外汇交易和外汇风险new

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1、第三章外汇交易和外汇风险本章主要学习内容外汇交易泛指国际上不同货币之间的各类买卖业务。1973年以后，外汇交易迅速发展起来，在规模和方式上都有了很大变化，形成一种专门的金融业务。外汇交易是外汇市场上外汇的买卖或兑换活动。不同的国际经济交易需求产生了货币的兑换，形成了不同类型的外汇交易。至今外汇交易已经历了两代的发展。第一代为传统的外汇交易，它以即期外汇和远期外汇交易为主；第二代为外汇业务的创新，它是在传统的外汇交易基础上于20世纪70年代中期发展起来的，主要有外汇期货、外汇期权和货币互换交易。目前，传统的和创新的外汇交易并行不悖，同时在

2、市场上进行。外汇交易中不可避免地会出现各种外汇风险，外汇风险的种类依划分方法不同而异。目前，较普遍的划分方法将外汇风险分为交易风险、会计风险和经济风险三类。外汇风险管理的目的在于减少汇率风险。外汇风险的减少可从外汇风险的防止与外汇风险的转嫁两方面入手。名词解释1、外汇交易2、现汇交易3、期汇交易4、套汇交易5、套利交易6、外汇期权交易7、买方期权8、卖方期权9、外汇期货交易10、抵补套利11、掉期12、多头13、空头14、看涨期权15、看跌期权16、套期保值17、外汇风险18、交易风险19、会计风险20、经济风险21、迟收早付简答题1、

3、外汇交易主要有哪些种类？2、远期外汇汇率的表示方法有哪些？3、如何判断三个或多个市场三种或多种货币之间是否存在套汇机会？4、抵补套利与掉期交易有哪些不同？5、相比于远期外汇交易，外汇期权交易有哪些优点？6、简析择期远期交易和定期远期交易的异同。7、同远期外汇交易相比，外汇期货交易具有哪些不同特点？8、外汇风险主要包括哪些类别？论述题1、试述交易风险的产生原因。2、试述如何有效的防止外汇风险。3、试述如何有效的转嫁外汇风险。5计算题1、某日伦敦外汇市场上即期汇率为GBP/USD=1.9755/1.9765，三个月远期贴水50/60点，求三

4、个月远期汇率。2、欧元的年利率为1%，美元的年利率为3%，如美国纽约市场的即期汇率为EUR/USD＝1.2825，如其它条件不变，问：（1）该市场3个月远期欧元是升水还是贴水？具体金额是多少？（2）3个月远期欧元的理论汇率是多少？3、若USD/RMB=7.7810/7.7910，USD/JPY=116.20/116.30(1)请套算日元对人民币的汇率；(2）我国某企业出口创汇2,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？4、某日，伦敦外汇市场上英镑美元的即期汇价为：GBP/USD=1.9540/1.9555，六

5、个月后，美元发生升水，升水幅度为180/175,通用公司卖出六个月期远期美元100万，问：（1）六个月远期汇率是多少？（2）通用公司卖出六个月期美元可获得英镑多少？（结果保留整数）5、已知某日外汇市场行情为：即期汇率EUR/USD=1.2825，3个月欧元升水20点。假定一美国进口商从德国进口价值100万欧元的机器设备,三个月后支付。若3个月后市场汇率变为EUR/USD=1.3050。问：（1）若美国进口商现在购买100万欧元现汇，需要支付多少美元？（2）若美国进口商3个月后购买100万欧元现汇，需要支付多少美元？（3）若美国进口商现在

6、购买3个月远期欧元100万，需要支付多少美元？相比于（2）节约了多少美元？6、已知：纽约市场汇价为USD/HKD=7.7201/7.7355,香港市场汇价USD/HKD=7.6857/7.7011，有投资者以9000万港币进行套汇，问：（1）如何进行套汇？（2）能获利多少（不考虑交易费用）（结果保留整数）？7、若某日三地外汇市场汇率为：伦敦市场：GBP/HKD=14.4755纽约市场：GBP/USD＝1.8021香港市场：USD/HKD=7.8654若不考虑交易费用，问：（1）是否存在套汇机会？（请计算说明）（2）若存在套汇机会，以10

7、万美元进行套汇交易，应如何进行？盈利多少？（结果保留整数）8、已知纽约外汇市场即期汇率为USD1/CHF=1.5340，三个月远期瑞士法郎贴水30点。又知1年期美元利率为5.1%，1年期瑞士法郎利率为6.5%。某美国商人从国内银行借得本金100万美元。不考虑套利费用，问：（1）如果此人进行抵补套利，是否会获利？（2）若有利可图，可获利多少？（结果保留整数）5判断题1、进行套利交易的前提条件是两地利差须大于掉期成本，即利率差大于高利率货币的远期贴水率；利率差大于低利率货币的远期升水率。2、外汇期权就其内容看，可分为买方期权和卖方期权，买方

8、期权也叫看跌期权，卖方期权又称看涨期权。3、会计风险又称转换风险、评议风险、账面风险或折算风险等，是指经济主体对资产负债表进行会计处理时，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而呈现账面损失的可能。4、据流