基于金融危机的公允价值计量属性思考

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1、基于金融危机的公允价值计量属性思考一、引言　　20世纪80年代以来，美国金融业进行了全方位的创新，包括经营方式的创新、交易模式的创新、金融工具的创新以及金融机构的创新，使得金融体系与实体经济紧密联系在一起。伴随着金融工具的创新，美国会计界和金融界一直对金融工具，特别是对衍生金融工具的确认、计量和披露问题争论不休。1990年，美国证券交易管理委员会（SEC）主席理查德.C.布雷登指出，历史成本财务报告对于预防和化解金融风险于事无补，并首次提出应当以公允价值作为金融工具的计量属性。其后，美国制定的一般公认会计准则中有超过40个会计准则要

2、求或允许报告主体按照公允价值计量资产和负债，较为散乱且缺乏一致性。2006年，FASB正式发布了美国财务会计准则第157号——公允价值计量，该准则的发布结束了这种混乱局面。公允价值会计准则的出现，在美国会计界和金融界引起强烈反响。以SEC和投资者为代表的支持者认为，公允价值会计将极大提高财务信息的相关性，使会计信息反映金融资产和负债的真实价值，且有助于防范和化解金融风险。以联邦储备委员会、财政部和金融界为代表的反对者则认为，公允价值会计是对现行会计模式（以历史成本为主要计量属性）的极端背离，不仅缺乏可靠性，而且将导致金融机构的收益产

3、生巨大波动，促使金融机构的贷款决策短期化。2007年会计计量属性的选择问题则成为了议题的焦点。美国、欧盟的政界、金融部门和企业界将危机的矛头直指公允价值会计，认为公允价值会计准则在次贷危机中不仅没有起到防范风险的作用，反而恶化了信贷危机，要求停用公允价值计量属性。许多经济学家对此予以了反驳，认为此次的金融危机的深层次原因是经济问题，而非会计问题。金融危机发生以来，各国金融监管部门和会计准则制定机构开始从这场危机中汲取教训，从会计和监管两个层面出发制定了一系列改革方案，其中会计层面主要是围绕公允价值及其使用展开。2009年G20峰会在

4、英国伦敦举行，会后包括国际会计准则理事会、美国会计准则委员会在内的会计准则制定机构积极响应G20领导人的倡议，着手致力于改进金融工具准则，目标在于简化金融工具核算，并在一定程度上解决公允价值计量中存在的问题。在强大的监管和政治呼声下，IASB于2009年发布了《国际财务报告准则第9号—金融资产的分类和计量》（IFRS9）；FASB于2010年发布了金融工具准则的征求意见稿。2009年财政部公布的《中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同路线图（征求意见稿）》指出，中国将积极参与国际会计准则理事会（IASB）为应对本次国际金融危

5、机对金融工具、公允价值计量、财务报表列报等项目的修改工作，但对扩大公允价值计量的范围，中国作为新兴市场经济国家表示担忧。　　二、公允价值含义与特征　　（一）公允价值的含义1995年，国际会计准则委员会（IASC）在IAS32《金融工具：披露和列报》中指出，公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。1996年，美国财务会计准则委员会（FASB）在FAS125《金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计处理》中指出，一项资产（或负债）的公允价值是指自愿的双方在当前交易（而不是被迫或清算销售）中据以购买（

6、或承担）或销售（或清偿）资产（或负债）的金额。1994年，英国会计准则委员会（ASB）在财务报告准则FRS7《购买会计中的公允价值》中认为，公允价值是指熟悉情况的自愿双方在一项公平而非强迫或清算销售中，交换一项资产或负债的金额。此外，其他一些会计准则制定机构也对公允价值有过类似但不完全一致的表述。　　（二）公允价值的特征公允价值的特征主要有：（1）交易的公允性。公允，即公平恰当，不偏袒任何一方。公允价值是在熟悉情况的双方在交易中自愿达成的价格，而不是在强迫或清算的过程中形成的，其核心内容就是按市场价值给客体定价。（2）交易市场的兼容

7、性。活跃市场和非活跃市场都可以形成公允价值。活跃市场中的市价是公允价值的最好证据，但不是唯一证据。当不存在活跃市场时，可以采用各种估价技术来对公允价值进行合理估计。（3）价值的公认性。公允价值代表的是在一定的时间内市场公认的市场价值，是被普遍认同的，而不是个别的和特殊的价值。（4）计量的全面性。在资产负债表观理念下，会计要素的确认、计量与报告是以资产和负债为核心，公允价值不仅仅是指资产的公允价值，还包括负债的公允价值，而后者在很长的时间里被人们所忽视。（5）计量的动态性。虽然公允价值与历史成本都表现为一定时点的交换价格，但随着时间和

8、空间环境的变化，公允价值也可能会发生相应变化。因此，公允价值具有一定的时空转换性，从而比历史成本更能及时、全面、真实地反映资产和负债的价值变动。（6）计量的不可加性。公允价值会计模式下，若干单项资源所组成的整体资源的公允价值并非各单项