项目可行性研究报告模板

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项目可行性研究报告模板152020年4月19日

1文档仅供参考工程经济学课程设计某纺织公司生产新一代涤纶仿麻织物”彩格麻”和”亚麻皱”的项目可行性研究报告班级:工管090423号学号:P290423专业:工程管理姓名:吴凯指导老师:强韶华152020年4月19日

2文档仅供参考一．市场分析1.1项目名称:新型涤纶仿麻织物”彩格麻”和”亚麻皱”项目1.2市场背景:彩格麻采用涤纶低弹丝和涤纶低弹色丝为原料加工而成,仿麻效果强烈,弹性好,透气凉爽,是夏季女装、T恤的理想面料,弹力面料是国内外流行的面料之一,其销量正在逐年上升,各种弹力面料已经出现了供不应求的局面,该类面料受到了国内外诸多消费群体的钟爱和青睐,市场销售已初露头角,经市场预测,含税价格为:20.45元/米;亚麻皱采用新一代涤纶花式丝为原料,经后整理具有强烈的仿麻效果,悬重性好,是秋季服装的理想材料,经市场预测,含税价格为:30.75元/米。综合以上调查,彩格麻、亚麻皱具有以上各特点的优势,其市场广阔,市场走势比较乐观。产品试销后,市场反映良好,由于对纺织品取消配额的非理性预期,近几年,中国纺织行业产能扩张迅猛,在得到集中释放,各项纺织产品的产量都呈现大幅度的增长。另一方面,国内纺织消费市场增长有限,出口又多次受阻,导致纺织行业出现了供大于求的状况。152020年4月19日

3文档仅供参考在整个纺织行业快速发展的大背景下,棉、化纤纺织、麻纺织、毛纺织、丝纺织等纺织各个子行业运行情况良好,发展势头强劲,经过市场调研,确定该项目基准实际生产能力为:年产彩格麻100万米,年产亚麻皱120万米。1.3资金来源:自有资金、银行借款1.4主办单位:南京工业大学土木工程学院1.5项目负责人:***1.6计算生产方案:项目基准实际生产能力*[1+(33-50)%],即生产彩格麻100×0.83万米,生产亚麻皱120×0.83万米二．项目投资估算及资金筹措使用计划2.1项目投资估算2.1.1投资估算编制依据:本项目的工程量根据提供的资料计算,不足部分参照同类资料计算,建筑及安装工程按有关规定执行2.1.2价格依据:设备价格及设备安装按与厂方协商记取;材料价格按资料提供;产品价格为市场预测价格;提取预备费用率10%计提,其中涨价预备费为6%,基本预备费4%;152020年4月19日

4文档仅供参考土地使用费为4万元/亩,本项目用地20亩,因此土地使用费为80万元,建设费按照当地造价计算。2.1.3固定资产投资估算:建筑工程费用估算为285:其中厂房建筑费用225万元,仓库建筑费用60万元;设备购置及安装工程估算为2038万元;其它费用估算为347.3万元:供电贴费为35万元,土地使用费为80万元,预备费用232.3元综合以上几项,根据项目实际情况估算固定资产投资总额为2670.3万元根据分项详细估算,可估算出项目需流动资金844.1万元(达产期)项目建设总投资估算为3557.5万元,其中,固定资产投资金2670.3,流动资金为844.1万元,建设期利息43.1万元固定资产投资估算和流动资金估算表分别见附表1和附表2.152020年4月19日

5文档仅供参考2.2资金筹措使用计划安排本项目资金来源来自于银行贷款1450万元长期贷款,200万元流动资金贷款,贷款利率均为5.94%,其余为自有资金。固定资产投资在建设期内一次性投入。资金筹措计划详见附表3——项目总投资使用计划与资金筹措表。三．项目财务评价本项目计算期拟为。其中第一年为建设期,第二年达到正常生产年份的80%。第三年至第十一年为达产期。项目在计算期末固定资产余值236.1万元,并收回全部流动资金,基准收益率采用中华人民共和国国家标准<财务评价参数>中的15%计算。3.1项目成本费用估算3.1.1原材料1.彩格麻成本费用估算:645×10000×0.83/10000=535.35万元;2.亚麻皱本费用估算:1821.05×1×0.83/10000=1813.77万元;152020年4月19日

