企业环境信息披露实证研究方法综述

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1、企业环境信息披露实证研究方法综述［摘要］国内外企业环境信息披露实证研究结论不尽一致，样本选择和研究方法不同是主要原因。本文以研究方法为主线，从环境信息披露的方式和渠道，环境信息披露的现状和程度，环境信息披露与环境业绩的关系等方面梳理文献，简要分析各种研究方法，并得出启示，以期对未来研究有所裨益。［关键词］环境信息披露；实证研究；研究方法；综述一、引言随着生态环境的恶化，环境问题及相关社会问题日益受到社会公众的关注，会计界对环境会计的关注度也日益提升。环境会计的研究重点从初期对环境会计的概念、内容、计量等

2、理论问题的探讨，逐步转向对企业环境信息披露的实证研究。国外从２０世纪８０年代开始，出现了大量社会责任和环境信息披露方面的实证研究成果。我国自进入２１世纪以来，企业特别是上市公司环境信息披露逐步受到重视，这方面的实证研究开始增多，研究内容涉及上市公司环境信息披露的现状及影响因素，环境信息披露与环境业绩的关系等。国内外环境信息披露实证研究文献存在一个共同问题，就是研究结论不尽一致。样本选择及研究方法的不同导致了研究结论的不同，科学的研究方法对实证研究至关重要。本文以研究方法为主线，梳理国内外环境信息披露实证

3、研究文献，简要分析各种研究方法的特点及局限性，以期对未来研究有所裨益。二、环境信息披露的方式和渠道企业环境信息披露主要有3种方式：年度财务报告（以下简称年报），社会责任报告或独立环境报告，以及公司网站及新闻媒体等。lOCAlhoST其中，年报作为一种正式且广受关注的信息载体，是企业最早采用的披露环境信息的传统主流渠道。国外的ｉｎｇｒａｍ＆ｗｉｓｅｍａｎ（１９８０），ｗｉｓｅｍａｎ（１９８２），ｇｕｔｈｒｉｅ＆ｐａｒｋｅｒ（１９８９），ｐａｔｔｅｎ（１９９２），ｇｒａｙｅｔａｌ．（１９９５），ｈｕｇｈｅｓ

4、ｅｔａｌ．（２００１），ａｌ－ｔｕｗａｉｊｒｉｅｔａｌ．（２００４），ｃｈｏｅｔａｌ．（２０１０）等都是研究公司年报中的环境信息披露情况。国内的肖淑芳和胡伟（２００５），周一虹和孙小雁（２００６），汤亚莉等（２００６），贺红艳和任轶（２００９），田翠香（２０１０），沈洪涛和李余晓璐（２０１０）等研究了我国上市公司年报中的环境信息披露。近年来，随着公众环保意识的提升及网络技术的发展，企业环境信息披露的渠道更加多样化，通过社会责任报告和环境报告等独立报告披露环境信息的公司越来越多，通过公司网站发布环境信息由

5、于能节约成本并提高时效性而越来越重要。国外的ｂｕｈｒ＆ｆｒｅｅｄｍａｎ（２００１）研究表明，美国和加拿大企业在２０世纪９０年代初期开始采用独立环境报告披露环境信息。ｇｕｔｈｒｉｅ（２００６）和ｆｒｏｓｔ（２００７）研究表明，随着其他可供选择的披露渠道如独立报告和网站的使用，年报中披露的社会责任和环境信息减少。ｇｕｔｈｒｉｅｅｔａｌ．（２００８）研究了２００４年澳大利亚食品与饮料行业中同时采用年报和公司网站披露社会责任和环境信息的公司，发现公司网站的披露频率高于年报，而年报和网站侧重披露的信息类型有所不同

6、。国内的何丽梅等（２０１０），肖曼和许家林（２０１１）研究了我国上市公司社会责任报告中环境信息和社会责任信息的披露情况。沈洪涛等（２０１０）比较了重污染行业上市公司年报和独立报告中的环境信息披露，发现：年报仍是环境信息披露的主要渠道，但独立报告数量和比例正迅速提高；独立报告比年报披露的环境信息数量更多但质量较低；独立报告和年报中的环境信息相互促进而非替代。企业披露环境信息的渠道除上述3种主要方式以外，ｚｅｇｈａｌ＆ａｈｍｅｄ（１９９０）还提到中期报告、报刊广告、新闻发布会、与记者和财务分析师的讨论以及会

7、议等方式，我国学者耿建新和焦若静（２００２）等研究了上市公司招股说明书中环境信息的披露情况。三、环境信息披露的现状和程度研究企业环境信息披露现状和程度的计量是环境信息披露实证研究的基础，国内外文献中提到的计量方法大致可分为以下4类。第一类是描述性统计分析方法。耿建新和焦若静（２００２）对强污染上市公司招股说明书中披露环境信息的公司数目、披露内容等进行了统计分析。肖淑芳和胡伟（２００４）对我国沪深两市１０００余家上市公司２００２年和２００３年年报中的环境信息进行了调查分析，包括各行业披露环境信息的公司比例

8、，环境信息披露的内容、信息披露的表述形式（货币、非货币、货币与非货币同时）、信息披露的方式等。第二类是计算年报或独立报告等渠道中涉及环境信息披露的数量，如页数（ｇｕｔｈｒｉｅ＆ｐａｒｋｅｒ，１９８９；ｐａｔｔｅｎ，１９９２；ｃｈｏｅｔａｌ．２０１０；何丽梅等，２０１０），行或句子数（ｉｎｇｒａｍ＆ｗｉｓｅｍａｎ，１９８０；ｆｒａｚｉｅｒ，１９８２；ｇｒａｙｅｔａｌ．１９９５；ｇｕｔｈｒｉｅｅｔａｌ．２００８；沈洪涛和李余晓璐，２０１０），或