论我国证券公司全面风险管理框架构建

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1、论我国证券公司全面风险管理框架构建内蒙古农业大学学报(社会科学版).1oumalofIrnerIYkr~iaAgriculturalh商ty(S.dal,Scler~eEdition)2010年第l期(第l2卷总第49期)Nn12010(Vo1.12SumNn49)论我国证券公司全面风险管理框架构建●郭晓红,郭晋炜.(1.福建金融职业技术学院教务处,福建福州35010;2.东海证券有限责任公司计划财务部,上海200122)摘要:收益和风险是证券公司经营中需要考虑的两个主要问题论我国证券公司全面风险管理框架构建

2、内蒙古农业大学学报(社会科学版).1oumalofIrnerIYkr~iaAgriculturalh商ty(S.dal,Scler~eEdition)2010年第l期(第l2卷总第49期)Nn12010(Vo1.12SumNn49)论我国证券公司全面风险管理框架构建●郭晓红,郭晋炜.(1.福建金融职业技术学院教务处,福建福州35010;2.东海证券有限责任公司计划财务部,上海200122)摘要:收益和风险是证券公司经营中需要考虑的两个主要问题论我国证券公司全面风险管理框架构建内蒙古农业大学学报(社会科学版).

3、1oumalofIrnerIYkr~iaAgriculturalh商ty(S.dal,Scler~eEdition)2010年第l期(第l2卷总第49期)Nn12010(Vo1.12SumNn49)论我国证券公司全面风险管理框架构建●郭晓红,郭晋炜.(1.福建金融职业技术学院教务处,福建福州35010;2.东海证券有限责任公司计划财务部,上海200122)摘要:收益和风险是证券公司经营中需要考虑的两个主要问题论我国证券公司全面风险管理框架构建内蒙古农业大学学报(社会科学版).1oumalofIrnerIYkr

4、~iaAgriculturalh商ty(S.dal,Scler~eEdition)2010年第l期(第l2卷总第49期)Nn12010(Vo1.12SumNn49)论我国证券公司全面风险管理框架构建●郭晓红,郭晋炜.(1.福建金融职业技术学院教务处,福建福州35010;2.东海证券有限责任公司计划财务部,上海200122)摘要:收益和风险是证券公司经营中需要考虑的两个主要问题,承担风险是获得收益的代价,有效地管理风险才能保证公司的正常经营.建设有效的风险管理体系,可运用COS(3相关理论和方法,从设定公司目标

5、,风险管理过程和全员风险管理三个方面进行.关键词:证券公司;全面风险管理;C0SO;框架中图分类号:F832.5文献标识码:A文章编号:1009--4458(2O10)O1～OO57一O3一,引言2037年以来,以美国次贷危机为导火索引发的金融危机,在全球曼延和加剧,严重影响了整个世界的经济秩序.世界着名的投资银行,在这场金融危机中遭受了巨大损失.投资银行缺乏有效地风险管理,是造成这场灾难主要原因之一.对风险管理进行全方面研究,对我国证券公司具有重要的现实意义.20O4年9月美国00@0委员正式颁布了《企业风

6、险管理——整合框架》(以下简称ERM).把企业风险管理的构成要素增加到八个:一是内部环境;二是目标设定:三是事项识别;四是风险评估;五是风险应对;六是控制活动;七是信息与沟通;八是监控.这八个要素相互关联,贯穿于企业风险管理的过程中.证券公司要利用全面风险管理理论,建立一个强有力的框架以便有效识别,评估和控制风险.另外,我国证券公司ERM体系的结构及证券公司全面风险管理体系应该包含三个构成部分,分别为公司目标,风险管理过程及全员风险管理.其中风险管理过程包括实施平台,风险管理实施,风险管理保证三方面.二,风险

7、管理实施平台证券公司目标一般包括两层目标,一是战略目标,二是实施过程中和战略相配套的实施目标.战略目标是公司为实现其公司使命而设定,公司应将风险管理应用于战略制订中.确定了公司战略后风险管理必须和公司经营目标相结合,经营目标必须和公司拥有的资源相关联,保证资源的有效利用.1.设定公司战略目标我国证券公司要从战略上做好和国外证券公司竞争的准备.我国证券公司战略目标可以定位成为全球性的证券公司,成为员工和客户的最佳选择,创造最大的企业价值.2.次级目标(1)合规目标.守法经营是证券公司进行经营的前提条件.守法经营

8、与追求企业价值最大化的目标并不矛盾,证券公司必须履行自身的社会责任.证券公司有关经济业务活动必须要符合国家相关的法律,并采取具体措施来确保实现.合规目标的有效设定,可以使风险管理符合国家及监管部门的有关规定.(2)经营目标.原则上,证券公司经营目标设定,应该由公司所占有的资源情况和所处的市场环境决定,目标应适应自身发展需要,有利于核心竞争力的培育,提高企业经营效率.具体表现形式可以是公司每年的工作计