证券从业资格考试考前绝密押题证券投资基金

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证券从业资格考试考前绝密押题证券投资基金

1资料仅供参考证券从业资格考试考前绝密押题《证券投资基金》一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。1．证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是()。A.收益稳定B．强化监管C．风险固定D.具有规模优势2．当前，中国证券投资基金反映的是一种()关系。A.股权B．债权C．信托D.担保3．契约型基金的运作关系中，处于核心地位的是()。A.基金持有人

2资料仅供参考证券从业资格考试考前绝密押题《证券投资基金》一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。1．证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是()。A.收益稳定B．强化监管C．风险固定D.具有规模优势2．当前，中国证券投资基金反映的是一种()关系。A.股权B．债权C．信托D.担保3．契约型基金的运作关系中，处于核心地位的是()。A.基金持有人

3资料仅供参考B．基金托管人C．基金管理人D.基金监管机构4．中国开放式基金的赎回价格是以()为基础加、减有关费用计算的。A.基金份额净值B．基金市场供求关系C．基金发行时的面值D.基金发行时的价格5．关于当前全球证券投资基金的发展趋势与特点，以下陈述不正确的是()。A.快速发展，市场地位和影响不断提高B．封闭式基金成为主流产品C．基金行业集中趋势突出D.市场竞争加剧6．证券投资基金具有优化金融结构和促进经济增长的作用，这种作用是经过()实现的。A.直接向工商企业提供信贷资金B.购买大量消费品C．将储蓄资金转化为生产资金D.提供就业机会

4资料仅供参考7.7月1日施行的《证券投资基金运作管理办法》首次将中国基金类别分为()。A.股票基金、债券基金、平衡基金、货币市场基金B．股票基金、债券基金、保本基金、ETFC．股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金D.股票基金、成长基金、收益基金、指数基金8．关于证券投资基金私募发行的说法，正确的是()。A.基金发行对象为不确定的机构投资者B．基金发行对象为特定的投资人C．基金发行对象为不特定投资人D.基金发行对象为社会公众9．根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指()基金。A.主要投资于股票、债券，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的B．主要投资于股票、债券，且60％以上的基金资产投资于股票的

5资料仅供参考C．主要投资于股票、债券，且80%以上的基金资产投资于债券的D．主要投资于股票、债券，且不低于20％的基金资产投资于货币市场工具的10.下列基金类型中投资风险最低的是()。A.债券基金B．股票基金C．指数基金D.货币市场基金11.价值型股票基金与成长型股票基金相比()。A.投资风险相对较高B.投资风险相对较低C．投资风险一样D.投资风险高低无法比较12.反映股票基金风险大小的指标有()。A．贝塔值B．久期C．凸度D.安全垫13．债券基金投资风格主要依据基金所持债券的()来划分。A.久期与信用等级B．凸度

6资料仅供参考C．收益D.发行人14.关于货币市场基金的说法，正确的是()。A.既适合短期投资，也适合长期投资B．适合短期投资c．适合长期投资D.没有投资风险15.债券久期是指()。A．债券的存续期限B.债券的持有时间C．债券的加权平均到期时间D.债券的到期日16.偏股型混合基金中股票的配置比例一般为()。A.10％～20％B.20％～30%C.30％～50％D.50％～70％17.保本基金的投资目标是()。A.保证获得与银行存款相当的收益水平B.在锁定风险的同时力争获得潜在高回报C．保证本金不受损失

7资料仅供参考D.追求超额投资收益18.以下关于基金估值方法的表述，错误的是()。A.交易所上市债券以收盘净价估值B.非公开发行有明确锁定期的股票，如果初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用上市交易的同一股票的市价进行估值C．银行间债券市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值D.交易因此大宗交易方式转让的资产支持证券，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。19.下列不属于基金信息披露的规范性文件的是()。A.《基金信息披露管理办法》B.《上市交易公告书的内容与格式》C.《基金净值表现的编制与披露》D.《货币市场基金信息披露特别规定》20.保本基金的()是风险投资可承受的最高损失限额。

8资料仅供参考A.价值底线B．安全垫C．最低目标价值D．现时净值21.能够进行实时套利交易的基金是()。A．LOFB．ETFC．伞型基金D．保本基金22．《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和()经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。A.信托公司B．保险公司C．证券公司D.投资咨询公司23.中国开放式基金首次募集的募集期限为自该基金份额发售之日起()内。A.1个月B.2个月C．3个月

9资料仅供参考D.4个月24.当前，封闭式基金交易报价的最小变动单位为()元人民币。A0.1B.0.01C.0.001D.0.000125.投资者提交基金认购申请后，一般最早可于()日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。A．TB．T+3C．T+lD．T+226.从事开放式基金代销业务的商业银行接受()的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。A.基金投资人B．注册登记人C．基金管理人D.基金托管人

10资料仅供参考27.根据有关规定，基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的()应当归入基金财产。A.10%B.20％C.25％D.30％28.某投资人将所持有的x证券投资基金转换成Y证券投资基金，假定T日的x基金份额净值为1.1000元、Y为1.元，转出份额为100万份，那么转出金额为()。A．110万元B．120万元C．100万元D.330万元29.信息披露义务人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时报告的重大事件不包括()。A.基金份额持有人大会的召开B．基金管理人或基金托管人变更C．开放式基金发生巨额赎回且按期支付赎回款项D.延长基金合同期限

11资料仅供参考30．ETF的投资目标是()。A.超越指数B．取得与指数基本一致的收益C．提供尽可能多的套利机会D.使ETF规模不断扩大31.证券投资基金会计核算的责任人为()。A.基金管理人和基金托管人B．基金管理人C．基金托管人D.会计事务所32.投资者将登记在证券登记系统中托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其它证券经营机构，属于()转托管。A.场内到场内B．场内到场外C．场外到场内D.场外到场外33.基金登记过程实际上是()经过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。A.基金管理人B．基金托管人

12资料仅供参考C．交易所D.登记机构34.依照《证券投资基金法》的规定，属于基金管理人职责的有()。A.按照规定开立基金财产的资金账户B．对基金财务会计报告、中期和年度报告出具意见C．计算并公告基金资产净值D．安全保管基金财产35．关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是()。A.能够判断基金投资是否符合基金合同的约定B．能够评价基金经理的管理水平C．及时了解基金投资的所有具体品种D.判断基金的风险状况36.根据有关规定，中国基金管理公司主要股东的注册资本不得低于人民币(A.1亿元B.2亿元C.3亿元D.5亿元37.基金管理公司的督察长直接对()负责。

