企业集团资金管理风险与对策研究

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1、企业集团资金管理风险与对策研究财会伦佑企业集团资金管理风险与对策研究口刘蓉大型企业集团对国民经济有着重要的支撑聚科研优势，能够产生强大的协同效应和互补作用，关系到一国综合国力和国际地位的提高。效应，从而产生规模经济效益;但另一方面，集随着国家;大公司大集团;战略的深入实施，近团企业的风险具有很强的多渠道扩散、多途径年来我国大型企业集团规模迅速扩大，中小企传导和多层次渗透能力，一旦某个成员企业发业集团化发展趋势日益明显。但由于成员众多、生风险，极易通过千丝万缕的关系迅速扩散到结构复杂、管理链条长，许多企业集团资金管理其他关联企业，而且集团企业具有极高的融资效率低

2、下，资金风险积聚，资金管理问题尤其是杠杆水平和融资放大效应，集聚着大量的社会如何有效开展资金集中管理，积极防控资金风资金，→旦发生财务危机，其波及面甚广，负面险已成为制约企业集团发展壮大的核心问题，影响严重。引起了各界的广泛关注。近年来，我国资本市场上企业集团整体陷入财务危机的事件频频发生三九系;、;德隆一、我国企业集团资金管理的系;、;鸿仪系;和;格林柯尔系;等;系族;企业，特点及问题以及华深集团等，均已成为教科书式的经典风险案例。在这些风险事件中，大多数企业集团都纵观世界500强和国内知名企业崛起的历是由于资本运作不当，产融结合脱位，资金链断程，集团化发展

3、是其通用做法和共同特点，集团裂，才陷入r严重的财务危机中。财务管理在现化战略是企业迅速做强做大的黄金定律和必由代企业管理中处于中心地位，而财务管理的核之路，近年来我国国内企业集团化、经济集中化心是资金管理。目前，中国大多数企业集团资金趋势十分明显。根据《中国大企业集团发展报告管理存在方法和手段落后、资金内部周转不畅、2008H中国统计出版社)资料显示，截止到成员单位多头开户、集团总部对资金收支控制2007年底，国内前500家大企业集团的资产总不力等问题。同时，企业集团缺乏完善、高效的额达到260079亿元，是2006年的1.27倍;营资金管理信息系统，信息传递

4、渠道不畅通，导致业收入总额达到180836亿元，是2006年的企业决策者难以及时准确掌握生产经营全过程1.36倍;从业人员2054万人，是2006年的1.08的相关信息，元法实施有效的监管和控制。加强倍。资金管理，防范资金风险，保障资金的安全性、与单个企业相比，一方面企业集团以资本流动性，提升资金的效率与效益对企业集团优为纽带将成员企业联结在一起，通过整合价值化资本配置效率、增强竞争力具有较强的现实链资据、节约市场交易成本、分散市场风险和凝意义。.30.中心，又成立财务公司，实现了资金结算中心制二、集权式财务体制和资金集中度与财务公司金融功能的有机结合，如中石

5、化管理是大势所趋集团、武汉钢铁集团等。企业集团资金管理模式涉及集权与分权两三、实施资金集中管理后资金种管理体制，而集权与分权的程度又直接影响凤险的新特征资金控制的方式。其中，集权式管理是指集团内部的主要管理权限集中于集团总部，子公司或企业集团实施资金集中管理后，各成员单分公司执行总部母公司的各项指令:分权式管理位通过资金集中管理中心(一般是财务公司或是指企业集团内部的管理权限分散于各子公司，结算中心)以资金为纽带形成了更为紧密的联子公司在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。系，各子公司的资金需求原则上统一由母公司企业集团管理体制决定了其内部资金管理的模解决，

6、从而各子公司的资金风险和经营风险转式，有什么样的管理体制就有什么样的资金管移到母公司。由于集团总部控制力不强，预算管理模式与之适应，一般认为只要使企业的资金理能力较差，财务人员素质不高，资金信息监控管理达到均衡和高效就是最优的管理模式。系统不完善，内控制度不健全或执行不得力，造从目前国内外企业集团发展的需要和实践成风险也随资金集中而集中，主要体现在以下来看，分权式资金管理不利于加强集团管控力几方面:和提高资金效率与效益，因此绝大多数企业集(一)资金集中管理导致结算风险集中O团都在逐步推行资金集权式管理。而加强资金进行企业集团内部资金交易统一结算，有集中管理，则

7、是企业集团集权式资金管理模式利于提高资金流转速度，降低资金结算成本，实的最核心内容，并在许多大型企业集团中得到现资金的集中管控和过程控制。但实施资金统了越来越广泛的推广应用。国内外众多企业集一结算后，全集团大部分资金通过统一平台结团的实践证明，资金集中管理能大大降低财务算，信息系统失灵、操作失误和个人道德因素造费用，提高资金使用效率和效益;增强集团公司成的风险隐患被放大了，一旦发生风险无疑将对成员单位的财务控制，降低财务风险;优化资产生巨大的破坏力。源配置，保证影响集团战略的重大计划顺利实(二)资金集中管理导致金融风险内部化O施。有关研究统计，当代的世界500

8、强企业中有企业集团通过实施资金集中管理