企业现金流量分析与应用

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1、企业现金流量分析与应用 企业现金流量分析与应用【摘要】：现金流量的数据分析及应用是企业经营管理中十分重要的一环，本文从现金流量的含义及作用出发，着重分析了我国企业现金流量管理中存在的主要问题，并就如何加强企业现金流量的分析管理提出了相关的对策建议。同时立足于当下乳制品行业进入转折期，竞争激烈的背景下，运用数据、图表实例分析该行业中的龙头企业伊利股份的现金流量信息以及其在各方面的能力值高低，从而对其在现金流量管理方面的表现以及其管理行为进行经验总结，借此分析给予那些想要实际运用现金流量进行公司管理的企业提供一些参考、借鉴。【关键词】：现金流量；伊利股份；预算管理【正文】：

2、一、现金流量的概念及价值（一）现金流量的概念现金流的数值与大小便是现金流量，在财务的日常运算中的现金流量指的是企业所提供的符合法律要求的现金流的数据信息，按照《国际会计准则》的划分，企业的现金流可以从三个方面进行划分，分别为现金流量的经营方面，投资方面，筹资方面，这三个方面的活动值。这三个方面的构成可由字面深入，第一个方面主要由企业的经营收入构成，观察分析该部分的信息能有助于管理者预测企业未来的经营现金流量，及企业经营收入的盈利能力，偿债力等等。该方面的现金流量数据一般通过直接的方法或间接的方法来反映。其中将企业在经营中发生的现金流量数据通过现金流入与流出的分类来反映的

3、便是直接法。在直接法下其现金流入是由经营收入，劳力收入，各项税费的退回等现金类别所组成的，现金流出则由购买物品的支出，接受劳务的支出，职员的工资支出等现金类支出所构成。而间接法则与其完全不同，它以本期的净利润为初始值，期间不断调节和现金无关的收入，无关的费用等相关项目的增减，用这种方式来体现出该期企业经营期间所发生的现金流量状况。第二个方面则由企业的投资业务的支出与收入所构成，第三个方面则由企业资金源于融资而来的现金流量所构成。现金流量在财务方面的范围又与上所述的有所不同，通常划分为：现金的流入量，流出量还有其净流量这三块。现金的流入量受到多方面因素的影响，如企业经营期

4、间的现金类收入，报废固定资产的残值收入（期间的变价收入），收回的原垫支在各流动资产上的资金等等变动因素的影响，这些因素的数值越大，现金流入量就越大。现金流出量则受到其在固定资产，流动资产上的投资额度，在经营中的付现成本和付出的税费等支出的影响，后几项的数值越大，那么其现金流出量就越大。现金流量净额的影响因素较少，其主要受现金流入，流出量的影响，其值为该两者的差值。从上述概念中可看出从现金流量的不同的角度考虑，其本身可分为多个不同的概念，可以划分为不同的现金类别进行分析。（二）现金流量的价值现金流量信息在实际应用与企业管理中都起到了很大的作用，其分析能弥补权责发生制下的资

5、产负债，盈余利润等存在的相关不足。在会计应用方面，目前研究所得其在以下几方面的作用：（1）在财务分析方面，因其数据的客观性，利用现金流量数据进行总量分析，来评估其在营运等各方面的资金运作效率，负债偿还能力，资金周转的灵活性等，能更全面，客观的掌握公司的运营情况。（2）在企业风险预警方面，现金流量能更充分，客观的体现企业的偿债能力状况，用其来预测企业是否会陷入财务困境更为精准。（3）在盈余质量分析方面，企业盈余质量与现金流量密切相关，利用现金流量来分析盈余质量更为便利，客观。在应计制与现金制两种基础下得出的相关盈利指数的数值差异能明显的反映出盈利的质量。（4）在企业的价值

6、评价方面，现金流量的作用更是重要，一系列以现金流量为基础的价值估价模型，在市场上的用处颇大。（5）在对外部市场的影响力方面，股价变动，盈余报酬率等变动现象均可通过现金流量进行解释，从而发现其内在规律。在财务管理方面，现金流量研究的运用之处更多，像是在现金流的安全方面，现金流流动的可控性方面，现金流管理手段研究方面等等。以上研究都能体现出现金流量的价值，因此将现金流量的分析管理应用到企业的经营管理中去，将会对企业发展带来重大帮助，有利于企业的资金流更加健康高效的运转。二、我国企业现金流量管理的现状分析（一）现金流量管理意识薄弱我国大多数企业的管理者片面追求利润最大化，对于

7、现金流缺乏必要的关注，通常会更加关注项目的盈利性，而不重视后期现金回收的情况，往往会出现企业发展后劲不足或所投资的项目不能产生可供企业持续发展的现金流的情况。同时，管理层也没有对员工进行专门讲解培训，使得现金流管理工作无秩序化、零乱化。一方面，由于下层执行人员没有真正理解现金流的含义，在完成上级的任务时过分依赖指标。例如下层为了达到如现金每日持有量、现金比率等指标而不顾企业整体发展战略，挖肉补疮，敷衍了事。另一方面，对于现金流量的含义存在误解，认为现金越多越好，对利润与现金流量不加以区分，这些都是由于认识不到位造成的。（二）现金流量管理手