13资料仅供参考A.董事会B．监事会C．股东会D.总经理38.中国基金管理公司投资决策的一般程序是()。A.研发部提出研究报告、投资决策委员会决定总体投资计划、基金投资部制定投资组合方案、风险控制委员会提出风险控制建议B．投资决策委员会决定总体投资计划、研发部提出研究报告、基金投资部制定投资组合方案、风险控制委员会提出风险控制建议C．研发部提出研究报告、投资决策委员会决定总体投资计划、风险控制委员会提出风险控制建议、基金投资部制定投资组合方案D.风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定总体投资计划、基金投资部制定投资组合方案、研发部提出研究报告39.以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述，不正确的是()。

14资料仅供参考A.严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资B．基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产必须相互独立C．每个基金经理作出的交易指令必须独立下达于其对应的专门交易员，各交易员应分别独立。D.每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章40.客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是()。A.向基金持有人邮寄投资策略报告B.向基金持有人解答各类疑问C．在发行新基金时群发手机短信以广而告之新基金发行的信息D．经过电视向基金投资者传输正确的投资理念41.基金管理公司督察长履行职责的范围为()。A.基金运作的所有环节B.公司运作的所有环节C．公司稽核部的人员设置及业务管理D．基金及公司运作的所有业务环节42.基金管理公司必须以()为会计核算主体。A.所管理的全部基金总体B.所管理的每只基金

15资料仅供参考C．所管理的不同基金类别D.基金管理公司43.下列关于基金管理公司内部控制的表述，正确的是()。A.基金交易应实行集中交易制度，基金经理应直接向交易员下达投资指令B．基金公司应当设立督察长，对公司经营层负责C．基金公司掌握内幕信息的人员在信息公开披露前不得泄露其内容D.基金公司应建立投资与研究之间的防火墙，以防止出现内幕交易44.基金公司的债券研究主要侧重于()。A.债券的到期时间判断B．债券的到期收益率判断C．债券的走势形态判断D.债券的久期判断和券种的选择45.基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合()原则。

16资料仅供参考A.合法性B．及时性C．审慎性D.独立性46.依照《证券投资基金法》的规定，不属于基金托管人职责的是()。A.办理基金份额的发售、申购、赎回、登记事宜B．对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见C．安全保管基金财产D.及时办理基金清算、交割事宜47.以下关于上市开放式基金(LOF)的表述，错误的是()。A.是中国对证券投资基金的一种本土化创新B．能够在场外市场进行申购赎回C．能够在场内市场进行申购赎回D．不能够跨市场转托管48.基金的银行存款账户由基金托管人以()的名义开立。A.基金管理人B．基金托管人

17资料仅供参考C．基金D.管理人和托管人联名的方式49.需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是()。A.基金结算备付金账户B．TA账户C．交易所证券账户D.基金资金专用存款账户50.基金的专用印章由()负责刻制并代基金保管和使用。A.基金管理人B．监管机构C．基金托管人D.基金注册登记人51.基金托管人每()需要向监管机构报送一次其对基金运作的监督报告。A.两个月B．月C．半年D.周52.在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估并能够根据结果改变行动方

18资料仅供参考案的环节为()。A.营销分析B．营销计划C．营销实施D.营销控制53.基金管理公司根据市场情况，持续推出各类产品，新形成的基金产品线一般归为()类型。A.水平式B．垂直式C．综合式D.平衡式54.下列关于中国基金销售渠道的表述，正确的是()。A.基金公司直销中心主要为个人客户提供服务B.保险公司已成为中国基金销售渠道的重要组成部分C．基金公司直销中心在稳定大客户方面具有优势D.证券公司当前是中国基金销售的最主要渠道

19资料仅供参考55.基金管理人在销售基金产品时向投资者提供费率优惠属于基金促销手段中的()。A.人员推销B.广告促销C．营业推广D.公共关系56.基金管理公司应当在分发基金宣传推介材料之日起()个工作日内向当地证监局递交报告材料。A．5B．10C．15D.2057．《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于()。A.10月B.7月C．10月D.10月58.信息管理平台应用系统的规范包括()。A.系统投入使用的报告应当报当地证监局备案B．系统数据应当按月备份C．所有系统运行数据应当保存

20资料仅供参考D.敏感数据的公网传输应当可靠加密59.底，中国推出的首只交易型开放式指数基金(ETF)是()。A.深证100ETFB．上证50ETFC．上证180ETFD.上证红利ETF60.对个人投资而言，()是影响资产配置的最主要因素。A.个人的生命周期B.性格C．风险偏好D.资产负债状况二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的四个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。61.当单个开放日基金净赎回申请超过上～日基金总份额的()，能够认为发生了巨额赎回。A.8％B.10％

21资料仅供参考C.2％D.5％62.ETF申购赎回中的现金替代分为()几种类型。A.禁止现金替代B．能够现金替代C．必须现金替代D.选择现金替代63.基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的条件有()。A.净资产不低于2亿元人民币B.在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产C．管理证券投资基金2年以上D.最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚64.为加强对基金管理公司投资管理人员的管理，公司应建立()。A.科学合理的投资管理人员聘用制度B．完善的投资人利益分配制度C．完善的交易记录和档案管理制度D.完善的授权制度

22资料仅供参考65.基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括()。A.基金投资品种监督B．基金投资范围监督C．基金投资比例监督D.基金投资策略监督66.根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需要设有专门的基金托管部外，还要具备的条件包括()。A.净资产和资本充分率符合有关规定B．从事基金托管业务的执业人员不少于4人C．具备安全保管基金全部财产的条件D.具备安全高效的清算、交割系统67.基金托管人的清算、交割系统应当符合以下()规定。A.系统内证券交易结算资金在2小时内汇划到账B．系统内证券交易结算资金在4小时内汇划到账C．从交易所安全接受交易数据D.与基金管理人的相关业务机构的系统安全对接

23资料仅供参考68.基金资金的清算，依据交易场所的不同能够分为()。A.交易所交易资金清算B．全国银行间市场交易资金清算C．场外资金清算D.基金管理公司资金清算69.基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括()。A.基金账务B．基金头寸C．基金资产净值D.基金费用70.中国证监会对基金管理公司内部控制情况的监督检查的内容包括()A．公司的内部控制机制是否科学合理B．内部控制是否体现了健全性、有效性、独立性、相互制相约和成本效益的原则C．控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控等基本要素是否达到要求D.投资管理、信息披露、信息技术系统、财务会计、监察稽核等业务环节是否按照法规标准和内部控制制度有效执行

24资料仅供参考71.证券投资基金市场营销与有形产品营销相比，其特殊性体现在()。A.服务性B．专业性C．持续性D.适用性72.以下基金销售行为违反法律、行政法规或中国证监会有关规定的有()。A.基金管理人根据投资者的认购金额适用不同的认购费率标准B．采取抽奖的方式销售基金C．基金宣传推介人员没有取得基金从业资格D.基金销售人员将投资者买卖、持有基金份额的信息存档并与某保险公司共享73.以下关于基金销售费用的说法，不正确的是()。A.应在招募说明书中载明费率标准B．代销机构能够向投资人收取基金合同未约定的手续费用C．基金的申购费必须在申购时收取D.