6文档仅供参考3.原材料费用合计:彩格麻成本费用+亚麻皱成本费用=535.35+1813.77=2349.12万元。因此可得:第二年原材料为2349.12*80%=1879.30万元,达产期为2349.12万元。3.1.2燃料动力费估算1.水:1.03×220×0.83/100=1.88万元;2.煤:3.50×220×0.83/100=6.39万元;3.电:150.5×220×0.83/100=274.81万元;因此可得:项目耗燃料及动力:第二年为(1.88+6.39+274.81)*80%=226.5万元,达产期为283.1万元。3.1.3人员工资及福利计算项目达产需185人,年工资平均为30000元/人按年工资总额14%提取职工福利费在整个项目内,工资福利费为185*30000*(1+14%)=632.7万元/年。3.1.4折旧费估算折旧费按直线折旧法,机器设备固定资产折旧年限为,残值率3%,厂房固定资产折旧年限为20年,残值率为5%,其余部分按比例分摊到以上两个方面进行折旧,可得正常年份折旧费为236.2万元。152020年4月19日

7文档仅供参考机器折旧率=(1-3%)/10=9.7%厂房折旧率=(1-5%)/20=4.75%工程费用:2038+285=2323万元,预备费:2323*10%=232.3万元机器原值:1630.4+407.6+232.3*1630.4/285+1630.4+43.1=2278.8万元(利息=1450*1/2*5.94%=43.1)厂房原值:232.3*285/(285+1630.4)+285=319.6万元则:机器年折旧额:2278.8*9.7%=221.0万元厂房年折旧额:319.6*4.75%=15.2万元正常年份折旧额:221.0+15.2=236.2万元详参见辅助报表—固定资产折旧费估算表3.1.5摊销费估算无形及递延资产=电力增容费+土地使用费=35+80=115万元则:年摊销费为11.5万元3.1.6修理费估算修理费按折旧费的50%提取,正常年份记为118.1万元。3.1.7财务费用估算因本项目无外汇,因此无汇兑损失,只有利息支出。详见总成本费用及接待还款付息估算表建设期利息:1450/2*5.94%=43.07万元152020年4月19日

8文档仅供参考投产期利息:(1450+43.1)*5.94%+200*5.94%=100.57万元3.1.7其它费用估算其它费用估算包括制造费用、销售费用、管理费用。管理费用:第二年=38.1万元;以后每年=47.6万元销售费用:第二年=38.1+25.3=63.4万元;以后每年=47.6+31.6=79.2万元制造费用:第二年=(1879.3+226.5)*1.2%=25.3万元;以后每年=(2349.1+283.1)*1.2%=31.6万元详见附表3.1.8总成本费用估算详见附表3.2项目产品销售收入和销售税金及附加估算3.2.1销售收入估算152020年4月19日

9文档仅供参考市场预测彩格麻含税价格20.45元/米,投产年其销售收入为1357.88万元,达产年其销售收入为1697.35万元;亚麻皱含税价格30.75元/米,投产年其销售收入为2450.16万元,达产期其销售收入为3062.7万元。本项目第二年销售收入为3808.4万元,第三年至十一年即达产期年销售收入为4760.5万元。详见附表—营业收入和营业税金及附加和增值税估算3.2.2销售税金及附加估算产品增值税:产品增值税=销项税—进项税其中:销项税=销售收入*17%进项税=(原材料+燃料+动力)*17%因此投产年:投产年增值税为249.23万元,达产年为321.58万元城建税:城建税按增值费7%提取,投产年为17.45万元,达产年为22.51万元教育费及附加:教育费及附加按增值税3%提取,投产年为7.48万元,达产年为9.65万元综合以上三项可得到销售税金及附加达产期为24.93万元,达产期32.16万元。详见辅助报表—营业收入和营业税金及附加和增值税估算表3.3项目利润分配估算152020年4月19日

10文档仅供参考根据前面已经计算出的项目产品销售收入、产品销售收入和销售税金及附加、总成本费用,可估算项目年利润总额。经计算,正常年份息税前利润总额为:投产年:3808.0-24.9-3331.6-249.2=202.3万元达产年:4760.1-32.2-3883.8-321.6=522.5万元项目所得税率为25%,税后按15%提取盈余公积金,本项目投产年税后利润为151.7万元,达产年为391.9万元,投产年盈余公积金为22.8万元,达产年盈余公积金为58.8万元。项目资本金净利润率=年平均净利润/项目资本金总额*100%=406.91/3814.6.*100%=10.7%投资利税率=年平均利税总额/项目总投资*100%=888.67/3557.5*100%=25%3.4项目财务评价指标估算已经编制出的建设投资估算表、流动资金估算表、项目总投资使用计划与资金筹措表、固定资产折旧估算表、总成本费用估算表、项目资本金现金流量表根据编制的基本财务报表和辅助财务报表,经计算,可得项目财务盈利能力指标,详见下表:序号指标全部投资备注所得税前所得税后1项目财务赢利能力ic=15%1.1财务内部收益(%)31.6%27.2%1.2财务净现值(万元)3682.401073.7152020年4月19日

