以价值创造为导向的企业预算管理的思路

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1、以价值创造为导向的企业预算管理的思路自2010年起，国资委开始在中央企业范围内全面推行经济增加值考核，引导中央企业做强主业，控制风险，提升发展质量，增强价值创造和可持续发展能力。全面预算管理是优化企业资源配制的重要手段，在资源配置过程中，必须引入以价值创造为导向的预算管理，才能更好地围绕战略，集中配置资源，实施精细化运作，以提高资源利用效率的工作目标。一、价值创造的定义价值创造的具体体现就是EVA（经济增加值）的持续改善，经济增加值是由美国学者Stewart提出，并由美国思腾思特咨询公司注册并实施的一套以经济增加值理念为基础的财务管理系统、决策机制及激励报酬制度，并

2、逐渐发展成为以价值创造为核心的综合管理体系。主要思想是如何将企业的生产、科研、营销、财务、人力资源等方面资源有机的整合起来，做好计划、协调、监督和控制等各个环节的工作，使它们相互关联，又具有处理资金流、物流和信息流的组织和适应能力，使企业的供、产、销等过程不断增值，从而实现EVA持续改善。EVA的简单计算就是企业税后净营业利润与资本成本的差额。即：EVA=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-资本占用×加权平均资本成本率税后净营业利润是企业营业收入减去除利息支出以外的全部经营成本和费用（包括所得税）后的净值。资本占用是投资者投入到企业经营的全部资金账面价值，即股

3、权资本和债权资本。加权平均资本成本率是股权资本和债权资本的平均成本率，主要反映股东和债权人对投入资本的最低回报要求。二、实施以价值创造为导向的预算管理的意义以价值创造为导向的全面预算管理是从时间、空间等多个视角，将创造价值的理念贯穿于企业的各项决策和活动当中，向外扩展到价值相关领域，向内深入到其具体作业，协调企业内部部门之间以及与外部有关单位之间的行动，促进企业内外部的沟通，有利于将企业战略、投资规划、经营预算、资源配置、风险管理、绩效考评等与企业价值创造过程紧密衔接，形成以价值创造为核心的预算管理文化，达到提高工作效率和企业效益的目的。（一）有利于企业的可持续发展

4、以价值创造为导向的预算管理从企业发展战略出发，分析预算期内市场状况、内部状况和竞争对手动态等，注重企业经营环节中的价值创造以及企业内部经营各活动间的关联和沟通，突破传统预算引发的短期行为，实现用战略的眼光进行预算管理，使得预算更具体、更全面。（二）以价值增值引领企业经营活动反映出企业价值增值不仅体现在盈利能力上，更重要的是体现在对所占用资本的使用效率上。在预算管控过程中，找出促进价值增值的驱动因素，识别并量化分解企业的各项活动，加强对经营关键环节的监督和控制，以与价值活动有关的关键业绩指标作为分析和考评的重点，有利于将企业关键资源配置给增值活动。（三）优化流程，合理

5、整合配置资源企业资源效用的发挥依赖于内外部各项活动之间联系的协调性，企业之间以及企业内部各部门之问保持协同，可使经营活动创造的价值最大，扫清传统预算模式中部门间的障碍，实现业务之间协调统一，提高企业资金流、信息流、物流的运行效率，促使企业内部业务流程的优化，达到合理配置资源的目标。（四）预算编制的范围更广，准确性更高基于价值创造的全面预算，不只关注预算期的财务指标，而且关注完成企业战略阶段目标所需进行的一切经营活动，充分考虑企业战略目标、内部业务流程整合和人力资源等非财务因素，将其纳入预算管理，扩大了预算管理的深度和广度，充分发挥预算管理效能。同时，通过透明的信息传

6、递，提高了预算的准确性。（五）构建良好的预算管理绩效考评管理体系，促进企业健康快速发展预算管理绩效考评的最终结果是EVA的持续改善和提高，通过对预算管理的考核评价，能够引导企业每位员工关注EVA，确保EVA目标的顺利完成，但是实现EVA目标的途径有很多，在管理行为上仍然存在当期利益与长远发展的协调问题，在计算方法上仍然存在一定的会计操作空间。因此，必须进一步关注预算执行过程，将预算指标的边界管控纳入到预算考核评价中，同时加强预算管理的分析，包括流程、预算编制执行等，不断发现经营过程中不足，在共性管理的基础上，按业务类型分类管理，分类考核，以预算执行过程最优而确保预算

7、最终结果最优。三、传统预算管理存在的问题（一）单纯以规模作为预算追求的目标预算以产量和规模为目标导向，片面追求规模效应，企业的主业不突出，不利于培育价值增加理念，造成企业规模较大，创造的价值较低。衡量一个企业创造多少价值，不在于投资规模、销售收入、利润或资产规模的多少，关键是看税后利润减去资本成本后的最终盈余，盈余越多，价值创造能力也就越强。传统的预算管理下很少考虑股东投入资本的成本，在市场经济下，没有免费的午餐，股东对投入企业的资本自然要求得到预期的回报。（二）重职能，轻流程职能部门对自己所管辖的范围较为熟悉，眼光仅仅盯住一亩三分地，因此，所做的预算仅仅是本部