25资料仅供参考赎回费在扣除手续费后，余额可归入风险准备金74.基金销售机构内部控制的内容包括()。A.内部环境控制B．销售决策流程控制C．销售业务流程控制D.会计系统内部控制75.以下有关基金资产估值的说法，正确的是()。A.中国基金资产估值的责任人是基金管理人B．基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金估值工作小组的意见，并能够免除各自的估值责任C．基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算D.基金日常估值由基金托管人进行76.下列关于中国基金托管费计提方法和支付方式，说法正确的有()。A.基金托管费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提B.一般基金规模越大，基金托管费率越高C．基金托管费每日计提并累计，按月支付D.基金托管费每周计提并累计，按月支付

26资料仅供参考77.中国现行的证券投资基金的主要投资范围包括()A．股票B．企业债券C．权证D.国债78.证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核算的有()。A.红股B.红利C．资产出售D.配股79.()属于基金资产承担的费用。A.基金管理费B.基金托管费C．基金份额持有人大会费用D.基金发行费80.以下属于基金利润来源中“其它收入”项目的有()。A.ETF替代损益B．基金获得的赔偿款C．权证行权损益

27资料仅供参考D.公允价值变动损益81.关于基金收益分配的说法中，正确的有()。A.封闭式基金收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90％B．每一基金份额享有的分配权相同C．封闭式基金当年收益应先弥补上一年度亏损后才可进行当年收益分配D.投资者事先未作出开放式基金分红方式选择的，基金管理人能够将分红再投资转换为基金份额82.关于基金托管人和基金管理人的税收，说法正确的是()。A.对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税B．对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，当前暂不征收营业税C．对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，依照税法的规定征收所得税D.对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，当前暂不征收所得税83.当前，中国对()买卖基金份额，暂免征收印花税。

28资料仅供参考A.个人B.基金公司C．企业D.商业银行84.根据有关规定，中国当前对个人投资者暂不征收个人所得税的有()。A,买卖基金份额获得的差价收入B.申购和赎回基金份额获得的差价收入C．从基金分配中获得的国债利息D.从基金分配中获得的买卖股票差价收入85.基金信息披露形式方面应遵循的基本原则包括()。A.规范性原则B.易解性原则C．易得性原则D.真实性原则86.基金募集信息披露包括()。A.基金招募说明书B.基金合同C．基金资产净值和份额净值公告D.基金季度报告87.基金信息披露义务人包括()。

29资料仅供参考A.基金管理人B．基金托管人C．召集基金份额持有人大会的基金份额持有人D.基金代销机构88.以下()情形下，基金托管人应当在2日内编制临时报告书，予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会及其各地方监管局备案。A.基金托管人的基金托管部门负责人发生变动B．基金托管人负责基金销售的私人业务部部门副总经理及同级别人员发生变动C．基金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动超过30％D.涉及基金托管人非托管业务的诉讼89.基金上市交易公告书应披露的事项包括()。A.基金托管人意见B．基金的募集与上市交易安排C．基金财务状况D.基金合同摘要90.封闭式基金的基金合同内容不包括()。A.基金份额的申购程序B．基金份额的赎回程序C．给付赎回款项的时间和方式

30资料仅供参考D.基金管理人的基本情况91.基金股票投资组合报告中，重大变动的披露内容包括()。A.整个报告期内买入股票的成本总额B．整个报告期内卖出股票的收入总额C．期末基金资产组合D.报告期内累计买人、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细92．当“影子定价”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过0.5％时，管理人应采取以下()信息披露措施。A.在半年度报告中披露偏离度信息B.编制并发布临时报告C．请监管机构核准D.与托管人协商会计处理，将偏离度调整到0.5%以下93.为了推动基金业的规范发展，中国的基金监管部门应该努力做到()。A.鼓励产品创新与业务创新B．创造条件多发基金C．更多地引进外资，引进外国的先进经验

31资料仅供参考D.推动中国基金市场开展公平、健康、有序的竞争94.以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有()。A.基金监管应当具有连续性，避免大起大落B．市场自身能调节的，政府不监管C．在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化D.证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利95.中国证券业协会基金公司会员部的职责包括()。A.组织拟订基金业自律规则B．组织拟订基金业业务标准C．维护会员合法利益D.组织会员开展投资者教育工作96.以下关于QDII基金的募集申请，不正确的是()。A.QDII基金的募集申请文件应同时向中国证监会和国家外汇局报送B．基金公司负责向国家外汇局申请QDII基金的外汇额度

32资料仅供参考C.QDII基金的募集申请不需要组织专家评审D．QDII基金的募集申请材料应补充境外投资市场风险的内容97.中国对证券投资基金销售的监管主要包括()。A.销售的基金产品是否经过核准B.销售主体是否具备相应的资格C．销售过程是否遵循适用性原则D.基金宣传推介材料的制作、发送是否合规98.证券交易所在基金信息披露方面的监管职责为()。A.审核基金设立申报材料B．对上市基金的定期报告进行事前登记、事后审查C．组织收集、分析和处理市场和媒体对基金和基金当事人的情况反映D.对拟上市基金招募说明书的披露进行监管99.与股票基金相比，债券基金的特点是()。A.波动相对较小B.收益、风险适中C.不受经济环境变化的影响D.适合追求稳定收入的投资者

33资料仅供参考100.不得经过()等媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。A.报刊、电视B．基金公司网站C．证券公司网站D.广播三、判断题（共60题．每小题0.5分，共30分）正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分。101.证券投资基金是指经过发售基金份额、集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式。()102.只有资金在一定规模以上的投资者才可按市场价格进行ETF份额的交易。()103.招募说明书摘要是招募说明书内容的精华，出现在每3个月更新的招募说明书中。()104.基金产品定价的首要考虑因素是市场环境。()105.中国证监会各地方证监局不负责对本辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管。()

