2010上国会第五章金融资产转移讲义及练

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1、正义所在高级会计师考试评审交流qq675818423写作发表论文可以见刊后付款信誉第一，做人要领5.1.1金融资产转移的形式 　 　　金融资产转移，是指企业（转出方）将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。其中，金融资产既包括单项金融资产，也包括一组类似的金融资产；既包括单项金融资产（或一组类似金融资产）的一部分，也包括单项金融资产（或一组类似金融资产）整体。　　1.按照表现形式进行分类，企业金融资产转移包括下列两种情形：　（1）将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方。例如，我国实务中常见的票据背书转让、商业票据

2、贴现等，均属于这一种金融资产转移的情形。　　（2）将金融资产转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的权利，并承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务，同时满足下列条件：　　①从该金融资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方。企业发生短期垫付款，但有权全额收回该垫付款并按照市场上同期银行贷款利率计收利息的，视同满足本条件。　　②根据合同约定，不能出售该金融资产或作为担保物，但可以将其作为对最终收款方支付现金流量的保证。　　③有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方。企业无权将该现金流量进行再投资，但按照合同约定在相邻两

3、次支付间隔期内将所收到的现金流量进行现金或现金等价物投资的除外。企业按照合同约定进行再投资的，应当将投资收益按照合同约定支付给最终收款方。　　【例1】甲商业银行有5000万元住房抵押贷款，期限20年，年利率6%。为了提高资产流动性，将该贷款出售给乙信托公司；乙信托公司以该贷款作质押向公众发行债券；同时签订委托协议：乙信托公司委托甲商业银行代其收取该住房抵押贷款的本息并直接支付给债券持有人，甲商业银行作为服务商将得到一定的手续费或佣金。　　这就属于金融资产转移的第二种情形，即甲商业银行收取该住房抵押贷款的本息（保留收取金融资产现金流量的权

4、利）后，将其支付债券持有人（承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务）。　　2.按照转移的金融资产是整体还是部分，企业金融资产转移分为金融资产整体转移和金融资产部分转移。金融资产部分转移，包括下列三种情形：　　（1）将金融资产所产生现金流量中特定、可辨认部分转移，如企业将一组类似贷款的应收利息转移等。　　（2）将金融资产所产生全部现金流量的一定比例转移，如企业将一组类似贷款的本金和应收利息合计的一定比例转移等。　　（3）将金融资产所产生现金流量中特定、可辨认部分的一定比例转移，如企业将一组类似贷款的应收利息的一定比例转移等。正义所在高

5、级会计师考试评审交流qq675818423写作发表论文可以见刊后付款信誉第一，做人要领　　企业(转出方)对金融资产转入方具有控制权的，除在该企业个别财务报表中对金融资产转移进行会计处理外，还应当根据《企业会计准则第33号――合并财务报表》的规定，将转入方纳入合并财务报表的范围。比如，在资产证券化实务中，企业通常设立特殊目的主体作为结构化融资的载体，从法律角度看，企业已把金融资产转移到特殊目的主体，两者之间实现了风险隔离，但是，会计处理时，如果企业能够控制该特殊目的主体，这些特殊目的主体则视同为子公司而应纳入企业合并财务报表的范围。5.1

6、.2金融资产转移的作用 　　1．盘活基础资产，提高资产流动性。参与金融资产转移的基础资产期限通常较长，流动性或变现能力较差，不能随时出售或变现。金融资产转移后，企业可以通过发行资产支持证券，将流动性较差的各项基础资产对外“真实出售”，也可以将基础资产作为抵押物进行融资，取得流动性较强的货币资金，从而能够盘活资产，显著改善资产流动性，有效缓解企业资金积压和不足的困扰。　　2．多元化资产组合，提高风险管控水平。通过金融资产转移，将基础资产从企业的资产负债表中转移出去并由信用增级机构进行信用增级后，能够显著降低企业面临的信用风险和利率风险。企

7、业通过金融资产转移，还可以将一部分期限较长的金融资产转换为稳定的长期资金来源，改善运用短期资金支持长期业务发展的不利状况，及时调整资产负债结构，降低期限错配风险。此外，通过金融资产转移，企业还可以将回收的资金投资于其他金融资产，使资产组合多样化，能够提高风险管控水平。　　3．拓宽收入来源渠道，增加盈利机会。实施金融资产转移，企业可以通过基础资产组合的平均收益率与发行的资产支持证券收益率之间的差额获利。同时，企业还可以凭借在资产管理方面的优势通过提供管理基础资产组合服务、代收代付本金和利息等现金流量赚取手续费收入。　　4.强化专业分工与合

8、作，提高资金使用效率。通过金融资产转移，有助于企业之间的专业分工和合作，提高资金使用效率。例如，专精于抵押贷款的银行可全心放贷，再将贷款证券化；专精于吸收存款的银行可全力吸收存款，再将所得资金用于购买证券化