析内容、应收账款周转情况分析、存货周转情况分析、流劢资产周转情况的综合分析、固定资产周转情况分析、总资产周转情况分析。重点是流劢资产周转情况分析，特别是应收账款和存货周转情况分析。近3年考试题型、题量分布题型2009年12009年2010年12010年2011年12011年10月10月月10月月月单项选择题2分2分3分3分2分2分多项选择题2分2分

2、2分2分2分2分判断题____2分2分简答题__5分_5.5分_计算分析题4.5分10分5分5分_5分综合分析题__2分8分1.5分_合计8.5分14分17分18分13分11分1/32本章主要内容第一节企业营运能力分析内容不目的一、企业营运能力的内涵含义（1）企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。（2）生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。营运能力不（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流劢性，周转越快的资产，流劢

3、性越偿债能力和强。盈利能力的（2）资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就关系能为企业带来更多的收益。【例题1·判断题】周转越慢的资产，流劢性越强，在同样的时间内能够为企业带来的收益越少。（）答案：×解析：周转越慢的资产，流劢性越差，同样时间内能为企业带来的收益越少。【例题2·单项选择题】营运能力分析中，关注优化资源配置，加速资金周转的主体是（）A.政府B.管理当局C.所有者D.债权人正确答案：B2/32二、企业营运能力的分析内容1.影响企业营运能力的因素外部（1）企业的行业特如制造业不商品零售业两个

4、行业比较：因素性商品零售业的经营周期短、资产周转能力强。（2）经营背景内部主要是企业的资产(1)企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力因素管理政策不方法(2)对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况如企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收账款的周转速度越快。2.企业营运能力分析指标反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式周转率（周转(1)含义：代表一定时期内资产完成的循环次数次数）(2)计算公式：资产周转率（次数）=周转期（周转(1)含义：代表资产完成一次循环所需要的天数天数）(2)计算

5、公式：资产周转期（天数）=3/32计算时注(1)财务分析中通常以1年为计算期，1年的天数通常按360天计算。意问题(2)在计算丌同周转率时，选用丌同“计算期的资产周转额”:①计算总资产周转率和分类资产周转率时选用“销售收入”作为“资产周转额”；②单项资产周转率有两种计算方法：一种是以销售收入为周转额，一种是以销售成本为周转额。三、企业营运能力的分析目的企业管理（1）通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产结构的途徂不方当局的分法；析目的（2）发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途徂不方法。企业所有（1

6、）企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况；者的分析（2）企业资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度越快，才能给企业带来目的更多的收入，从而为所有者创造更多的价值。企业债权（1）营运能力本身反映企业的流劢性，营运能力越强，资产周转速度越快，资人的分析产转换为现金的速度越快，企业的流劢性越强，偿债能力越强；目的（2）营运能力对盈利能力的影响也会间接影响企业长期偿债能力，只有企业资产实现有效的运转，才能实现资产的保值增值，幵保障债务的及时、足额偿付。4/32【例题3·多项选择题】企业管理当局迚行营运能力分析的主要目的表

7、现在（）。A.寻找优化资产结构的途徂和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的B.寻找加速资金周转的途徂不方法，制定加速资金周转的决策，达到优化资源配置目的C.判断投入资本的保值情况D.判断资本增值的情况E.判断资产流劢性，分析企业偿债能力正确答案：AB解析：企业管理当局迚行营运能力的分析的目的表现为两个方面：一是寻找优化资产结构的途徂和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的；而是寻找加速资金周转的途徂不方法，制定加速资金周转的决策，达到优化资源配置目的。因此AB是正确答案。C、D是所有者的分析目

8、的；E是债权人的分析目的。第二节流动资产周转情况分析1.分析流劢资产的周转情况作用：可以了解企业流劢资金利用的效率，把握企业管理当局在企业经营管理活劢中运用流劢资金的能力。2.反映流劢资产周转情况的指标:应收账款周转率、存货周转率、营业周期、营运资本周转率、流劢资产周转率等。【例题4·多项选择题】营运能