34资料仅供参考106.在中国，基金管理公司的设立须经中国证监会核准。()107.根据中国的实践，对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管。()108.中国证监会负责基金份额注册登记工作。()109.基金管理人将基金财产用于承销证券属于违规行为。()110.基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当经中国证监会核准。()111.资本市场线只是揭示了任意证券或组合的收益风险关系。()112.在具有相同期望收益水平的证券组合中，方差最小的组合是有效组合。()113．无差异曲线的形状表示了投资者的风险厌恶程度，曲线越陡，投资者对风险的厌恶程度越强烈；曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。()114.根据资本资产定价模型(CAPM)，在衡量一只证券的期望收益率时，其风险溢价收益应为贝塔(B)和市场风险溢价的乘积。()

35资料仅供参考115.资本市场线是有效投资组合的集合。()116.投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。()117.在资本资产定价模型中，证券或证券组合所面临的总风险用贝塔系数来测量。()118.APT模型的一个假设是，所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。()119.强势有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。()120.日历异常、事件异常、公司异常、会计异常等市场异常现象是对有效市场理论的挑战。()121.行为金融理论的BSV模型认为，人们在进行决策时会存在两种心理认知偏差，常导致投资者产生两种错误决策，即反应不足或反应过度。()122.对资产配置的理解必须建立在对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。()

36资料仅供参考123.资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现了投资资产的时间尺度和价格尺度之间的关系。()124.基金管理公司在实施资产配置的过程中，应当考虑本公司的流动性偏好。()125.与资产配置的历史数据法相比，情景综合分析法对预测技能要求较低。()126.资产管理人在每一风险水平上计算出的能够取得最高收益的投资组合，构成资本资产定价模型中的有效前沿。()127.当股票市场价格处于震荡、波动状态时，恒定混合资产配置策略的表现将劣于买入并持有策略。()128.资产配置的买入并持有策略的支付模式为向上凸型。()129.资产配置的恒定混合策略的支付模式为向下凹型。()130.从资产配置的角度看，投资组合保险策略是将全部资金投资于风险资产的一种动态调整策略。()131.恒定混合策略和投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。()

37资料仅供参考132.与单一股票投资管理相比，股票投资组合管理的目标是分散风险，而不是投资效用的最大化。()133.市场有效性是指股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。()134.按公司规模分类的股票投资风格中，混合战略的市场风险要低于中小型资本股票战略，而期望的额外回报率要高于中小型资本股票战略。()135．实施积极的股票风格管理一般不但需要能够准确地预测股票未来收益，而且需要考虑转换投资风格时的交易成本。()136.道氏理论的核心思想在于：任何因素对于证券市场的影响最终都会体现在股票价格的波动上。因此，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析，就能够观察市场的大部分行为。()137.基本分析多用于判断公司的价值基础，技术分析多用于判断投资的买卖时机，但两者的理论基础是一样的。()138．低市盈率效应是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现劣于由高市盈率股票组成的投资组合。()

38资料仅供参考139.股票投资组合管理的加强指数法一般会引起投资组合与基准指数之间的实质性背离。()140.如果国债与非国债除品质外其它方面均相同，则两者的收益率差额有时也被称为市场板块内利差。()141.债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，因此风险补贴一定随期限增长而增加，其收益率曲线是一条上升曲线。()142.根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与未来预期即期利率之间的差额。()143.债券投资的经营风险与债券发行人经营活动引起的收入现金流的不确定性有关。()144.如果预期利率上升，应当增加债券组合的久期。()145.-般认为，较平缓的债券收益率曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递减。()146.债券组合管理的免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。()147.加强指数化债券投资策略旨在经过一些积极的、高风险的投资策略提高指数化组合的总

39资料仅供参考收益。()148.在实施债券投资组合的现金流匹配策略时，投资者往往要付出较高的成本。()149.基金绩效评价本质上是对基金组合收益水平的衡量。()150.在分红为零的情况下，简单净值收益率等于时间加权收益率。()151.几何平均收益更多地被用来对将来收益率进行估计。()152.由于基金时间加权收益率考虑了分红再投资，因而，能够据此判断基金经理人业绩表现的优劣。()153.夏普指数以基金β作为风险度量指标，因而是一种单位风险收益率。()154.基金特雷诺指数是一种用全部风险来计算的风险调整收益衡量方法。()155.詹森指数等于零，说明基金的表现差强人意。()156.对CAPM模型持怀疑态度的投资者，不会用詹森指数作为基金绩效衡量的指标。()157.M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。()

40资料仅供参考158.基金在不同资产类别上的实际配置比例对正常比例的偏差并不代表基金经理在资产配置方面所进行的积极选择。()159.债券基点价格值是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的相对变动额。()160.封闭式基金份额的登记业务能够由基金管理人办理，也能够委托中国证监会认定的其它真题测试卷（一）答案一、单选题.1.D2.C3.C4.A5.B6.C7.C8.B9.A10.D11.B12.A13.A14.B15.C16.D17.B18.B19.A20.B21.B22.C23.C24.C25.D26.C27.C28.A29.C30.B31.B32.A33.D34.C35.C36.C37.A38.A39.C40.C41.D42.B43.C44.D45.C46.A47.D48.

41资料仅供参考C49.C50.C51.D52.D53.A54.C55.C56.A57.D58.D59.B60.A二、多选题.61.BCD62.ABC63.ABCD64.ACD65.ABC66.ACD67.ACD68.ABC69.ABCD70.ABCD71.ABCD72.BCD73.BCD74.ABCD75.AC76.AC77.ABCD78.ABD79.ABC80.AB81.ABC82.AC83.ABCD84.ABCD85.ABC86.AB87.ABC88.AC89.BCD90.ABC91.ABD92.AB93.ACD94.ABC95.ABCD96.AC97.ABCD98.BD99.ABD100.AD三、判断题101.B102.B103.B104.B105.B106.A107.A108.B

42资料仅供参考109.A110.Blll.B112.A113.A114.A115.A116.A117.B118.A119.A120.A121.A122.A123.A124.B125.B126.A127.B128.B129.A130.Bl31.A132.B133.A134.B135.A136.A137.Bl38.B139.B140.B141.B142.A143.A144.B145,A146.A147.B148.A149.B150.A151.B152.A153.B154.B155.B156.A157.B158.B159.B160.B笞案解析一、单项选择题1．【解析】D证券投资基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。经过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。2．【解析】

