资本市场运作复习题

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1、2010年资本市场运作复习题1、资本市场是由期限在1年以上的各种融资活动组成的市场。2、证券市场是股票、债券、投资基金等各种有价证券发行和交易的场所。3、资本市场的基本功能有：资源配置（或筹资）功能、投资功能、风险资产定价功能。4、证券市场按是初次在资本市场上交易还是已经在市场上流通的再次交易分为证券发行市场（一级市场、初级市场）和证券流通市场（二级市场，次级市场、交易市场）。5、证券市场按交易的电子化程度不同分为有形市场和无形市场。6、证券市场按交易的组织形式分为交易所市场和柜台交易市场。7、资本市场运作的主体（参加者）有：筹资者、投资者、

2、中介机构、自律性组织和证券监管机构。8、资本市场的筹资者主要是企业和政府。9、资本市场的机构投资者主要有：工商企业法人、证券投资基金、养老基金、保险机构、证券公司和商业银行。10、QFII制度是许多国家和地区，特别是新兴市场经济体有限度地引进外资，开放资本市场的一项过渡性制度。11、在资本市场中的中介机构主要有：投资银行、会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构。12、投资银行主要是为资本市场服务的金融机构，是承保人，是为公司融资充当财务顾问，为企业兼并，收购，重组提供服务的金融机构。13、资本运作的目标：资本扩张、资本保值增

3、值和资本收缩（退出）。14、建立多层次资本市场包括主板市场、创业板市场（中小企业板市场）和三板市场（代办股份转让系统，即平移机制，退市）。15、股票按股东权利内容不同分为普通股和优先股。5516、股票按上市地点和所面对的投资者不同分为A股、B股、H股、N股和S股。17、股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位，业绩优良，成交活跃，红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。18、一般，香港和国际投资者将在境外注册，在香港上市，主要业务在中国大陆，由中方控股的具有中资背景的股票称为红筹股。19、沪深证券交易所在1998年4月22日宣布，对上

4、市公司经审计连续两个会计年度利润为负，上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值的股票交易进行特别处理，简称ST股。20、PT股的标准为：最近3个年度的审计结果显示净利润均为负值；最近一个年度显示其股东权益为负；经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的，这一制度是旨在为暂停上市股票提供流通渠道的特别转让服务。21、为进一步完善退市机制，提高市场透明度，向投资者充分提示风险，沪深交易所从2003年5月8日开始实行退市风险警示制度，其符号为※ST。22、退市风险警示制度的作用：①提醒投资者关注投资风险；②提醒上市公司及主要股东充分关注

5、公司面临着退市风险。24、股票发行制度有审批制、核准制和注册制。25、我国股票发行保荐制度的核心为：建立一套保荐代表人的登记注册制度；明确保荐期间；强化保荐机构与保荐人的保荐责任；完善了保荐机构和保荐人的责任追究制度。26、注册制的理论基础：公开哲学，即公开、公平、公正。27、审批制，核准制和注册制的市场化程度依次为：行政体制、逐步市场化和完全市场化。28、股票发行方式按其运作流程和发行对象不同分为公募发行和私募发行。5529、股票公开发行的主要流程有：①发行公司与主承销商（投资银行）双向选择；②组建发行工作小组；③尽职调查；④制定与实施重组

6、方案（上市辅导）；⑤制定发行方案；⑥编制募股文件与申请股票发行；⑦路演；⑧确定发行价格；⑨组建承销团；⑩稳定价格。30、绿鞋期权策略也叫超额配售选择权，它为承销团成员提供以卖价（发行价）自发行公司购买额外股份的选择权（期权），目的是促使承销商使所发行股份在二级市场价格不下跌，通常所涉及的股份不超过新发行股份的15%。31、股票交易过程通常分为五个阶段：开户、委托（申报）、成交、清算交收（割）和过户。32、股票交易的投资者开户包括股票（东）帐户和资金帐户。33、委托指投资者向证券公司营业部（会员）发出买卖指令。34、申报指证券公司营业部会员向交

7、易所交易主机发出买卖指令。35、委托的形式通常有：书面委托（柜台委托）、磁卡自助委托（刷卡）、热键自助委托、电话委托、远程可视委托和网上委托。36、外盘大于内盘，表示买方势力强劲，内盘大于外盘表示卖方势力强劲。37、委比=38、委比＞0，表示买盘大于卖盘，委比＜0，表示卖盘大于买盘。39、某股票价格涨跌幅=40、换手率＝41、换手率高，表示成交活跃，交易量大，买的人多，卖的人也多，投机性强，风险大。42、一般，T+O交易换手率高，T+1交易换手率低。43、一般，新兴市场的换手率要高于成熟市场的换手率。以个人投资者为主的证券市场要高于以机构投资

8、者为主体的证券市场。44、除上市首日外，我国A股涨跌幅限制为：前收盘价×（1±5510%），st，※st股价涨跌幅限制为前收盘价×（1±5%）。45、委托按权益分为