金融理财基本知识与技能——银行风险与风险管理

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1、金融理财基本知识与技能——银行风险与风险管理（九）主讲老师：周春利 第一节  风险与风险管理的基本概念 一、风险的概念（一）风险的定义风险是指在某一特定环境下，在某一特定时间段内，某种损失发生的可能性。风险是由风险因素、风险事故和风险损失等要素组成。换句话说，是在某一个特定时间段里，人们所期望达到的目标与实际出现的结果之间产生的距离称之为风险。（二）风险的构成要素比如某人在一个大雪天，在下班的车流高峰期，骑着他的没闸没铃的自行车从家里出发，准备去购物中心买矿泉水。不幸半道出了交通事故。分析一下：大雪天、车流高

2、峰期、没闸没铃的自行车等属于风险的因素；交通事故就是风险事故；当事人的死亡或残疾就是本次风险事故所导致的损失。原本购物回家的目的与横尸街头的结果之间产生了巨大的距离。这种突如其来的风险事故经常给一个原本幸福的家庭带来沉重的打击。总之，风险因素的增加会导致风险事故发生的可能性增加；而风险事故的发生可能导致损失的出现。（三）风险的种类1．根据结果的不确定性，划分为纯粹风险、投机风险；2．纯粹风险：损失发生程度的不确定性；3．投机风险：既有可能发生收益，也有可能产生损失的不确定性；二、纯粹风险与投机风险（一）纯粹风

3、险是指那些只有损失机会而无获利可能的风险。纯粹风险的发生，对当事人而言必有损失形成。例如，火灾、沉船等事故发生，则只有受害者的财产损失和人身伤亡，而无任何利益可言。（二）投机风险是指那些既有损失可能也有获利机会的风险。例如，市场行情的变化，对此企业造成损失，对彼企业则可能是有利的；对某企业而言，市场的此种变化将遭致损失，而市场的彼种变化则可能带来好处。【提示】针对投资的角度主要谈的是投机风险。（三）纯粹风险的风险事故及其损失，一般可以通过大量的统计资料进行科学测量，而投机风险则难以做到，因为投机风险在很大程度

4、上受到政治环境、市场变化和道德因素等的制约。（四）纯粹风险与投机风险有时相互交织，这时进行风险分析，就必须根据风险因素的形成和风险事故的发生过程进行逻辑分析和判断，以准确认定风险的性质。三、风险事件的产生过程当潜在的风险因素遇到“一定条件”后形成“风险事件”，产生对目标的影响。潜在风险因素在满足一定条件后形成风险事件，对目标产生影响，其影响可能有利，也可能不利，“条件”是形成风险事件的关键，管理风险就是要创造条件、使风险向有利于目标实现转化。四、风险中的损失（一）损失的定义1．一般而言，损失是指非故意的、非预

5、期的和非计划的经济价值的减少或人身的伤害。因而风险的存在，意味着损失发生的可能。2．损失的两个要素：（1）非故意的、非计划性和非预期。（2）经济价值。（不包括精神损失）3．风险损失区别于一般意义的损失，即正常经营时消耗引起的损失。（二）损失的形式损失可分为直接损失和间接损失两种直接损失：与事故有必然因果关系的、在量上可以确认或界定的损失。例如，火灾可以直接造成财产的损坏。间接损失：事故的发生触发了新的事件，或改变了事物的既定状态，而导致的损失。例如，酒店因火灾被迫营业中断后导致员工队伍与客户的流失，是无形损失

6、，包括额外费用损失、收入损失责任损失。（三）决定损失后果大小的因素1．灾害事故本身的影响力有差别（如海啸和火灾）2．标的自身价值与对主体的重要性（如通信卫星本身凝结着巨额价值）3．事件独立性与相关性（建筑物内的防火墙可以有效控制灾害的蔓延）4．对灾害蔓延的控制措施（自喷淋）5．程序、设施、材料的备份: 对于减少间接损失具有特别重要的意义第二节  保险实践中的风险 保险业实践中的道德风险与逆向选择（一）道德风险从投保人角度来分析，投保人一旦购买保险，就会产生一种依赖心理，以至于减少他们自身对风险的防范水平，提高

7、了受损失的概率，导致保险公司实际面临的受损失的概率比预期的高，这种现象称为保险公司所面临的道德风险。产生道德风险的原因在于保险公司不能观察投保人签订保单后的行动，也就不能确定投保人的风险。（二）逆向选择保险市场上，投保人的风险有大有小，保险公司事先不知道，只能按投保人的平均损失概率计算出一个固定的赔付额度给所有投保人，这对于高风险的投保人来说，是可以接受的，但低风险的投保人不能接受，宁愿选择不投保，这样保险公司的投保客户都属于高风险人群，相对于以均值损失概率计算的赔付额度，保险公司遭受了损失，这种现象就称为逆

8、向选择。第三节  统计学对风险的描述 与期望值的偏差或离散程度的描述如方差或标准差对各种情况可能性的描述统计分布（如正态分布，帕雷托分布、统计推断、拟合）统计学对风险的描述—大数法则（LawofLargeNumbers）第四节  效用期望与人们的风险态度 效用期望与人们的风险态度风险态度的划分：风险厌恶、风险中性、风险偏好【例1】股票 vs. 债券（1）—刘某现有1万元准备投资—假定刘某的财富效用函