财务管理（2017）章节练习_第07章 期权价值评估

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1、章节练习_第七章期权价值评估一、单项选择题 （）1、下列对于期权概念的理解，表述不正确的是（　　）。A、期权是基于未来的一种合约B、期权的执行日期是固定的C、期权的执行价格是固定的D、期权可以是“买权”也可以是“卖权”2、关于期权，下列表述正确的是（　　）。A、期权的到期日是交易双方约定的B、美式期权只能在到期日执行C、欧式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行D、过了到期日，交易双方的合约关系依然存在3、在到期日或到期日之前，以固定价格购进一种资产的权利合约是（　　）。A、远期合约B、期货合约C、看跌期权D、看涨期权注册会计师后续课程获取务必加QQ群：590

2、656421，不加群无法保证后续更新，后果自负！中级，注会，初会，高会，税务师，经济师等面试押题购买唯一联系qq：8503750064、若某种期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利，则该期权为（　　）。A、看跌期权B、看涨期权C、择售期权D、卖权5、下列关于“买权”和“卖权”理解正确的是（　　）。A、看涨期权的多头具有“买权”B、看跌期权的多头具有“买权”C、看涨期权的空头具有“卖权”D、看跌期权的空头具有“卖权”6、某投资者买进执行价格为280元的7月小麦看涨期权，权利金为15元，卖出执行价格为290元的小麦看跌期权，权利金为11美元。

3、则其损益平衡点为（　　）元。A、290B、287C、280D、2767、某投资者在2月份以300元的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500元的看涨期权，同时，他又以200元的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000元看跌期权。若要获利100元，则标的物价格应为（　　）元。A、9600B、9500C、11100D、112008、甲投资者准备采用抛补看涨期权投资策略，已知股票的购入价格是45元，以该股票为标的资产的看涨期权价格为6元，执行价格为50元，一年后到期，到期股价为60元，则甲投资者获得的净损益为（　　）元。A、11B、10C、9D、59、当预计标的

4、股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（　　）。A、购进看跌期权与购进股票的组合B、购进看涨期权与购进股票的组合C、售出看涨期权与购进股票的组合D、购进看跌期权与购进看涨期权的组合10、下列有关看涨期权价值的表述中，不正确的是（　　）。A、期权的价值上限是执行价格B、只要尚未到期，期权的价格就会高于其价值的下限C、股票价格为零时，期权的价值也为零D、股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近11、某看跌期权标的资产现行市价为20元，执行价格为25元，则该期权处于（　　）。A、实值状态B、虚值状态C、平值状态D、不确

5、定状态12、某股票的现行价格为85元，看跌期权的执行价格为100元，期权价格为16元，则该期权的时间溢价为（　　）元。A、1B、16C、15D、013、假设某公司股票目前的市场价格为49.5元，而一年后的价格可能是63.8元和46.2元两种情况。再假定存在一份200股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为52.8元。投资者可以购进上述股票且按无风险利率10%借入资金，同时售出一份200股该股票的看涨期权。则套期保值比率为（　　）。A、125B、140C、220D、15614、假设某公司股票目前的市场价格为45元，6个月后的价格可能是55元和35元两种情况。有1

6、股以该股票为标的资产的看涨期权，到期时间是6个月，执行价格为48元。投资者可以购进上述股票且按无风险利率10%借入资金，同时售出一份该股票的看涨期权。则套期保值比率为（　　）。A、0.35B、0.2C、0.1D、0.515、某股票期权距到期日时间为2年，股票年收益率的标准差为0.16，且保持不变。则采用多期二叉树模型计算股价上升百分比为（　　）。A、20.95%B、18.04%C、25.39%D、30.05%16、某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格相同，期权均为欧式期权，期限3个月，3个月的无风险利率为2%，目前该股票的价格是38元，看跌期权价格为4.8元，看

7、涨期权价格为1.8元，则期权的执行价格为（　　）元。A、41.82B、41C、40.20D、42.5217、某国库券目前价格300元，预计三年后价值为315元，则该国库券的连续复利率为（　　）。A、1.45%B、1.63%C、1.21%D、2.25%18、标的股票为同一股票的欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为47元，6个月到期，若无风险名义年利率为10%，股票的现行价格为42元，看涨期权的价格为8.50元，则看跌期权的价格为（　　）元。A、11.52B、15C、13.5D、11.2619、下列关于布莱克-斯科尔斯期权定价模型中估计无风险利率的说法中，不正确的

8、是（　　）