43资料仅供参考C证券投资基金反映的是一种信托关系。基金由基金托管人托管，由基金管理人进行投资，投资者经过购买基金份额成为基金的受益人。3．【解析】C中国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托簪人是基金合同的当事人，简称基金当事人。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其它服务机构承担。4．【解析】A开放式基金的赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公证券投布的基金份额净值为基准进行计算。5．【解析】B20世纪80年代以来，开放式基金的数量和规模增加幅度最大，当前己成为证券投资基金中的主流产品。B选项说法错误。6．【解析】C证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。7．【解析】C

44资料仅供参考7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》，首次将中国的基金类别分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等基本类型。8．【解析lB私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。9．【解析】A混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期经过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。10.【解析】D与其它类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。11.(解析】B价值型股票基金的投资风险要低于成长型股票基金，但回报一般也不如成长型股票基金。12.【解析】A常见来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。

45资料仅供参考13.【解析】A债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级来划分。14.【解析】B货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投资。15.【解析lC久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。16.【解析lD偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。一般，股票的配置比例在50%～70%，债券的配置比例在20%～40%。17.【解析】B保本基金的投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。

46资料仅供参考18.【解析】B非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市份作为估值日该股票的价值。②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按一定的估值方法确定该股票的价值。19.【解析lA中国基金信息披露的规范性文件分为三类：基金信息披露内容与格式准则、基金信息披露编报规则、《证券投资基金信息批露XBRL标引规范(Taxonomy)》及相关XBRL模板。20.【解析】B保本基金的安全垫是投资组合现时净值超过价值底线的数额，是风险投资可承受的最高损失限额。21.【解析】BETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度，能够进行套利交易。22．【解析】C6月18日，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资金管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。23.【解析】C基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。24.【解析】C封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

47资料仅供参考25.【解析】D投资者T日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。26.【解析】C《证券投资基金销售管理办法》要求：“商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其它机构能够向中国证监会申请基金代销业务资格。”上述机构能够根据《证券投资基金代销业务资格申请材料的内容与格式》的要求，向中国证监会申请业务资格，在取得业务资格后方可接受基金管理人的委托，从事基金销售活动。27.【解析】C除货币市场基金及中国证监会规定的其它品种外，基金销售的赎回费不得超过基金份额赎回金额的5%，同时应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产。28.【解析】A转出金额为1.1×100=110(万元)。29.【解析】C基金的重大事件包括：基金份额持有人大会的召开，提前终止基金合同，

48资料仅供参考延长基金合同期限，转换基金运作方式，更换基金管理人或托管人，基金管理人的董事长、总经理及其它高级管理人员、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生变动，涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼，基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%，开放式基金发生巨额赎回并延期支付，基金改按估值技术等方法对长期停牌股票进行估值等等。信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。30．【解析】B作为被动型的指数基金，ETF的投资目标不是超越指数的表现，而是希望取得与指数基本一致的收益。31.【解析】B基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，基金托管人也需要对所托管的证券投资基金进行会计核算，并将有关结果同基金管理公司相核对。32.【解析】A在证券登记系统中，在不同的证券经营机构之间的LOF份额转托管，属于场内到场内的转托管。33.【解析】D基金登记过程实际上是注册登记机构经过注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。34.【解析】CABD选项是基金托管人的责任。35.【解析】

49资料仅供参考C基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。信息披露对投资者的价值主要是有利于投资者的价值判断。A]BD选项说法均正确。36.【解析】C中国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于l亿元人民币。基金管理公司主要股东注册资本不低于3亿元人民币。37.【解析】A基金管理公司应建立健全督察长制度，督察长由董事会聘任，督察长的薪酬由董事会决定，董事会负责建立和完善督察长考核制度。督察长应当定期或者不定期向全体董事报送工作报告，并在董事会及董事会下设的相关专门委员会定期会议上报告基金及公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况。因此，督察长直接对董事会负责。38.【解析】A中国基金管理公司一般的投资决策程序是：①公司研究发展部提出研究报告。②投资决策委员会决定基金的总体投资计划。③基金投资部制定投资组合的具体方案。④风险控制委员会提出风险控制建议。

50资料仅供参考39.【解析】C内部风险控制制度主要包括：严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资，不得从事规定禁止基金投资的业务；坚持独立性原则，基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产应相互独立，分账管理，公司会计和基金会计严格分开；实行集中交易制度，每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章；加强内部信息控制，实行空间隔离和门禁制度，严防重要内部信息泄露；前台和后台部门应独立运作。40.【解析】C选项属于基金促销的内容。41.【解析】D督察长履行职责的范围，应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。42.【解析】B基金管理公司对所管理的基金必须以基金为会计核算主体，独立建账，独立核算，并采取适当的会计控制措施，以确保会计核算系统的正常运转。43.【解析】C基金交易应实行集中交易制度，将投资管理职能和交易执行职能相隔离，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。因此A选项说法错误。

51资料仅供参考B选项，督察长对董事会负责。关于D选项，基金公司应建立研究一9投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道。正确选项为C。44.【解析】D基金公司的债券研究主要侧重于债券久期的判断和券种的选择。45.【解析】C基金托管人内部控制的审慎性原则是指各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金资产的安全与完整。此题所述体现了审慎性原则。46.【解析】A《证券投资基金法》第二十九条对基金托管人应当履行的职责进行了明确规定：①安全保管基金财产。②按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。③对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。④保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其它相关资料。⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。⑦对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见。⑧复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。⑨按照规定召集基金份额持有人大会。⑩按照规

52资料仅供参考定监督基金管理人的投资运作。⑥中国证监会规定的其它职责。47.【解析】D上市开放式基金(ListedOpen-endedFunds．LOF)是一种既能够在场外市场进行基金份额申购、赎回，又能够在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。它是中国对证券投资基金的一种本土化创新。LOF经过场外市场与场内市场获得的基金份额分别被注册登记在场外系统与场内系统，但基金份额可以经过跨系统转托管（即跨系统转登记）实现在场外市场与场内市场的转换。因此D选项错误。48.【解析】C基金的银行存款账户由基金托管人以基金的名义开立。49.【解析】C交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。50.【解析lC基金托管人代基金刻制的基金印章、基金财务专用章及基金业务章等基金印章均由托管人代为保管和使用。

53资料仅供参考51.【解析】D基金托管人根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监督周报，向监管机构报告。52.【解析】D市场营销控制包括估计市场营销战略和计划的成果，并采取正确的行动以保证实现目标。在市场营销的控制阶段，需要衡量销售业绩，分析实际业绩与目标业绩之间存在差距的原因等，及时采取正确的行动，以此弥补目标与业绩之间的差距，可能要求改变行动方案，甚至改变目标。53.【解析】A对于水平式基金产品线，基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种，增加产品线的长度，或扩大产品线的宽度。54.【解析】C基金管理公司的直销人员对金融市场、基金产品具有相当程度的专业知识和投资理财经验，特别对本公司整体情况及本公司基金产品有着深刻的理解，能够以

