反倾销调查与盈余管理：来自中国股市的经验证据

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1、反倾销调查与盈余管理：来自中国股市的经验证据反倾销调查与盈余管理一一来自中国股市的经验证据黄新建张宗益(重庆大学经济与工商管理学院,重庆400044)摘要:本文选取在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的24家申请反倾销调查的公司为研究样本,对其在商务部反倾销调查立案当年及其前后是否采取了盈余管理行为进行了实证检验.研究结果表明,受到倾销损害的中国上市公司在商务部立案当年和前后年度没有调低会计盈余的盈余管理行为.关键词:反倾销调查;盈余管理;操控性应计利润EarningsManagementandAntidumpingInVestigatiOns:EmpiricalEvidenc

2、efromtheChineseStockMarketHUANGXin-jian,ZHANGZong—yi(CollegeofEconomicandBusinessAdministration,ChongqinUniversity,Chongqin400044,China)Abstract:Thispaperselects24listcompaniesthatapplyantidumpinginvestigationsinShanghaiStockExchangeandShenzhenStockExchangeactasinvestigativesample.Itempirica

3、lstudiedwhetherornotearningsmanagementduringaperiodofyearwhenMinistryofCommerceofthePeople'SRepublicofChinaregistersantidumpinginvestigations.Asaresult,theydonotdomanageearningsduringaperiodofantidumpinginvestigations.Keywords:antidumpinginvestigations;earningsmanagement;discretionaryaccrual

4、s1引言国外的申请反倾销和反垄断调查的盈余管理研究中,较为经典的是Jones(1991)关于美国企业是否在进口减免调查期间从事了盈余管理的研究,她发现,在美国国际贸易委员会的进口减免调查期间这些企业具有明显地向下的盈余管理行为.而Key(1997)通过对22家美国有线电视公司的考察,发现在国会召开听证会考虑是否对有线电视行业进行管制时,有20%的公司存在向下的盈余管理.而Magnan等(1999)通过对加拿大申请反倾销的17个企业的调查研究发现,申请反倾销调查的企业利用短期应计利润科目进行盈余管理,以获得加拿大外贸法庭的支持.田丰和周红(2000)对我国新闻纸行业的5家上市公司

5、在申请反倾销调查的盈余管理研究表明,与国外相关研究结果相反,我国新闻纸企业并没有展开盈余管理.随着我国加入WTO,我国资本市场和对外贸易均取得了飞速发展,会计制度也有较大的完善,而国外厂商对我国市场的倾销行为日趋严重,倾销与反倾销越来越引起我国政府和人民的关注.国务院于2001年底重新修订了1997年制定的(《中华人民共和国反倾销条例,反倾销调查立案不仅在数量上大幅度上升,行业范围也迅速扩大.据商务部网站统计,从1997年开始首次对新闻纸行业开展反倾销调查以来,截至2005年7月底,我国反倾销调查申请正式立案的达40例,其中2000年以前共6例,2001年6例,2002年10例

6、,2003年6例,2004年8例.因此,进一步研究最近几年我国申请反倾销调查的公司是否从事了盈余管理具有重要的现实和理论意义.2申请反倾销调查的盈余管理动机分析及研究假设2.1申请反倾销调查公司的盈余管理动机分析受到倾销损害的企业可以根据(《中华人民共和国反倾销条例的有关规定向商务部提出反倾销调查申请.条例规定:"商务部应当自收到申请人提交的申请书及有关证据之日起的6O天内,决定立案调查或者不立案调查","在表示支持申请或者反对申请的国内基金项目:博士后科学基金资助(20050;57492)作者简介:黄新建(1972～),男,江西石城人,复旦大学工商管理博士后,注册会计师,研究

7、方向为盈余管理,会计舞弊与资本市场中的会计问题.企业中,支持者的产量占支持者和反对者的总产量的50%以上的,可以启动反倾销调查;但是,表示支持申请的国内生产者的产量不足国内同类产品总产量的25%的,不得启动反倾销调查","反倾销调查,应当自立案调查决定公告之日起12个月内结束;特殊情况下可以延长,但延长期不得超过6个月".可见,反倾销调查从申请,立案,初裁到终裁是一个复杂的程序,商务部会考察国内行业的被损害程度,其中会计盈余是重要的指标.申请反倾销调查的公司在商务部调查期间有动机利用各种手段