我国上市公司财务治理所存在的问题及对策

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1、青岛理工大学毕业设计（论文）用纸我国上市公司财务治理所存在的问题及对策姓名：学号：班级：指导老师：2011-6-1124第24页青岛理工大学毕业设计（论文）用纸摘要上市公司是资本市场发展的基石。上市公司财务治理是指基于财务资本结构等机制安排，对上市公司财权进行合理的配置，形成有效的财务激励与约束机制，以解决利益矛盾，保证上市公司效率。当前我国上市公司内外部理财环境正处于改革转型期，各种利益关系未得到真正的理清，还存在大量的制度和法律漏洞，因此出现了种种非理性的理财行为。针对目前我国上市公司财务治理的不良现状，提出了优化股权结构，引进多元化投资者，建立健全财务监

2、督体系等措施。关键词：财务治理，股权结构，监督24第24页青岛理工大学毕业设计（论文）用纸ABSTRACTListedcorporateisthecornerstoneofthedevelopmentofthecapitalmarket.Listedcorporateisthebaseofthedevelopmentofcapitalmarket.ThefinancialmanagementinaListedcorporateisbasedonfinancialandcapitalstructure,andarrangesthepursestringsrati

3、onally,sothatitcandevelopeffectivecapitalcommitmentandexcitationmechanisms,solvetheconflictofinterests.AndensuretheefficiencyinaListedcorporate.ItisthereformtransitionperiodforboththeinnerandouterfinancingenvironmentinChineselistedcompaniesnow,anddifferentbenefit-basedrelationshipsh

4、avenotbeenclearedupinfact,sotherearestilllotsofbugsbothinsystemandlaw,andmanyirrationalfinacing.Tosolvetheproblem，thispaperproposedsomemeasuressuchasoptimizingstockholder’srightsstructure，introducingmultiplicationinvestor，establishingandstrengtheningthefinancialsupervisionsystemands

5、oon.KEYWORDS：financialgovernmence，stockholder’srightsstructure，surveillance24第24页青岛理工大学毕业设计（论文）用纸目录前言51.我国上市公司财务治理现状与问题61.1股权结构不合理，导致公司为控股股东或高管层控制61.1.1部分上市公司“一股独大”，缺乏多元化股权有效制衡机制61.1.2国有产权主体虚置，缺乏人格化的国有产权主体71.2董事会独立性不够81.3财务监督权虚置，财务约束机制运转不力91.4经营者的激励与业绩相关度低.激励形式单调91.5债权人的相机财务治理机制不健全1

6、11.5.1日本与德国金融机构在企业治理中的作用111.5.2我国金融机构在企业治理中的作用121.6信息披露机制不规范122.完善我国上市公司财务治理的基本对策132.1优化股权结构，引进多元化投资者132.2完善董事会结构，强化董事会在公司财务治理中的核心地位142.2.1完善上市公司独立董事制度152.2.2加强上市公司审计委员会制度建设152.3建立健全内部和外部两大财务监督体系162.3.1完善内部财务监督体系162.3.2建立健全外部财务监督体系172.4进一步完善上市公司的激励机制172.5强化债权人的相机治理机制182.6规范信息披露制度，降低

7、信息不对称性19结论21致谢22参考文献2324第24页青岛理工大学毕业设计（论文）用纸前言上市公司是资本市场发展的基石。上市公司财务治理是指基于财务资本结构等机制安排，对上市公司财权进行合理的配置，形成有效的财务激励与约束机制，以解决利益矛盾，保证上市公司效率。当前我国上市公司内外部理财环境正处于改革转型期，各种利益关系未得到真正的理清，还存在大量的制度和法律漏洞，上市公司在外部市场约束、内部结构制衡及公司管理制度等方面存在着严重的权责失衡，因此出现了种种非理性的理财行为，如股权融资偏好、多元化投资冲动、大股东的资金侵占行为等等。面对现实，我们不得不承认，影

8、响公司财务运作效率的关键性因素，并不是