54资料仅供参考专业水准面对专业化的投资机构、一般企业及个人等。A选项说法不正确。当前，中国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系。保险公司还没有成为中国的基金销售渠道。B选项说法错误。当前中国基金销售的最主要渠道是商业银行。D选项说法错误。55.【解析】C销售网点宣传、举办投资者交流活动和费率优惠等是基金销售中常见的营业推广手段。56.【解析】A基金管理公司或基金代销机构应当在分发或公布基金宣传推介材料之日起5个工怍日内递交报告材料。57.【解析】D《证券投资基金销售适用性指导意见》于10月发布并实施。58.【解析】D对于A选项，系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险评估的报告应当报中国证监会备案；对于BC选项，系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存。基金投资人身份、交易明细等敏感数据在公网的传输应当进行可靠加密。因此只有D选项说法正确。59.【解析】B底，国内推出首只交易型开放式指数基金(ETF)-华夏上证50ETF。

55资料仅供参考60.【解析】A-般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。二、多项选择题61.【解析】BCD单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。62.【解析】ABC现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、能够现金替代和必须现金替代。63.【解析】ABCD基金管理公司开展特定客户资产管理业务应符合下列条件：①净资产不低于2亿元人民币，在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产。②经营行为规范，管理证券投资基金2年以上且最近一年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查。③已经配备了适当的专业人员从事特定资产管理业务。

56资料仅供参考④已经就防范利益输送、违规承诺收益或者承担损失、不正当竞争等行为制定了有效的业务规则和措施。⑤已经建立公平交易管证券投公平交易的原则、内容以及实现公平交易的具体措施。⑥已经建立有效的报告制度，能够及时发现异常交易行为。⑦中国证监会根据审慎监管原则ACD现行法规详细规定了基金管理公司对投资管理人员的管理职责，主全聘用制度及离任管理制度、投资和研究内部控制制度和风险控制机制、制度、记录和档案管理制度、利益冲突管理制度、对外宣传管理制度、通理人管理制度、合规培训制度、代行职责制度等。D选项属于投资于研究内容。正确选项为ACD，而8选项不是对投资管理人的管理内容。ABC托管人对基金管理人投资运作行为的监督主要是基金投资范围、投手、投资风格等方面。ACD中国《证券投资基金法》第二十六条规定，基金托管人由依法设管资格的商业银行担任。申请取得基金托管资格，应当具备下列条件，并中国银监会核准：①净资产和资本充分率符合有关规定。

57资料仅供参考②设有专门的基取得基金从业资格的专职人员达到法定人数。④有安全保管基金财产的条效的清算、交割系统。⑥有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金其它设施。⑦有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。⑧法律、行政国务院批准的中国证监会、中国银监会规定的其它条件。ACD

58资料仅供参考《证券投资基金托管资格管理办法》要求，基金托管人要有安全割系统；基金托管部门有满足营业需要的固定场所，配备独立的安全监控部门配备独立的托管业务技术系统，包括网络系统、应用系统、安全防护系统；系统内证券交易结算资金在两小时内汇划到账，从交易所安全接收金管理人、基金注册登记机构、证券登记结算机构等相关业务机构的系统ABC基金的资金清算依据交易场所的不同，分为交易所交易资金清算、市场交易资金清算和场外资金清算三个部分。ABCD基金托管人对会计核算进行复核的主要内容包括：基金账务的复核、基金资产净值的复核、基金财务报表的复核、基金费用与收益分配现数据的复核等。ABCD此题考查基金管理公司的日常运作的持续监管中的内部控制监管项均正确。ABCD证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营，主要体现在五个方面：规范性、服务性、专业性、持续性、适用性。BCD在具体实践中，基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金购费率。A项所述没有违反规定。基金销售机构在基金销售活动中，不得或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金；从事宣传推介基金活动的基金从业资格；基金销售人员应依法为基金份额持有人保守秘密，不得泄持有基金份额的信息或其它信息。因此BCD选项均违反了法律、行政法有关规定。BCD代销机构不能向投资人收取基金合同未约定的手续费用。B选项说法错误。基金销售费用包括基金的申购费（认购费）和赎回费。其中，认购费和申购费能够采用在基金份额发售或者申购时收取的前端收费方式，也能够采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。C选项说法错误。除货币市场基金及中国证监会规定的其它品种外，赎回费不得超过基金份额赎回金额的5%，同时应当将不低于赎回费总额的25％归入基金财产。D选项说法错误。74.【解析】ABCD基金销售机构内部控制包括内部环境控制、销售决策流程控制、销售业务流程控制、会计系统内部控制、信息技术内部控制和监察稽核控制。75.【解析】AC基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，可是并不能免除各自的估值责任。B选项说法错误。基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。D选项说法错误。76.【解析】AC当前，中国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系。一般基金规模越大，基金托管费率越低。77.【解析】ABCD证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，包括股票、债券、资产支持证券、权证、远期投资等有价证券和衍生金融工具的买卖及回购交易等。

59资料仅供参考78.【解析】ABD持有证券的上市公司行为的核算是会计核算的内容之一。持有证券的上市公司行为是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括新股、红股、红利、配股等公司行为的核算。C选项不属于其会计核算的内容。79.【解析】ABC下列与基金有关的费用能够从基金财产中列支：①基金管理人的管理费；②基金托管人的托管费；⑨销售服务费；④基金合同生效后的信息披露费用；⑤基金合同生效后的会计师费和律师费：⑥基金份额持有人大会费用；⑦基金的证券交易费用；⑧按照国家有关规定和基金合同约定，能够在基金财产中列支的其它费用。80.【解析】AB基金利润来源中的“其它收入”包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。

60资料仅供参考81.【解析】ABC开放式基金的基金份额持有人能够事先选择将所获分配的现金利润按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。因此D选项说法错误。其它选项说法均正确。82.【解析】AC对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收企业所得税。83.【解析】ABCD企业投资者、个人买卖基金份额暂免征收印花税，因此基金公司、企业、商业银行、个人买卖基金均暂免征收印花税。

