企业集团财务管理提纲问答题.doc

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1、1．集团的概念及特征。企业集团是指以资源实力雄厚的母公司为核心、以资本为纽带、以协同运营为手段、以实现整体价值最大化为目标的企业群体。（1）产权纽带（2）多级法人（3）多层控制权。2.多元化协同效应及经管优势。（1）优势转换。（2）降低成本。（3）共享品牌。3.母公司优势？（1）．资本及融资优势、（2）．产品设计、生产、服务或营销网络等方面资源优势。（3）．管理能力与管理优势4.总部管理功能定位表现：企业集团最大优势体现为资源整合与管理协同效应的达成（1）战略决策和管理功能。（2）资本运营和产权管理功能。母公司通过

2、投资、融资和产权运作，实现资本保值增值。（3）财务控制和管理功能。它是企业集团管理的核心和保障。（4）人力资源管理功能5.企业集团产理论（1）交易成本理论（2）资产组合与风险分散理论（3）其他理论解释6.企业集团财务管理特点。（1）集团整体价值最大化的目标导向,最终将体现为母公司股东价值最大化。（2）多级理财主体及财务职能的分化与拓展（3）财务管理理念的战略化（4）总部管理模式的集中化倾向（5）集团财务管理关系“超越”法律关系7.简述企业集团财务管理体制/内容。企业集团财务管理体制可分为集权式财务管理体制、分权制式

3、财务管理体制和混合制式财务管理体制。（1）集权式财务管理体制。在这一体制下，集团重大财务决策权集中于总部。其优点主要有：第一，集团总部统一决策，有利于规范各成员企业的行动，促使集团整体政策目标的贯彻与实现；第二，最大限度地发挥企业集团财务资源优势，优化财务资源配置，“集中财力办大事”（如实行资金集中管理、统一授信管理等）降低融资成本等，实现企业集团整体财务目标；第三，有利于发挥总部财务决策与管控能力，降低集团下属成员单位的财务风险、经营风险。但其不足也很明显，主要体现在：第一，决策风险。集权制依赖于总部决策与管控能

4、力，依赖于其所拥有的决策与管控信息，而如果不具备这些条件，将导致企业集团重大财务决策失误；第二，不利于发挥下属成员单位财务管理的积极性；第三，降低应变能力。由于总部并不直接面对市场，其决策依赖于内部信息传递，而真正面对市场并具应变能力的下属成员单位并不拥有决策权，因此也有可造成集团市场应变力、灵活性差等而贻误市场机会。（12/7案例分析题考集权式财务管理体制）（2）分权式财务管理体制。在这一体制下，集团大部分财务决策权下沉在子公司或事业部，总部对下属成员单位的管理具有“行政化”色彩而无市场化实质。其优点：第一，有利

5、于调动下属成员单位的管理积极性；第二，具有较强的市场应对能力和管理弹性；第三，使总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策，从而摆脱日常管控等具体管理事务。其不足：第一，不能有效集中资源进行集团内部整合，失去集团财务整合优势；第二，职能失调，即在一定程度上鼓励子公司追求自身利益而忽视甚至损害整体利益；第三，管理弱化，从而潜在产生集团与子公司层面的经营风险和财务风险。（3）混合式财务管理体制。这一体制调和“集权”与“分权”两极，即努力通过必要的集权与适度分权（授权）等来发挥总部财务战略、财务决策和财务监控功能，同时激发

6、子公司的积极性和创造性，控制经营风险与财务风险。实践证明，混合式财务管理体制是一种相对可行的财务管理体制，但如何把握“权力划分”的度，则取决于集团战略、总部管理能力、公司内部信息结构与传递速度等因素，但有一点是明确的，即从总部拥有子公司控制权这一“产权”源头出发，集团内部子公司（或事业部）财务管理权力都应被视为总部产权延伸后“授予”的，它可“放”也可“收”。8.企业集团财务战略的概念及含义。企业集团财务战略是指为实现企业集团整体目标而就财务方面（包括投资、融资、集团资金运作等等）所作的总体部署和安排。三方面含义：（

7、1）集团财务理念与财务文化。实践中集团财务理念主要有：第一，可持续发展的增长理念；第二，协同效应最大化的价值理念；第三，数据化的管理文化。（2）集团总部财务战略。（3）子公司（或事业部）财务战略9.简述企业集团导向层面融资战略类型及特点。（3章）从集团融资与财务风险导向看，集团融资战略可分为三种类型：（1）激进型融资战略；（2）中庸型融资战略；（3）保守型融资战略。（1）激进型融资战略，高杠杆化”。本战略具有低成本、高收益、高风险的特点。（2）保守型融资战略其特点有“低杠杆化”、低风险、杠杆结构长期化等。（3）中庸

8、型融资战略。这是一种“中间路线”策略。从可持续增长角度，中间路线也许是可行的战略选择。10.企业集团战略有哪些层次？（3章）企业集团战略是在分析集团内外环境因素基础上，设定企业集团发展目标并规划其实现路径的总称。可分为三个级次，即集团整体战略、经营单位级战略和职能战略。11.企业集团财务战略制定的依据。（3章）。其制定依据主要有内部和外部因素两方面：（1）内