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1、CVaR在操作风险度量与控制中的应用分析2008年第1期总第98期哈尔滨商业大学(社会科学版)JOURNALOFHARBINUNIVERSITYOFCOMMERCENo.1,2008SerialNo.98[金融理论与实务】CVaR在操作风险度量与控制中的应用分析温红梅,姚凤阁2(1.哈尔滨工业大学,黑龙江哈尔滨150006;2.哈尔滨商业大学,黑龙江哈尔滨150028)[摘要]内部程序,人员,系统或外部事件引起的大银行巨额损失使国际金融界开始关注操作风险,巴塞尔委员会将其纳入风险资本的计算和监管框架.我国商-_lk4~-行逐步重视操作风险管理.针对操作风险
2、自身的特征及风险因素,通过采用CVaR度量操作风险,并以此为基础,运用预提风险损失准备,分配经济资本,保险与外包控制和管理操作风险,是目前可以采用的较为有效的风险度量与控制方法.[关键词]CVaR;操作风险;度量[中图分类号]F832.33[文献标识码]A[文章编号]1671—7l12(2008)0l一0033—03OperationRiskMeasurementsandControlsBasedonCVaRTheoryWENHong—mei',YAOFeng—ge(1.HarinInstituteofTechnology,Harbin150006,Chi
3、na;2.HarbinUniversityofCommerce,Harbin150028,China)Abstract:Theinternalcontrol,thepersonal,thesystemandtheexternaleventscausethebanklargeamountloss,whithmakestheinternationalfi—nancialboundarybeginstoshowsolicitudeforoperationrisk.BaselCommitteebringsitintotheriskcapitalcalculatio
4、nandregulationflameandournationalcommercialbankspayattentiontooperationriskmanagementstepbystep.Aimingattheoperationriskself~characteristicandriskfactor,webringforwardthemeasurementbasedontheinheritancealgorithmandCVaRtheory,andonthebasis,usetherisklosepreparation,assignecono—myca
5、pital,insuranceandwrappingupriskcontroltomanageoperationrisk.Keywords:CVaR;operationrisk;measurement一,引言操作风险长期存在于金融机构中,但金融机构对操作风险的理解不尽相同.2003年《巴塞尔新资本协议》对操作风险的定义为:"操作风险是指由于不完善或失灵的内部程序,人员和系统,或外部事件导致损失的风险".同时,在新协议中,巴塞尔委员会提出了计算操作风险监管资本要求的三种方法:基本指标法(BasicIndicatorAp—proach),标准法(Standar
6、dizedApproach)和高级计量法(AdvancedMeasurementApproach)¨.在新资本协议公布后,国际上许多文献对操作风险管理框架,特别是对操作风险度量模型进行了深入研究.学者们提出诸如VaR,极值法和贝叶斯网络法度量操作风险,银行业开始采用更先进的统计分析技术为操作风险管理建模,发展出了多种新的操作风险度量方法j.随着近年来国内商业银行操作风险事件的多发势头,我国银行界和学术界对操作风险的关注和研究得以加强.其中,巴曙松教授(2003)较早详细地介绍了新资本协议和操作风险内容,其研究面较广,全面介绍了操作风险管理理论和方法.钟伟(
7、2006)分析了操作风险案件频发的主要原因:银行高管,操作风险汇报线路和业务流程,系统建设方面存在的问题j.一些学者对操作风险管理方法进行了研究,提出了尽快建立损失数据库,积累损失数据,为精确度量操作风险奠定基础;尝试运用收入模型和证券因子模型对国内股份制商业银行的操作风险状况进行实证分析;提出运用贝叶斯网络模型对操作风险进行管理等.国外对CVaR的研究从20世纪末开始,目前[收稿日期]2007—10一l8[作者简介]温红梅(1970一),女,黑龙江哈尔滨人,哈尔滨工业大学博士研究生,哈尔滨商业大学副教授,从事金融风险管理研究.[基金项目]2006年黑龙江
8、省社科基金项目(0619052);2006年黑龙江省教育厅人文项目
