注册会计师 财务管理 第二十二章 业绩评价

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1、第二十二章业绩评价【考点一】投资报酬率（一）投资报酬率的类型及其计算投资报酬率的类型细分类计算公式阐释总资产报酬率总资产息税前报酬率总资产息税前报酬率=息税前利润/总资产=（税后利润+所得税+利息费用）/总资产该指标着眼于企业整体的经营效率，反映企业综合利用全部资产创造营业利润的业绩。报酬中含有所得税和利息支出，可以用于税负和财务杠杆不同的行业的业绩比较。总资产税后经营利润率总资产税后经营利润率=营业利润×（1-税率）/总资产=（税后利润+税后利息）/总资产=税后经营利润/总资产由于政府通常不提供投资，所得税不是投资的报酬，而是企业的一种费用，应将其从报酬

2、中扣除，按此计算的总资产报酬率也称为总资产息前税后报酬率，它反映每一元投资为股东和债权人赚取的投资报酬。总资产净利率总资产净利率=普通股可获净利润/总资产总资产净利率可以反映公司任何经营业绩的变动，是最具综合性的经营业绩（不含财务业绩）评价指标。权益净利率权益净利率=普通股东可获净利润/普通股权益资本由于税后利润已扣除优先股股利，权益资本也不包括优先股权益（优先股视同负债处理）,所有者权益报酬是着眼于经营效率转化为所有者收益的情况，反映普通股东获得回报的水平。权益资本是“所有者权益变动表”的最后一行数，不仅受净利润项目的影响，还受到筹资活动（财务杠杆）的影

3、响，因此权益报酬率更具综合性。两者的内在联系总资产报酬率是企业形成良好的权益报酬率的必要基础，如果没有比较好的总资产报酬率，令人满意的所有者权益就无从谈起。但是良好的总资产报酬率并不能保证股东会获得满意的回报，还要看借款的多少和借款利息的高低。如果说总资产报酬率反映经营管理业绩，那么所有者权益报酬率则反映以经营者为基础的理财业绩，充裕的资金可以促使增长，增长可以扩大企业收益。在这种良性循环中，企业价值不断扩大，股东财富不断增加。因此，所有者权益报酬率是财务管理中最重要、最具综合性的财务指标。【考点二】责任中心的划分定义类型考核成本中心一个责任中心，如果不形

4、成或者不考核其收入，而着重考核其所发生的成本和费用，这类中心称为成本中心。成本中心的类型。成本中心有标准成本中心和费用中心两种类型：（1）标准成本中心：必须是所生产的产品稳定而明确；并且已经知道单位产品所需要的投入量的责任中心。（2）费用中心：适用于那些产出物不能用财务指标来衡量，或者投入和产出之间没有密切关系的单位。（1）标准成本中心的考核指标，是既定产品质量和数量条件下的标准成本。标准成本中心不对生产能力的利用程度负责，而只对既定产量的投入量承担责任。（2）费用中心的考核，通常使用费用预算来评价其成本控制业绩，包括考察同行业类似职能的支出水平编制预算来

5、考核和编制零基预算来考核。利润中心一个责任中心，如果能同时控制生产和销售，既要对成本负责又要对收入负责，但没有责任或没有权力决定该中心资产投资的水平，因而可以根据其利润的多少来评价该中心的业绩，那么，该中心称之为利润中心。利润中心有两种类型，一种是自然的利润中心，另一种是人为的利润中心。利润中心的考核：对于利润中心进行考核的指标，主要是利润。在评价利润中心业绩时，至少有四种选择，即边际贡献、可控边际贡献、部门边际贡献和税前部门利润，其计算公式为：（1）边际贡献=销售收入-变动成本总额（2）可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本（3）部门边际贡献=可控边际贡献

6、-不可控固定成本（4）税前部门利润=部门边际贡献-公司管理费用以边际贡献作为利润中心的业绩评价依据不够全面；以可控边际贡献作为业绩评价依据可能是最好的；以部门边际贡献作为业绩评价依据，可能更适合评价该部门对企业利润和管理费用的贡献，而不适合于部门经理的评价；以税前利润作为业绩评价依据，通常是不合适的。注意:此处的部门边际贡献相当于息税前经营利润。投资中心投资中心是指既对成本、收入和利润负责，又对投资效果负责的责任中心。（1）投资贡献率投资贡献率是部门边际贡献除以该部门所拥有的资产额。投资贡献率比较客观，可用于部门之间以及不同行业之间的比较。但该指标容易使部

7、门的业绩获得较好评价，却伤害了企业整体的利益。（2）剩余收益剩余收益=部门边际贡献-部门资产×资本成本剩余收益指标的主要优点是可以使业绩评价与企业目标协调一致，克服了由于使用比率来衡量部门业绩带来的次优化问题。而且允许使用不同的风险调整资本成本。不足之处是，该指标是绝对数指标，不便于不同部门之间的比较。注意：此处的部门边际贡献，即为息税前经营利润。联系投资中心是最高层次的责任中心，它拥有最大的决策权，也承担最大的责任。投资中心必然是利润中心，但利润中心并不都是投资中心。利润中心没有投资决策权，而且在考核利润时也不考虑所占用的资产。【考点三】责任成本计算与变

8、动成本计算、完全成本计算的主要区别责任成本计算变动成本计算完全成本