股指期货基础知识介绍培训课件

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1、股指期货基础知识介绍诚信专业创新图强目录1、股指期货简介2021/6/2422、股指期货交易30年后变23.14万30年后变23.1万1.1什么叫股指期货？简单的说，股指期货就是股票指数与期货的结合。2021/6/2431.2沪深300指数简介由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布。沪深300指数简称:沪深300；指数代码:沪市000300深市399300沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点。沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，截止2

2、010年1月8日,沪市有208只，深市92只。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场七成左右的市值,具有良好的市场代表性。2021/6/2441.3沪深300指数选取标准沪深300指数的选取标准是规模大、流动性好的股票作为样本股。沪深300指数覆盖了大部分流通市值，因此能真实地反映市场表现和市场主流投资的收益情况。对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票；对剩余股票按照最近一年日均A股总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。2021/6/245

3、1.4股指期货合约简介交易合约规则合约条款内容合约标的物沪深300指数合约乘数300元合约价值沪深300指数*300元报价单位指数点最小变动价位0.2点(60元)合约月份当月、下月及随后两个季月每日价格波动限制前一结算价的正负10%合约保证金合约价值的18%2021/6/2461.5股指期货合约简介每日结算价：期货合约最后1小时按成交量的加权平均价交割结算价：到期日现货指数HS300最后2小时的算术平均价最后交易日（交割日）：合约月份的第三个星期五交易手续费：万分之零点五（交易所标准，期货公司收的手续费一般是交易所收的两到三倍，实际可

4、能会到万分之二）交易代码：IF上市交易所：中国金融期货交易所2021/6/2471.6合约月份采用现月、次月、随后的两个季月，共4个月份的合约作为交易合约。如：上市日期2012年3月8日，那么交易的合约为3月、4月、6月、9月。表示方式为IF1203、IF1204、IF1206、IF1209。其中IF为合约代码。12表示2012年，03表示3月份的合约。3月到期后，交易合约变为4月、5月、6月、9月,依此类推。2021/6/2481.7交易时间正常交易日：上午9:15开盘，比股市早15分钟开盘；下午3:15收盘，比股市晚15分钟收盘。

5、最后交易日：当月合约开盘时间不变，下午收盘提前15分钟至3:00点，与股市相同；其它合约收盘时间不变，为3:15。2021/6/249交易安全保障性分析：合约价位每变动±10％,则买卖一手合约盈亏为：2500×(±10%)×300=±7.5万元亏损一方的交易保证金损失殆尽。按维持保证金经验值（4倍）计算，总资金宜为：14.25万元×4=57万元投资者适当性制度要求资金50万以上交易门槛：假设股指期货价位现为2500点，则一手合约相应面值为：2500×300=75万元按19%保证金率计算，买卖一手合约需用保证金为：75×19%=14.2

6、5万元若价位上涨或上调保证金率，所需保证金将更多。1.8资金门槛2021/6/24101.9股指期货的特点以指数为标的以虚拟的股票指数按点数换算成现金进行交易的以现金结算不用实物来交割，而是用现金来结算卖空交易股指期货则能够满足投资者卖空的需要，弥补现货市场不足杠杆效应股指期货交易支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约高流动性流动性强、交易成本低廉、结算无风险2021/6/24111.10股票现货与股指期货交易比较股票现货股指期货交易标的个别公司股票股票价格指数交易方向只能做多，推出融资融券后部分权重股可做空买卖双向，做多做空皆

7、可交易规则T+1T+0，日内可多次交易资金运用全额资金较低比例的保证金，杠杆倍数较大交易时限除非退市，否则可长期持有有时间限制交易成本高，融资需另付手续费和利息低，且不需缴纳印花税交易方式价差投机投机、套保、套利2021/6/2412预期价格下跌，卖出期货合约开仓，下跌后买入平仓获利（期货市场特有操作方法）预期价格上涨，买入期货合约开仓，上涨后卖出平仓获利（与股市操作方法类似）1.11股票与期货交易比较2021/6/24131.12为什么要进行股指期货交易交易费用低。允许了投资组合的分散，机构投资者不必打乱投资组合就可以迅速、方便、廉

8、价地调整其所暴露的市场风险。提供便捷的交易手段和很高的杠杆率。可以方便地进行卖空操作。返回2021/6/24141.13股指期货与商品的比较股指期货铜合约价值300×指数点位5吨×价格最小变动价位0.210元上市月份当月