61资料仅供参考84.【解析】ABCD关于个人投资者投资基金的暂免征收所得税的政策规定有：在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税；投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税；人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。85.【解析】ABC基金信息披露形式方面应遵循的基本原则包括：规范性原则、易解性原则、易得性原则。86.【解析】AB基金募集信息披露可分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露。在基金份额发售前，基金管理人需要编制并披露招募说明书、基金合同、托管协议、基金份额发售公告等文件。当基金将验资报告提交中国证监会办理基金备案手续后，基金还应当编制并披露基金合同生效公告。存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。CD选项属于基金运作信息披露。87.【解析】ABC在基金募集和运作过程中，负有信息披露义务的当事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人。

62资料仅供参考88.【解析】AC当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，例如，基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动、该部门的主要业务人员在1年内变动超过30％、托管人召集基金份额持有人大会、托管人的法定名称或住所发生变更、发生涉及托管业务的诉讼、托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚等，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会备案。89．【解析】BCD基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况、基金募集情况与上市交易安排、持有人户数、持有人结构及前10名持有人、主要当事人介绍、基金合同摘要、基金财务状况、基金投资组合报告、重大事件揭示等。90.【解析】ABC开放式基金基金份额不固定，基金份额能够在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回。封闭式基金的基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额能够在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回。因此，封闭式基金合同内容不包括基金份额的申购、赎回程序，也不包括给付赎回款项的时间和方式。

63资料仅供参考91.【解析】ABD基金股票投资组合重大变动的披露内容包括：报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％(报告期内基金合同生效的基金，采用期末基金资产净值的2%)的股票明细；对累计买入，累计卖出价值前20名的股票价值低于2%的，应披露至少前20名的股票明细；整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。92．【解析】AB当“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过0.5％时，基金管理人将在事件发生之日起2日内就此事项进行临时报告。在半年度报告和年度报告的重大事件揭示中，基金管理人将披露报告期内偏离度的绝对值达到或超过0.5%的信息。

64资料仅供参考93.【解析】ACD中国基金业的发展时间不长，基金行业整体发展水平与世界上其它发达市场相比还有一定的差距。因此，在加强对基金行业监管的同时，要进一步发展中国的基金业，在发展中求规范；要更多地鼓励产品创新和业务创新，并为一切推动基金业发展的行为创造良好的环境；要更多地吸引外资，引进国外的先进经验，提升中国基金业的水平，推动中国基金市场开展公平、健康、有序的竞争，形成一个有效的基金市场。94.【解析】ABC中国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性的原则，避免出现大起大落的情形，影响基金业的正常发展。在基金监管中还应坚持有效监管的原则，处理好监管成本与监管效益之间的关系，应做到市场能自身调节的，不监管；必须监管的，应当在保证监管效益的前提下做到监管成本最小。95.【解析】ABCD基金公司会员部负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作；教育组织基金管理公司会员遵守证券法律、行政法规；组织拟订基金业自律规则和业务标准，并监督实施；协助基金业委员会工作；组织推动基金管理公司会员诚信建设，管理诚信信息；维护基金管理公司会员合法利益，反映会员呼声；负责基金业务数据统计分析；组织业界专家成立基金估值工作小组，指导行业估值业务；受理基金管理公司会员的投诉，并调解其纠纷；组织基金管理公司会员开展投资者教育工作等。

65资料仅供参考96.【解析】AC基金管理公司在申请获批QDⅡ业务资格后，就能够向中国证监会报送QDII基金产品募集申请文件，募集申请程序与普通基金基本相同，也需要组织专家评审。另外，基金管理公司还需要根据市场情况、产品特性等在QDII基金的募集方案中设定合理的额度规模上限，向国家外汇局备案，并按有关规定到国家外汇局办理相关手续。在募集申请材料上，除普通基金所要求的内容外，还需要针对QDII基金的产品特性补充其它材料，例如介绍境外投资市场及其风险的投资者教育材料、管理人与投资顾问签订的协议草案、托管人与境外托管人签订的协议草案等。97.【解析】ABCD基金销售活动监管所关注的内容主要涉及以下方面／销售的基金产品是否经过核准以及销售主体是否具备相应资格；基金销售过程中是否遵循适用性原则；基金宣传推介材料的制作、分发和发布是否合规，是否充分揭示相关投资风险。另外，规范基金销售费用结构和费率水平，规范基金评价业务也是近年来基金销售监管的重要内容。

66资料仅供参考98.【解析】BD在基金信息披露监管方面，中国证监会各地方监管局根据中国证监会的授权，对辖区内基金管理公司管理的基金在存续期间的信息披露进行监管。沪、深证券交易所则主要负责监管上市基金的信息披露。例如，对上市基金的定期报告进行事前登记、事后审查，对基金临时报告进行事前审查，并定期向中国证监会报送基金信息披露监管工作总结。选项D属于与上市有关的基金，其信息披露也受证券交易所的监管。99.【解析】ABD债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。债券基金的波动性一般要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。100.【解析】AD开展特定客户资产管理业务应符合的规范之一是：不得经过报刊、电视、广播、互联网f基金管理公司网站除外）和其它公共媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。三、判断题101.【解析】

67资料仅供参考B证券投资基金是一种间接投资工具，是指经过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。因此，集中起来的投资者资金不是隶属于托管人的财产，而是独立财产。102.【解析】B无论是资金在一定规模以上的投资者还是中小投资者，均可按市场价格进行ETF份额的交易。103.【解析】B招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中。主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容，是招募说明书内容的精华。104.【解析】B基金产品定价的首要考虑因素是基金产品的类型，第二个考虑因素是市场环境。105.【解析】B中国证监会各地方证监局主要负责对经营所在地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管，并负责对辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金代销机构进行日常监管。106.【解析】

68资料仅供参考A中国证监会负责基金管理公司的设立审批，中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内，以审慎监管原则依法审查，作出批准或不予批准的决定。107.【解析】A对基金管理公司的监管主要包括两方面：一是市场准入等行政许可事项的审批；二是基金管理公司日常运作的持续监管。108.【解析】B当前，在中国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算公司”）。109.【解析】A基金财产不得用于下列投资或者活动：①承销证券。②向她人贷款或者提供担保。③从事承担无限责任的投资。④买卖其它基金份额，可是国务院另有规定的除外。⑤向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券。⑥买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其它重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券。⑦从事内幕交易、操纵证券交易价格及其它不正当的证券交易活动。⑧有关法律法规禁止的其它活动。110.【解析】

