金融科技信贷市场发展研究

《金融科技信贷市场发展研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、金融科技信贷市场发展研究曾繁荣中国人民银行赣州市中心支行金融科技属当下热词，被视为互联网金融的升级版。作为其创新方向之一的金融科技信贷在国内外也风生水起，我国则成为当今全球最大的金融科技信贷市场。本文基于全球视角，尝试对金融科技信贷进行深入研究，包括影响因素、当前市场状况、主要商业模式、发展前景评估、潜在的金融稳定影响、监管实践等，以期把握金融科技信贷的全球发展态势，为我国提供有益参考。关键词：金融科技信贷;影响因素;商业模式发展前景评估;金融稳定影响;监管实践;引言金融科技概念为当下热词，不少互联网金融公司还宣布转型为

2、金融科技公司。金融科技比互联网金融概念更宽泛，被业界称为互联网金融的升级版。为应对其挑战，屮国人民银行于2017年5月成立了金融科技委员会，旨在加强对它的研宄规划和统筹协调。金融科技的金融创新表现在多方面，金融科技信贷便是其一。它通常是指借助金融科技平台（以下简称平台）推动的信贷活动，即借款人与投资者（或出资人）直接通过平台撮合成交。纵观全球，虽然金融科技信贷仍处早期发展阶段，但增长迅猛，展现出蓬勃朝气。但正如业界所指出的，它的未来发展之路仍面临很大的不确定性，它对信贷供应以及传统银行业将产生何种冲击与影响也难预料。一种

3、观点认为，它能降低信贷成本、改善客户体验和信用风险评估，从而对当前的信贷市场产牛.积极的影响;也有观点认为，其商业模式易受金融环境变化以及投资者和消费者保护政策的影响。鉴于当前我国金融科技信贷的市场规模稳居世界第一（CCAF,2016），未来潜力巨大，因而加强对它的研宄具有重要的现实意义。本文基于全球视角，尝试对金融科技信贷进行深入研宄，包括影响因素、当前市场状况、主要商业模式、发展前景评估、对金融稳定的潜在影响、监管实践等，以期进一步把握金融科技信贷的全球发展态势，为我国提供有益的参考。一、影响金融科技信贷发展的因素有

4、不少因素影响金融科技信贷发展，木文将主要对供给因素（即平台角度）、需求因素（即借款人和投资者角度）、其他因素进行归纳分析。应该说，这些因素在很大程度上决定丫其今后的发展，但各因素的相对重要性在各国可能有所差异。（一）供给因素1.技术进步与数字创新计算能力、互联网、数据存储等技术进步促进了平台不断创新，超越传统商业模式，降低了交易成本。同时，数字创新的广泛运用，使平台的自动化程度远高于传统信贷提供者，且在密集利用非传统数据源的同时还能提供便捷服务。2.扩展能力与标准化基于平台的商业模式的一个典型特征，是其较低的增量投资成木

5、以及与潜在客户群的数字化联系，从而具备了快速扩展能力并易于标准化，如使用数字识别和标准化的数字合同。3.成本优势与监管套利传统信贷机构需要大量分支机构与IT系统，固定成本高，且纳入了审慎监管范围，资木和流动性要求高。相比之下，金融科技信贷具有成木优势，但从某种角度看，其部分受益于监管套利。4.市场机会与优惠政策一直以来，传统银行对部分细分市场的金融服务明显不足，在金融危机后又退出了一些细分市场。在此背景下，政府出台政策鼓励各类信贷机构为特定市场提供另类（或替代性）融资，从而为金融科技信贷创造了发展空间。（二）需求因素1.

6、客户期望金融科技的实时处理能力提高了顾客对金融服务便捷、低成本、用户友好的期望。2.人口因素被称为“数字原住民”和“千禧一代”的人U群体H益增长，推动了金融科技迅速扩围。3.信任转移部分客户在金融危机后对现有信贷机构的信任有所降低，认为金融科技比传统银行更有社会责任感和社会价值。1.追求高收益低息背景下，期望获得更高冋报为平台提供了更广泛的投资者基础，从而将金融科技信贷视为男类投资标的。2.网络外部性投资者对金融科技信贷的需求越高，越可能吸引更多借款人使用其贷款。（三）其他因素1.竞争反应金融科技的兴起既为客户创造丫数字

7、化应用平台，又推动银行加快丫银行数字业务的进程。2.信贷周期平台还未经过一个完整信贷周期的检验与考验，尤其在经济袞退中的表现还是未知数。3.监管要求金融科技创新可能改变信贷中介的性质，因而需耍出台监管新规，但监管框架存在较大不确定性。4.声誉风险平台需要得到潜在投资者的信任与支持，而行业的不当行为可能带来声誉损失。二、金融科技信贷的市场状况（一）规模与结构从规模看，金融科技信贷是从很小的市场规模中快速发展起来的。据CGFS-FSB的全球调查，2013—2015年，多数国家的金融科技信贷增长了四倍以上，但增速从200%以上

8、逐渐下降到10%~40%，而丑市场份额依然很低，占比最高的英国也仅有1.4%的比重（银行消费贷款与小企业贷款的占比）。2015年末，金融科技信贷市场规模前三位的依次是中国、美国和英国，分别为997亿美元、343亿美元和41亿美元，人均仅为6CT110美元，而其他国家更低（见表1）。从平台看，2015年末全球共有金融科