国内汽车行业的供应链金融模式分析

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1、国内汽车行业的供应链金融模式分析　　作者简介：叶青（1987―），女，汉族，湖北省武汉市人，经济学学士，单位：交通银行股份有限公司北京市分行。摘要：目前，国内多家银行在推广供应链金融服务，实现在稳定核心客户、控制风险的同时发展中小企业信贷，汽车行业是供应链金融的典型模式，本文主要通过银行的各类产品，为其产业链中上游供应商和下游经销商的融资模式进行分析。关键词：汽车；供应链；金融；融资近年来，我国汽车制造行业呈现较快的发展趋势，从行业规模来看，汽车企业数量和资产规模占全国工业的比重逐年上升，截至2013年9月末，我国汽车行业企

2、业数量占全部工业比重的6%，汽车行业的资产规模占全部工业比重的5.45%。在汽车行业的迅猛发展同时，其上下游涉及的行业极多，整体产业链发展状况不容忽视。银行目前大力推广的供应链金融服务中，汽车行业作为典型的供应链金融模式，具体上下游的融资模式值得详细探讨和分析。一、汽车行业的现状分析（一）、汽车行业波特五力模型分析91、替代品。鉴于汽车的专业化程度较高，替代性较弱，对于大中城市，其城市交通运输业比较发达，会对汽车业产生一定影响，另外小城市及村镇，汽车的使用频率可能相对较低。目前汽车的主要替代品是公交、地铁、火车、长途客车、摩

3、托车、自行车等，但由于受众人群不同、消费水平不同、使用目的不同，替代作用并不明显。长期来看，考虑到燃油费用的增加以及环境污染的严重，公交、地铁等公共交通对其替代性会有所加强。2、行业壁垒。由于汽车生产技术的专业化程度高，目前中国大量汽车多为跨国公司与国内厂商合资，主要引入跨国企业的制造技术、研发能力及经验，这对于其他计划进入该行业的企业而言，进入壁垒较大。同时，由于汽车企业的正常运作需要投入大量的资金，购置设备、建造工厂、雇佣员工等，所以一般企业难以轻易进入该行业。另外，众所周知，新的企业进入某一行业后，通常很难立刻享受规模

4、经济的效益，相对于有一定市场份额的老生产企业，生产成本一定较高。93、行业内部竞争。我国汽车销量排前十名的企业占汽车销售总量的88.4%，由此可见，该行业的集中度较高，这主要是由于汽车品牌的大众认可度原因。我国现有汽车品牌主要可分为合资品牌和自主品牌，其中，合资品牌如上汽、一汽、东风、广汽等，这些品牌市场认可度较高，自主品牌相对较弱。整体上看，汽车的内部竞争激烈，但由于集中度高，所以龙头企业的优势明显。4、上游议价能力。其上游涉及如钢铁、橡胶、配件零部件等行业，供应商数量较多，产品竞争较为激烈，因此议价能力较弱，尤其是对知名

5、汽车生产商，这些供应商规模小，往往是依附于生产商而存在，无法掌握合作议价的主动权，且会因为对生产商赊销，产生较多的应收账款，导致资金链紧张。5、下游议价能力。汽车的最终使用者即个人及单位，个人消费者多数从4S店等汽车经销商处购买，对其价格只能被动接受，政府机构和大型企业往往按照相关需求和规定购置汽车，因此议价空间不大。但随着未来市场逐渐开放以及个人消费者购买力进一步增强，价格是由供求关系决定，将会使下游议价能力有所提高。（二）、汽车行业的产业链分析汽车行业带动100多个相关产业的发展，其上游涉及钢铁、机械、橡胶、石化、零部件

6、等，下游涉及保险、零售、维修、加油站、租赁、金融等行业。就该行业的产业链条来看，由上到下可以分为：产品研发、原材料及部件的供应、物流、整车装配、分销、售后和服务、汽车金融。91、上游产业分析。上游行业中的零部件行业应属于价值较高的行业，一般情况下，载货汽车的零部件总数达到8000个，轿车零部件总数可超过1万个，在一辆汽车的总成本中，零部件成本要占到70%-80%。但在我国，零部件的发展较薄弱，表现为其占汽车成本只有40%左右，零部件生产企业较多，规模较小，缺乏自主研发能力和核心技术，部分汽车必须采用进口的零部件。零部件未来发

7、展重在改善质量、提高技术、降低成本，逐步规模化和专业化。另外，汽车生产涉及的钢铁、塑料、橡胶行业，由于产能相对过剩，其对汽车生产商的议价能力也较弱。2、下游产业分析。下游行业中，汽车金融为代表的服务业创造的利润颇高，而我国汽车产业在汽车金融这个环节也相对薄弱，未来的趋势是促进汽车金融服务的专业化，加强银行与专业汽车金融机构和保险公司之间的合作，实现优势互补。汽车租赁业作为一种全新消费方式，目前在我国发展速度较快，但由于经营时间尚短，且个人信用体制不完善，租赁风险较大。随着旅游业中自驾游的广泛普及，汽车租赁服务将随着专业化及高

8、效率的有序发展，实现统一标准、规范管理。在汽车销售、维修及售后服务中，汽车专卖店和特许经营店占比例较大，由于4S专卖店集整车销售、零配件、售后服务、信息反馈为一体，目前多数汽车公司都采用这种模式销售。特许经营店由于自负盈亏，是独立法人关系，所以经营风险较大。9二、汽车行业的供应链金融（一）