银行结构与经济发展的因果关系——基于中国地区数据的实证分析

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1、银行结构与经济发展的因果关系——基于中国地区数据的实证分析2<0<07年中国经济学年会提交论文研究领域：发展经济学银行结构与经济发展的因果关系——基于中国地区数据的实证分析内容提要：本文基于中国东、中、西部六省（市）1994年到2<0<04年的面板数据对银行结构与经济发展的因果关系做了实证研究。采用了两种检验方法来验证二者之间的因果关系，一是标准的格兰杰因果检验方法；另一种是从对银行结构冲击的内外因素角度来验证格兰杰因果检验结果的方向性及一致性。研究结果显示，在短期内是经济发展影响银行结构，而长期则是银行结

2、构影响到经济发展。因此在经济发展的初期受实体经济发展规模的限制，需要分散的银行结构，而随着经济的发展，特别是到了发达阶段，集中型的银行结构能更好地促进经济的发展。关键词：银行结构；经济发展；因果关系；Thecausalrelationshipsbetweenbankingstructureandeconomicgrowth:empiricalstudyonregionalpaneldatainChinaAbstract:Thispaperdoesanempiricalstudyaboutthecausalr

3、elationshipsbetweenbankstructureandeconomicgrowthbasedonpaneldataofsixprovincesineast,middleandwestChinafrom1994to2<0<04.Thecausalitybetweenthemaretestedbytwomethods:thefirstoneisastandardGranger-Simcausalitytest,thesecondonestudiesthedirectionandconsisten

4、cyoftheGranger-Sim’sresultbytakingintoaccounttheimpactofchangesinbank’sinternalandexternalfactorsontheirmarketshares.Theresultsshowthatintheshort-runthebankingstructureispredominantlycausedbyeconomicgrowth,whileinthelong-runareversecausationdirectionemerge

5、s.Soadispersivebankingstructureisneededintheearlystageofeconomicdevelopment,whileinthelongtimeorinthematurestageofeconomicdevelopmentaconcentratedbankingstructureisfavored.Keywords:Bankingstructure;Economicgrowth;Causality自2<0世纪5<0年代以来，经济学家开始对金融结构与经济发展关系进行

6、研究，关于金融结构的讨论主要是融合了股票市场和银行部门的综合考虑，而单独关于银行结构与经济发展的关系探讨较少，现有的研究也主要集中在银行结构对经济发展的影响上，这样就把二者的因果关系先验地假设为银行结构为“因”，而经济发展为“果”，但现实的感觉是二者相互影响，所以近来学术界开始对此进行研究，但国际上的研究多集中在国家之间的比较，由于各国法律、文化等制度因素的差异性，使得这样的比较很困难，而且得出许多不一致的结论。我国由于东、中、西部经济发展存在明显的地区差异，可视为处于不同的发展阶段，但又同属于同一个制度环

7、境之下，再加上目前得以运用面板数据的分析技术，就为我们利用中国地区数据来研究不同发展阶段的银行结构与经济发展之间的关系提供了很好的条件。本文的研究就是要试图利用中国的地区数据对银行结构与经济发展的因果关系做出实证性的研究，以期弄清楚银行结构与经济发展的因果关系。在WTO过渡期结束，外资银行不断进入国内的环境下，可以为我国银行结构的改革提供相应的政策建议。另外本文的研究方法除了使用传统的Granger-Sims法对银行结构与经济发展的因果关系做出检验外，还从银行结构面临的内外冲击的角度构建模型来对Grange

8、r-Sims得出的结论进行一致性和方向性的检验。一、文献综述早期的研究主要从金融结构与经济发展的关系开始，Cameron(1967)、Goldsmith(1969)和McKinnon(1973)等认为金融发展是经济发展的基础，Shaw(1973)也强调发达的金融市场对于经济的发展至关重要，由此假定了一个潜在的因果关系，即金融发展是经济发展的原因。而Robinson(1952)持相反观点，她认为是先有企业的发展，才