11文档仅供参考1.3投资回收期(年)4.294.701.4项目资本金净利润率(%)10.7%1.5投资利税率(%)25%财务内部收益率:税前:NPV1=-2670.3+87.8*(P/F,30%,1)+1054.7*(P/F,30%,2)+1186.5*(P/A,30%,7)*(P/F,30%,2)+2266.6*(P/F,30%,10)=153.04NPV2=-2670.3+87.8*(P/F,35%,1)+1054.7*(P/F,35%,2)+1186.5*(P/A,35%,7)*(P/F,35%,2)+2266.6*(P/F,35%,10)=-281.33IRR=i1+NPV1/(NPV1+|NPV2|)(i2-i1)=31.6%税后:NPV1=-2670.3+12*(P/F,25%,1)+900.4*(P/F,25%,2)+1032.2*(P/A,25%,7)*(P/F,25%,2)+2112.3*(P/F,25%,10)=230.63NPV2=-2670.3+12*(P/F,30%,1)+900.4*(P/F,30%,2)+1032.2*(P/A,30%,7)*(P/F,30%,2)+2112.3*(P/F,30%,10)=-263.6IRR=i1+NPV1/(NPV1+|NPV2|)(i2-i1)=27.2%因为IRR>15%,因此该项目可行;财务净现值:所得税前:FNPV=-2670.3+87.8*(P/F,15%,1)+1054.7*(P/F,15%,2)+1186.5*(P/A,15%,7)*(P/F,15%,2)+2266.6*(P/F,15%,10)=2496.36万元152020年4月19日

12文档仅供参考所得税后FNPV=-2670.3+12*(P/F,15%,1)+900.4*(P/F,15%,2)+1032.2*(P/A,15%,7)*(P/F,15%,2)+2112.3*(P/F,15%,10)=1790.28万元投资回收期:Pt税前=5-1+|-341.4|/1186.5=4.29Pt税后=5-1+|-725.7|/1032.2=4.703.5项目盈亏平衡分析3.5.1以生产能力利用率表示盈亏平衡点BEP=年平均固定总成本/(年平均产品销售收入—年平均可变成本—年平均销售税金及附加)=1197/(4664.85-2579.56-31.44)=58.3%计算结果表明。当生产能力达到设计能力的58.3%以后,项目即可保本,由此可见,该项目投资具有较高的抗风险能力。3.6项目敏感性分析选定财务内部收益率为敏感性指标,销售收入、寿命变动、固定资产投资变动为敏感性影响因素,则上述单因素分析对内部收益率的影响详见下表NPV0=-2670.3+12*(P/F,15%,1)+900.4*(P/F,15%,2)+1032.2*(P/A,15%,7)*(P/F,15%,2)+2112.3*(P/F,15%,10)=1790.28设寿命变动的百分比为x,影响公式为:152020年4月19日

13文档仅供参考NPV=-2670.3+12*(P/F,15%,(1+x))+900.4*(P/F,15%,(2+x))+1032.2*(P/A,15%,7(1+x))*(P/F,15%,(2+x))+2112.3*(P/F,15%,10(1+x))设固定资产投资变动的百分比为y,影响公式为:NPV=-2670.3(1+y)+12*(P/F,15%,1)+900.4*(P/F,15%,2)+1032.2*(P/A,15%,7)*(P/F,15%,2)+2112.3*(P/F,15%,10)设营业收入变动的百分比为z,影响公式为:NPV=-2670.3+[3808.0(1+z)-3720.3-75.7]*(P/F,15%,1)+[4760.1(1+z)-3705.4-154.3]*(P/F,15%,2)+[4760.1(1+z)-3573.1-154.3]*(P/A,15%,7)*(P/F,15%,2)+[5840.1(1+z)-3573.1-154.3]*(P/F,15%,10)不确定性因素对税后财务内部收益率的影响变动率参数-15%-10%-5%0+5%+10%+15%寿命期1564.231639.901678.451790.281870.671934.891972.34经营收入1078.561342.671543.451790.282098.672234.782564．87固定资产投资2191.082057.311923.781790.281656.781423.281289.78由表可知:营业收入对项目内部收益率影响较大,其次是固定资产投资,寿命周期影响最小。152020年4月19日

14文档仅供参考3.7项目财务评价结论经综合测算,本项目财务评价分析结果表明本项目税后内部收益率27.2%%,高于行业基准内部收益率,净现值为1790.28万元,投资回收期为4.70年,也小于行业基准投资回收期。因此该项目在财务上是能够接受的。152020年4月19日