我国小微企业融资困境及其路径探讨

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1、我国小微企业融资困境及其路径探讨　　摘要：小微企业是我国国民经济与社会发展的重要组成部分，对我国劳动就业以及经济增长具有重大而深远的战略意义。但是由于种种原因，我国小微企业一直没有摆脱融资难的问题，在竞争激烈化并高度资本化的今天，陷入融资困境严重影响了小微企业的生存与发展，同时也制约了其对我国经济增长的贡献。本文在分析了我国小微企业的融资困境后，提出了破解该困境的相关的对策和建议，以期为缓解我国小微企业的融资难题找到适宜路径。　　关键词：小微企业融资困境对策路径　　一、引言　　小微企业是我国实体经济最微观的细胞，是小型企业、

2、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，最具活力和发展潜力使其在增加就业、促进经济增长方面起着不可小觑的作用，但是从目前来看，成本高、税负高、用工难、融资难等问题一直是阻碍我国小微企业可持续发展的难题。尤其是融资困难、资金短缺已经成为制约其生存和快速发展的“瓶颈”问题。因此，如何能够缓解我国小微企业面临的融资问题，帮助其度过困境，是当前社会与经济发展中亟需解决的重要课题。　　二、我国小微企业的融资困境　　小微企业融资是小微企业根据自身生产经营状况及资金运用情况，通过一定渠道和方式利用内部积累或向企业投资者及债权人筹集生产

3、经营所需资金的一种经济活动。近年来，国家不断出台各种政策来扶持小微企业的发展，但是仍然没有从根本上解决融资难这个问题，小微企业的融资状况依然不容乐观。主要表现在以下几方面：　　（一）小微企业自身资质所限，导致内外部融资受阻　　小微企业融资有两种渠道，即内部融资和外部融资，其中：内部融资一般就是靠企业自身积累和所有者投资，是企业不断将自身积累、折旧以及留存收益等转化为投资并获得收益的过程。但是由于小微企业自身资质所限，导致内外部融资受阻。首先，我国小微企业所需要的资金主要来源于自身积累，但是由于小微企业规模较小，初期资金短缺问

4、题更为突出，自我积累比较缓慢，再加上利润率较低等方面的原因，致使小微企业内部融资更为艰难。第二、我国小微企业内部管理不规范。银行对企业放贷需要经过很严格的调查和审核，但由于小微企业组织结构变动快、内部治理结构不完善、财务制度不规等缺陷，企业发展极不稳定。银行在了解和审核过程中要付出高昂的信息费用和机会成本，因此银行一般不愿意放贷给小微企业。第三、小微企业缺乏融资信用。总体来说我国企业的信用观念不高，小微企业更甚。小微企业制度不够完善、经营不够稳健、管理不够规范，加之风险意识不足，这使得小微企业信用观念差，信用级别低，这直接制

5、约着小微企业的融资。据资料显示，我国小微企业80%以上信用等级都相对集中在3B甚至3B以下，不属于银行的放贷范围，满足于银行的集中放贷对象2A和3A信用等级的小微企业甚少。第四、小微企业缺少可有效抵押和担保的财产。银行对小微企业申请贷款的条件极为严格，一般比较倾向于固定资产抵押和担保，对流动资产抵押则接受率较低。小微企业在固定资产抵押方面很难满足金融机构的放贷要求。也很难争取到有担保资格的单位来为自己担保。第五、小微企业与金融机构信息不对称。小微企业的运作基本是作坊式的，信息非常不透明，在外部很难通过普通渠道得到与之相关的信

6、息。加之大多的财务报表并不是中介机构（如会计事务所）来审计，因此很多信息都不会在外界传播。因此银行信贷审核需要的信息也难以获得。　　（二）服务小微企业的金融机构较少、门槛过高，融资成本让小微企业望而却步　　外部融资主要来源包括银行贷款、民间信贷、发行股票、债券等，一般是吸收外来闲置资金并将其转化为自己投资获得收益的过程。但是，从银行的“规模歧视”和趋利本质来看，银行一般都是以“抓大”、“抓优”为原则放贷的，小微企业在各方面都无法与大型、中型企业比拟，因此小微企业获得银行贷款的可能性微乎极微。且商业银行对于小微企业创立的金融产

7、品创新度较低，但对抵押和担保要求非常高，未能适用于大多数小微企业。针对风险较小、筹资功能较强的小微企业传统业务提供的支持力度不够。另外，抵押评估费用、担保费用、贷款利息的三高情况也增大了小微企业的融资成本。抵押评估费用一般占融资成本的20%。担保费用一般年收取的费用率达到3%左右。银行从“风险控制”的角度考虑，赋予小微企业较高的贷款的利息。贷款利息包括基本利息和浮动部分，小微企业浮动利率幅度一般在30%以上，这也无形中又提高了企业融资成本。很多小微企业不得不把融资目光投降其他金融机构。可目前，我国专门为小微企业提供金融服务的

8、金融机构也十分缺乏，大多数的中小金融机构，或没有政策性融资权，或还未摆脱国有企业体制限制，如农村信用社等，不能完全满足小微企业的融资需求。根据2011年国家统计局抽样调查的3.8万家小微企业经营状况显示，仅有15.5%的企业能够获得银行贷款，其余均未获得银行贷款支持。在此种外部融资困境下，