69资料仅供参考B按现行法规规定，基金行业高级管理人员的选任或改任，应报经中国证监会审核。基金管理公司的董事长和基金经理的任免，也应当向、中国证监会报告。基金管理公司董事的任免，1也应当向中国证监会报告。111.【解析】B资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。112.【解析】A大量事实表明，投资者普遍喜好期望收益率而厌恶风险，因而人们在投资决策时希望期望收益率越大越好，风险越小越好。这种态度反映在证券组合的选择上可由下述规则来描述：①如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率那么投资者选择期望收益率高的组合。②如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，她选择方差较小的组合，113.【解析】A无差异曲线是给投资者带来的满意程度相同的证券组合，向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱，相同的风险状态下，相对保守的投资者对风险的增加要求更多的风险补偿，无差异曲线更陡峭一些。

70资料仅供参考114.【解析】A证券的风险溢价为贝塔(B)和市场风险溢价的乘积。115.【解析】A资本市场线是有效投资组合的集合，揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。116.【解析lA证券组合的风险并不是各个证券风险的简单线性组合，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，特别是证券间关联性极低的多元化证券组合能够有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。117.【解析】B贝塔系数是证券或组合系统风险的量度。118.【解析】AAPT模型的假设条件能够概括为三个：假设一：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。假设二：所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。假设三：投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。119.【解析】

71资料仅供参考A强势有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，是对任何内幕信息的价值持否定态度。120.【解析】A对有效市场理论的一大挑战来自一些无法解释的市场异常现象，即表明市场无效。市场异常能够被分为日历异常、事件异常、公司异常以及会计异常等。121.【解析】ABSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：一是选择性偏差(RepresentativeBias)，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够；二是保守性偏差(ConservativeBias)，即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。这两种偏差常常导致投资者产生两种错误决策：反应不足或反应过度。122.【解析】

72资料仅供参考A资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，一般是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。对资产配置的理解必须建立在对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。123.【解析】A资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。124.【解析】B从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。因此，在实施资产配置的过程中，应考虑投资者的流动性偏好，而不是本公司的流动性偏好。125.【解析】B与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此得到的预测结果在一定程度上也更有价值。126.【解析】A此题是关于资本资产定价模型的有效边界的描述，说法正确。127.【解析】

73资料仅供参考B如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略。128.【解析】B支付模式为直线。129．【解析】A为凹型。买入并持有策略为消极型资产配置策略，在市场变化时不采取行动，恒定混合策略在下降时买入股票并在上升时卖出股票，其支付曲线130.【解析】B投资组合保险策略是矿将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。131.【解析】A恒定混合策略和投资组合保险策略为积极型资产配置策略，当市场变化时需要采取行动，其支付模式为曲线。132.【解析】B股票投资组合管理是在组合管理投资理念的基础上发展起来的。分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。133.【解析】A此题说法正确。134.【解析】B混合战略的市场风险要高于中小型资本股票战略，回报率也高于中小型资本股票战略。

74资料仅供参考135.【解析】A积极的股票风格管理是经过对不同类型股票的收益状况作出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。实施积极的股票风格管理，一般不但需要能够准确地预测股票未来收益，而且需要考虑转换投资风格时的交易成本。136.【解析】A市场价格指数能够解释和反映市场的大部分行为是道氏理论的核心思想，其理论含义就是任何因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。因此，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就能够观察市场的大部分行为。137.【解析】B技术分析是以市场上历史的交易数据（股价和成交量）为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中；基本分析是以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础，经过对公司业绩的判断确定其投资价值。两者的理论基础不同。138.【解析】B低市盈率效应是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票组成的投资组合的表现。

75资料仅供参考139.【解析】B加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此一般不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。140.【解析】B如果国债与非国债在除品质外其它方面均相同，则两者间的收益率差额有时也被称为品质利差或信用利差，反映了国债发行条款与其它债券发行条款之间的差异。141.【解析】B集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡。收益率曲线的上倾、下降、平稳甚至上凸都是有可能的。142.【解析】A流动性偏好理论认为远期利率超过未来短期利率的预期，即远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价。143.【解析】A经营风险与公司经营活动引起的收入现金流的不确定性有关。它能够经过公司期间运营收入的分布状况来度量，即运营收入变化越大，经营风险就越大；运营收入越稳定，经营风险就越小。144.【解析】B

76资料仅供参考由于久期是衡量利率变动敏感性的重要指标，这意味着如果预期利率上升，就应当缩短债券组合的久期；如果预期利率下降，则应当增加债券组合的久期。145.【解析】A-般认为，较平缓的收益率曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递减，而较陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间的收益差额是递增的。146.【解析】A免疫策略是债券投资组合管理过程中一般使用的消极管理策略之一，在处理利率暴露风险的方式上，免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。147.【解析lB加强的指数化是经过一些积极的可是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。148.【解析lA现金流匹配策略是按偿还期限从长到短的顺序，挑选一系列的债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等。这种策略没有任何免疫期限的现值，也不承担任何市场利率风险，但成本往往较高。

77资料仅供参考149．【解析lB基金评价就是依据科学的方法，经过对基金绩效的衡量，对基金经理或基金公司的投资能力作出评价，目的就是要将具有优秀投资能力的基金经理（基金管理人）甄别出来。150.【解析】A.相对于时间加权收益率，简单净值收益率没有考虑分红的时间价值，因此，在分红为零的情况下，简单净值收益率等于时间加权收益率。151.【解析lB几何平均收益率能够准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此，常见于对基金过去收益率的衡量上。算术平均收益率一般能够用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对将来收益率的估计。152.【解析lA时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情沉下（分红再投资）的收益率，其计算将不受分红多少的影响，能够准确地反映基金经理的真实投资表现。153.【解析lB夏普指数衡量的是单位风险的收益率，但在风险计量方面，考虑的是总风险，以标准差作为基金风险的度量，并不是以基金p值作为风险度量指标。154.【解析lB特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险。

78资料仅供参考155.【解析lB詹森指数等于零，说明基金组合的收益率与处于同等风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异，该基金的表现就被称为是中性的。156.【解析lA詹森指数是由詹森在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。从几何上看，詹森指数表现为基金组合的实际收益率与SML线上具有相同风险水平组合的期望收益率之间的偏离。对CAPM模型持怀疑态度的投资者，不会用詹森指数作为基金绩效衡量的指标。157.【解析】BM2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序是一致的。158.【解析lB基金在不同资产类别上的实际配置比例对正常比例的偏离，代表了基金经理在资产配置方面所进行的积极选择。159.【解析lB债券基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。

79资料仅供参考160.【解析lB封闭式基金在证券交易历的交易系统内进行竞价交易，其登记业务同上市公司的股票一样，由中国结算公司办理。开放式基金的登记业务同封闭式基金的情形有所不同。根据法规规定，开放式基金份额的登记业务能够由基金管理人办理，也能够委托中国证监会认定的其它机构办理。