关于农行发起设立农业产业投资基金的探讨

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1、关于农行发起设立农业产业投资基金的探讨一、产业投资基金与农业产业投资基金的内涵　　产业投资基金，简称产业基金，是指发行基金证券所募集的资金主要投资于工业、农业、交通、能源、高科技等产业部门的投资基金。产业投资基金是20世纪中期首先出现于美国的一种特殊投资基金，它以个别产业为投资基金，如电子行业、机电工业、化学工业、能源工业、交通工业等，以追求长期收益目标，属成长及收益型投资基金。　　产业投资基金对于国人而言，是新生事物。人们最早是从创业投资基金开始了解这种金融工具。作为舶来品的“Venturec

2、apital”在刚出现时被译为“风险资本”，认为是隐含巨大风险的权益资本。随着时间的推移和实践发展，人们逐步澄清了这种错误认识并认清了其真正内涵。产业投资基金有别于证券投资基金，是一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自认基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。这类基金主要目的是为了吸引对某种特定产业有兴趣的投资者资

3、金，以扶助这些产业发展。产业投资基金可以从不同角度分类，从投资对象来看，主要类别有公用事业型、工业投资基金、农业投资基金、能源投资基金、高科技投资基金、房地产投资基金等，每一类型又可为许多基金。产业投资基金起源于英国、成熟于美国，在国外称作创业基金。　　农业产业投资基金是指以大农业为投资对象，以追求较高的、稳定的收入为目标，广泛吸收公众闲散资金以扶持农业发展的一种产业投资基金。有别于证券投资基金的是，它主要通过资本市场、产权交易市场使投资基金在流动过程中获得发展，然后直接或再通过其对上下关联农业

4、企业乃至千千万万农民及其合作组织间的作用，将所得资金投向农业高科技项目、农业产业化、农业市场体系、技术信息推广建设等方面，实现农业投资机制根本性的转变。　　二、农行发起设立农业产业投资基金的必要性与可行性　　（一）农行创设农业产业投资基金，引导国内过剩流动性有较好的宏观经济和监管背景支持。一是农业产业投资基金是新产品，新事物的产生需要经济大背景的衬托与政策支持。这种基金连通金融市场与投资者，推进产业发展。而当前的中国农业发展正适逢良机。2007年开始的“金融次贷危机”对全球的经济造成冲击。中国单

5、纯依赖出口的经济增长方式受到了严重冲击，我们需要发行产业投资基金引导国内过剩流动性，以调整产业结构，促进实体经济发展，积极应对金融次贷危机。二是党的十七届三中全会审议通过了《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》，将“三农”作为产业结构调整的着力点。今年2月1日，新华社全文播发了《国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》。这是中央在近年连续发出5个加强“三农”工作的中央一号文件基础上，又一个重农强农的一号文件，要求把保持农业农村经济平稳较快发展作为首要任务，并强调要

6、进一步加大金融对“三农”的支持力度。三是银监会监管部早在2005年就指出减小资本市场发展为银行业带来的风险最好办法之一就是必须坚决支持商业银行发起设立基金公司。　　（二）农行发起设立农业产业基金是分享“三农”领域未来经济增长的有效途径。随着“国十条”经济刺激计划的公布，服务“三农”再次成为焦点话题，“三农”领域也成为下一阶段商业银行扩大信贷投放的重要方向。各家商业银行早已意识到农村市场的重要性，展开了对农村市场的布局。工行2008年11月宣布，至9月末，该行支农涉农贷款余额达到1689亿元。其中

7、，直接对农林牧渔业、农药化肥生产和农资农具生产等领域的贷款增幅为9.7%,高于该行各项贷款平均增幅，除合理配置信贷资金,支持涉农产业发展,工行还通过自身开发或委托代理方式,积极运用网络信息技术和现代化管理手段,有步骤地将银行卡、电子银行等一系列现代金融产品推广到农村。10月底，南昌洪都农村商业银行股份有限公司获准筹建的农村商业银行，标志着江西农村金融体制改革取得重大突破。11月3日，建设银行担任主发起人的湖南省桃江建信村镇银行获准筹建，这是建行在全国发起设立的第一家村镇银行。6日，由北京农商行联

8、合青岛即发集团等六家企业共同出资组建的青岛即墨北农商村镇银行正式成立。24日，南京银行也发布公告称，获准发起筹建宜兴阳羡村镇银行，商业银行以建立金融机构的方式参与“三农”领域未来经济增长。农行可以通过发起设立产业基金这一资本运作方式参与农村金融建设，投入一部分资金，然后通过私募的方式募集一定规模的社会资金，组建不同投资目的产业基金，寻找农村地区有效盈利增长模式，选择市场前景好及运作规范的未上市企业进行股权投资，待被投入企业上市后再有条件转让投资股权或通过分红使公司获取稳定收益。　　(三)投资于农