西班牙银行《金融稳定报告》摘译

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1、西班牙银行《金融稳定报告》摘译 前言西班牙存款机构的赢利水平在2004年上半年持续上升，但清偿性指标略微下降。尽管机构经营环境竞争十分激烈，仍然取得了可喜的业绩，这主要归功于国内业务增长。存款机构海外业务的表现更佳，成本控制等因素的推动，可疑资产下降，效率得以提高。A、银行业风险西班牙持续增长的经济活力和工业化国家、拉美国家的经济复苏，使得西班牙存款机构资产增长，特别是使得这些机构对私人部门的融资加快。然而，贷款增长特别是生产性活动的贷款，在建筑部门以及物质部门与其他部门呈现出完全不同的态势。可疑资产逐年下降，随着信贷总量增长，将导致可疑资产比例进一步下降，这在海外业务

2、上表现更为明显，尽管西班牙海外业务可疑资产比例仍然比国内业务要高。发达国家的经济复苏、拉美国家的新兴经济可以解释这种发展变化。存款机构的信贷证券化及海外资产风险呈下降趋势，敞口风险指标朝向好方向发展。然而有必要指出，在信贷急剧增长和可疑资产问题出现之间有很长时间的时滞，而最近几年对某些部门的信贷正以高比例增长。近年来，房价保持着高增长率，低利率、就业增加及家庭总收入增长成为西班牙家庭部门负债增加的主要原因。尽管西班牙家庭部门的财务状况仍保持相对稳定，但持续增加的负债使其对利空消息特别敏感。此外，可变利率贷款占相当部分比例，增加了家庭债务负担对债务成本变化的敏感性。由于公

3、司及家庭部门融资持续增加及越来越多的银行负债，存款机构对私人部门的借方余额不断增加，越来越需要存款机构通过外部银行融资或者债券发行获得资金。这对存款机构的融资成本结构产生不利影响，最终会对利差产生不利影响。为满足信贷融资扩张的需要，存款机构出台了一系列政策，包括增加贷款证券化，特别是抵押贷款证券化，以及发行更多的保值债券；同时持续推动资产管理活动。这些机构在国内外特别是在拉美国家经营的业务，使其在共同基金及养老基金管理上十分抢眼。银行还利用自身控股的保险公司给客户补充提供金融服务，实现收入来源的多样化，提高经营效率。总的来说，西班牙存款机构控股的保险公司赢利水平高，在市

4、场上占有重要地位。2004年上半年，西班牙存款机构的赢利呈加速趋势，延续了上期金融稳定报告中观察到的趋势。资本回报率再次上升，长期公债利差扩大。这种发展首先是由于可疑资产下降及前几年大量商誉分期分摊使得机构储备和账面价值降低的结果，其次是由于机构控制成本导致效率提高的结果。B、盈利能力自2002年金融稳定报告发布以来，西班牙存款机构作为一个整体的三项利润的绝对额首次全部有所增长。这种增长源于业务活动的增长，西班牙国内业务的加快发展及国外业务经营逐步改善。在经历了近几年的经济下滑后，尽管企业资产回报率和负债成本之间的差距进一步缩小，但利润率还是有所回升，资产管理和保险活动

5、使手续费(佣金)与总资产同时增长。C、清偿率清偿率指标略微恶化，资本增长与对其需求的增长相比较慢。虽然商誉增加及优先股的相对稳定，1类资本由于银行利润增加及风险拨备增加而有所增加。2类资本随着附属资本的加快发行也有所增加。业务活动增长特别是贷款增长导致风险资产增加。 第Ⅰ章银行风险 Ⅰ.1西班牙存款机构风险简介Ⅰ.1.1合并的资产负债表对西班牙存款机构资产负债表分析得出的结论与上期金融稳定报告反映的结论相类似。特别是西班牙国内业务的活力与国外业务总资产的增长(中等规模)，自2001年来第一次，是促进存款机构总资产加速增加的主要原因。西班牙存款机构业务增长主要源于对私人部

6、门的融资，这部分的增长比例高于大多数传统银行负债的增长。同时，可疑资产下降，可疑资产比例再次处于历史低水平。西班牙存款机构总资产持续按上期金融稳定报告中确认的走势发展。2004年6月增长率较去年同期上升6.6个百分点，是2001年6月以来的最高记录。就资产结构而言，对私人部门的融资比重持续增加，目前已占总资产比重的59.8%，与去年同期相比增加了2个百分点，该项目的增长率(16.6%)是自2001年中期以来的最高增长率,比去年同期高5.5个百分点。与去年同期上升6.8%相比，今年总可疑资产下降了14.6%。这主要是由于国内外可疑资产同时下降，前者下降了5.6%，后者下降

7、了28.9%。这确认了2003年12月以来的可疑资产下降趋势。对私人部门贷款增加及可疑资产下降，使得可疑资产比例进一步下降。这归功于国内外业务的发展，尽管国内业务与国外业务仍存在差别，但这种差别自2002年12月到达顶峰后正在缩小。这可能是拉美经济状况改善及西班牙存款机构经营管理水平提高的结果。负债方面，居民存款增长率继续加速增长，从2003年6月份的4.3%升至9.4%。但是，由于其增长速度低于总资产增长速度，相对比重下降了1.5个百分点至50.3%。此外，其增长速度低于对私人部门的融资增长速度。与上期报告一致，为弥补居民储蓄存款的行为