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1、山西宏光医用玻璃股份有限公司公开转让说明书（申报稿）主办券商国融证券股份有限公司二零一六年六月山西宏光医用玻璃股份有限公司公开转让说明书声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其
2、对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。99山西宏光医用玻璃股份有限公司公开转让说明书重大事项提示公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公司以下重大事项予以充分关注：一、存货期末余额上升及下游需求波动的风险2014年末、2015年末、2016年2月末存货的余额分别为15,003,686.78元、32,137,646
3、.82元、36,954,571.85元。2015年末存货余额较2014年末增加17,133,960.04元，增幅为114.20%；2016年2月末存货余额较2015年末增加4,816,925.03元，增幅为14.99%。主要是由于公司扩大生产规模所致。报告期末，库存规模相对较大，存在一定的滞销风险。玻璃行业生产具有连续性，窑炉一经点火，除大修外一般不能熄火，每日生产量波动较为稳定，为保证生产持续及供货顺畅，公司必须保持一定的原材料及库存商品。一旦下游客户需求量下降，则公司可能面临产品堆积的风险。二、
4、原材料和能源价格波动的风险公司生产所需主要原材料为石英砂、硼砂，能源为天然气和电力，原材料、能源分别占公司产品成本40%、30%左右，公司的产品受原材料和能源价格波动的影响较大。若公司生产所需主要原材料、能源市场价格发生较大波动，则将对公司利润产生不利影响。三、资产负债率较高的风险2014年末、2015年末、2016年2月末公司的资产负债率分别为92.35%、76.06%、75.45%。截至2016年2月29日，公司短期借款余额8,700万元，长期借款余额15,860万元，借款总金额较大，公司存在一
5、定的偿债压力。报告期内，公司按期偿还借款、支付利息，目前公司经营良好，短期内无破产偿债风险，具备持续经营能力。1、公司资产抵押的风险近年来，由于公司固定资产投资规模扩大，新增贷款较多。为获取银行贷款，公司以房屋建筑物、土地使用权、机器设备、存货等资产向银行抵押、质押。目99山西宏光医用玻璃股份有限公司公开转让说明书前公司经营状况良好，且具备正常的偿债能力，并与主要债权银行建立了良好的合作关系。未来期间，如果公司资金安排或使用不当，资金周转出现困难，未能在合同规定的期限内归还贷款，则不排除债权银行将可
6、能采取强制措施对上述资产进行处置，从而对公司正常生产经营造成一定影响。2、可转股债权被执行的风险2015年11月26日，山西国金股权投资管理有限公司与宏光有限签订可转股债权投资协议，宏光有限接受国金投资作为可转股债权投资人对公司以现金方式投资，总额人民币8,000万元（截至本说明书出具日实际收到6,000万元），投资期限为两年，第一年固定收益按7.2%/年，2016年年底前双方协商下一年的固定收益。如宏光有限未能全部履行上述还款义务，国金投资有权将未偿还投资款和应获投资收益部分由债权置换为宏光有限公
7、司股权。股东张怀民、张杰民、李吉红、张辉分别将公司股份的9.55%、20.45%、10%、5%，合计45%质押给了山西国金股权投资管理有限公司。截至本说明书出具日，公司经营状况良好，公司无法偿债的可能性较低，但，若公司出现极端状况导致不能按时履行，质权人可以依照合同约定申请将债权置换为公司股份，张怀民、张杰民、李吉红、张辉四人持有的公司股份数量可能减少，从而可能影响公司的股权结构。四、对政府补助存在一定依赖的风险公司2014年、2015年、2016年1-2月计入当期损益的政府补助金额分别为4,807
8、,283.68元、8,268,770.34元、1,447,885.06元，占当期利润总额比重为92.66%、52.90%、51.76%。报告期内，公司在技术研究、项目建设等多方面得到了地方政府的大力支持，政府补助对利润总额影响较大，公司对政府补助存在一定依赖的风险。公司将不断加大市场拓展、提高产品市场占有率，提高盈利水平；同时，不断提升自身管理水平和技术水平，为促进解决就业、技术建设等起到重要作用，获得更多荣誉和肯定。99山西宏光医用玻璃股份有限公司公开转让说明书五、
