英国养老金入市监管经验和借鉴.doc

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1、___________________________________________________________________________________________英国养老金入市监管经验和借鉴摘要：全球养老保障正在朝着多支柱的趋势发展，养老金入市势在必行。养老金间接具有公益性，需要十分谨慎和安全的管理。本文介绍英国的经验和教训，对建立我国养老金入市后的监管规则具有十分重要的意义。　　一、养老金制度改革中的教训　　1.误导销售养老金合同案　　1988年，英国开始推行缴费确定型个人养老金计划（DB），而且选择个人养老金计划的人不得再保留在国家

2、养老金计划中的资格，其目的在于减轻政府的负担，而个人的负担和风险却大大增加了。在这个计划顺利发展的同时也暴露了一些问题，在保险公司销售人员误导中签订的年金合同涉及金额约200万英镑，到1993年已经达500万人，是当时劳动力总数的20％。结果，这批合同导致大多数受益人的预期退休收入明显减少。1995年，当时的监管机构——证券与投资委员会（theSecuritiesandInvestment6____________________________________________________________________________________

3、_________________________________________________________________________________________________英国养老金入市监管经验和借鉴摘要：全球养老保障正在朝着多支柱的趋势发展，养老金入市势在必行。养老金间接具有公益性，需要十分谨慎和安全的管理。本文介绍英国的经验和教训，对建立我国养老金入市后的监管规则具有十分重要的意义。　　一、养老金制度改革中的教训　　1.误导销售养老金合同案　　1988年，英国开始推行缴费确定型个人养老金计划（DB），而且选择个人养老金计划的人不得

4、再保留在国家养老金计划中的资格，其目的在于减轻政府的负担，而个人的负担和风险却大大增加了。在这个计划顺利发展的同时也暴露了一些问题，在保险公司销售人员误导中签订的年金合同涉及金额约200万英镑，到1993年已经达500万人，是当时劳动力总数的20％。结果，这批合同导致大多数受益人的预期退休收入明显减少。1995年，当时的监管机构——证券与投资委员会（theSecuritiesandInvestment6______________________________________________________________________________

5、_______________________________________________________________________________________________________Board）开始大范围地审查被误售的个人养老金保险合同，责令保险公司赔偿金额达110亿英镑。主要问题出在以下几个方面：　　（1）这些合同是在未提供充分咨询和信息的情况下销售的，保险公司销售人员一味宣传其产品的高回报，很少谈及其个人风险；　　（2）保险公司向代理人和咨询机构支付了很高的佣金；　　（3）保险公司为销售和经营这个产品投入了过高的成本。　　后来，

6、英国专家总结导致这种情况时指出两个问题：一是养老保险改革的公共选择不当，不应将加入个人养老金计划作为雇员排他性选择（已经纠正），导致选择个人养老金计划的人一旦失误便彻底失去在国家管理的职业年金计划中的资格；二是监督法律和措施与该计划和产品几乎同时产生，待问题发生后监督机制才发挥作用。教训和结论：对违规经营的无效管理与监督是养老金私营化和市场化中的潜在危机，只有建立有效的监管制度才能避免这种危机。　　2.英国政府的公共选择　　个人养老金计划的推行带动了英国养老金市场的发展。在运行养老金市场过程中发现养老金具有如下特殊性：规模巨大、有被挪用的风险、间接公益性、

7、多支柱养老金计划的内涵决定了不同养老基金的特点。总结误导销售养老金合同案件的教训以后，英国政府在加强对保险业监管的基础上，又作出了另一种选择。在1993年到1995年间，英国议会通过立法完善适用于养老金入市的受托人制度，主要内容体现在《1995年养老金法》之中。　　二、英国监管养老金入市的经验　　1.建立养老金管理署　　根据《1995年养老保障法》建立的养老金管理署负责监管养老基金的信托，以预防养老金市场中的管理不当和欺骗；该署有权对受托人的资格进行审查和认定；该署还被授予一定的司法权，可直接对违反职责的受托人和有关机构进行处罚；甚至，为了保护受益人的利益

8、，养老金管理署有权根据雇主或受托人的请求，命令一项养老金计划终止，