企业收益质量及其评价体系

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1、企业收益质量及其评价体系摘要对收益质量及其评价方法进行了探讨，并梳理其理论逻辑，给出收益质量的评价方法为投资者把握企业收益信息做好投资决策提供评价标准。关键词收益质量；财务信息；净现金流量；净收益IITHEQUALITYOFCORPORATEEARNINGSANDCOUPORATEEARNINGSQUALITYEVALUATIONSYSTEMANDEVALUATIONSYSTEMABSTRACTOnearningsqualityanditsevaluationmethodarediscussed,andsortoutthetheoretic

2、allogic,giventhequalityoftheevaluationproceedstoinvestorstotapthecorporateearningsinformationtoprovideevaluationcriteriamakeinvestmentdecisions.KEYWORDSEarningsquality;financialinformation;netcashflow;netincomeII目录摘要IABSTRACTII前言11企业收益质量的含义12.企业收益质量的影响因素22.1公司管理对企业收益质量的影响2

3、2.1.1公司治理结构22.2.2管理层对会计政策的应用22.2经营活动及企业资产情况对收益质量的影响32.2.1收入的质量32.2.2主营业务的鲜明性32.3经营风险32.4会计人员素质33.收益质量评价分析43.1资产负债表分析收益质量43.2利润表分析收益质量43.3现金流量表分析收益质量53.4其他影响指标分析54.小结65.参考文献67前言随着我国证券市场的飞速发展和人们对收益的进一步认识，收益质量日益成为理论和实务界讨论的热点。会计信息的披露问题日益成为利益相关者特别是投资者关注的焦点。作为会计信息核心组成部分之一的收益具有很强

4、的信息含量，然而，投资者在做出决策的过程中，对收益的重视只反映在公司收益的大小上，而不能看到数字背后所隐含的深层东西。于是，关于收益质量以及其评价方法的研究逐渐受到会计理论界和实务界的广泛关注。1企业收益质量的含义企业的收益质量是指报告收益与企业业绩之间的相关性，即会计收益所表达的信息与企业经济价值有关信息的可靠程度。企业的收益包括会计收益和经济收益。会计收益是按照公认会计准则在应计制即权责发生制的基础上确认的一种收益概念，它根据企业一定期间实际发生的经济业务的收入和产生这些收入的费用，以及利得和损失之间的差额计算出来。经济收益是通过比较某

5、一会计期间期末期初净资产（即所有者权益）计算出来的。净资产的期末期初差额即为会计期间的经济收益。企业的会计收益和经济收益均为企业收益的测量方法，前者称为交易观，后者称为资本保全观。企业高管人员对收益操纵以及权责发生制原则下产生的收益与现金净流量的差异使得研究收益质量具有重要的理论意义和现实意义，对收益质量的正确评价，能够更加客观、全面、准确地反映企业真实的经营能力和管理水平，从而引导经营者和投资者做出科学合理的决策。通常而言，能够可靠和准确反映企业过去、现在经营成果、盈利能力和未来发展前景的收益，被认为是高质量的收益；反之，所反映的经营成果

6、、盈利能力和发展前景具有误导性的收益，则被认为是低质量的收益。72.企业收益质量的影响因素2.1公司管理对企业收益质量的影响2.1.1公司治理结构公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的体系，是在所有权与经营权分离的前提下，企业内部各种权利的一种约束和制衡机制。公司治理结构从收益产生的真实性和客观性方面影响着收益质量，公司治理结构的不完善可能使得对管理者的约束机制和激励机制不足，在信息与权利不对称的情况下产生道德风险和逆向选择，为了个人短期利益最大化滥用会计政策甚至虚构经营业务，恶意操纵收益，粉饰财务报表；然而健全良好的公司治理结构能够有效

7、地约束和激励管理层，降低代理成本，使管理者的个人利益与股东的目标趋于一致，有效地抑制管理者操纵收益、降低收益质量的动机和行为。因此，公司治理结构是影响企业收益质量的根本原因，公司治理结构的完善有助于提高企业会计收益质量。2.2.2管理层对会计政策的应用公司治理结构是指一整套控制和管理企业的制度安排，它是关于企业内部各种权利的一种约束和制衡机制。在现代企业制度下，企业所有权与经营权相分离，经营者受雇于所有者，负责企业的经营管理，提供收益报表，直接对报表收益的质量负责。从经济学的角度来看，所有者与经营者之间是一种委托代理关系。所有者与经营者具有

8、不同的目标函数，经营者在信息与权利不对等的情况下具有道德风险，产生了诸如代理问题和搭便车等问题。经营者有可能为了实现其自身利益最大化，降低收益质量。公司治理就是为了减少类似利益冲