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1、公允价值变迁：理论与现实的博弈 【摘要】从理论上来说,某些经济业务必须用公允价值计量,但从现实来说,用公允价值计量并不一定会对所有利益相关者都有利。其原因在于会计信息具有经济后果性。本文以美国会计为例,分析了公允价值的历史变迁过程,总结了公允价值历史变迁的规律,并做出了展望。 【关键词】公允价值;会计准则;经济后果;金融危机 一、引言 公允价值是会计理论界研究的一个热点问题。2008年全球金融危机发生后,此前作为防范金融风险利器的公允价值会计准则却被一些银行家指责为“帮凶”,他们认为公允价值
2、计量规则严重恶化了信贷危机。公允价值究竟何去何从?本文将从公允价值历史变迁的角度出发,论述理论和现实两方面力量在公允价值问题上的博弈过程。首先从理论上论证运用公允价值计量的必要性,从会计信息的经济后果观出发论证在现实中公允价值计量的经济后果;然后分析美国会计的公允价值的历史演变过程;最后,总结公允价值历史变迁的规律并做出展望。 二、公允价值计量:理论和现实的观点 (一)理论的观点:公允价值计量不可或缺 会计计量在会计理论中占有核心地位。会计的计量属性分两大类:历史成本和现行成本。现行成本包括公
3、允价值、现值、重置成本、可变现净值等。 现代会计的计量模式是一种多重计量模式,即会计核算中包含多种计量属性。其中,公允价值是一种不可或缺的计量属性。现代会计运用公允价值进行计量的必要性主要体现在: 1.会计目标的转化。会计的目标已经由单纯的“受托责任观”转化为“经济决策观”和“受托责任观”并重。而要体现会计信息的决策相关性,公允价值的运用就成为必然。 2.新型经济业务的出现。会计是经济环境的产物,会计随着经济的发展而发展。新型经济业务的出现使得原有的历史成本计量模式不能满足会计计量的要求。例如衍生金融
4、工具的出现后,就不可能再用历史成本来计量与此有关的经济业务,而只能采用公允价值来计量。 3.资本市场的发展。会计与资本市场有着千丝万缕的联系,资本市场的发展要求会计向投资者(或股东)提供更相关的、面向未来的会计信息。这就要求在会计核算中运用公允价值进行计量。 (二)现实的观点:公允价值计量具有经济后果 会计信息具有经济后果性,即会计信息会对利益相关者的利益均衡造成影响。某些特定的会计信息可能有利于某些利益相关者,而不利于另一些利益相关者,这就会使各类利益相关者为争取有利于自己的会计信息而互相“斗争”。
5、 既然采用不同的计量属性会产生不同的会计信息,那么,采用不同的计量属性就会产生不同的经济后果。下面将分别阐述公允价值计量对几类主要利益相关者的影响。5 1.对投资者的影响。(1)公允价值计量的应用有利于投资者获取更多关于净资产保值、增值的决策相关信息。(2)公允价值计量增加了投资者的契约监督成本。因为运用公允价值的过程中涉及到更多的会计估计,这就有可能会出现人为的操纵,必然使投资者付出更多的契约监督成本。所以,投资者要综合考虑采用公允价值计量后的信息收益和监督成本,只有收益大于成本时,对投资者来说才是有
6、利的。 2.对债权人的影响。(1)公允价值计量的应用有利于债权人获取更多关于企业偿债能力的决策相关信息。(2)与对投资者的影响相类似,公允价值计量也增加了债权人的契约监督成本。所以,债权人同样也要权衡收益和成本的大小问题。 3.对客户和供应商的影响。对客户和供应商来说,公允价值的应用有利于他们更好地评价企业的真实经营状况和盈利能力。因为公允价值着眼于现在和未来,所以,公允价值计量产生的会计信息能更好地满足客户和供应商的信息需求。从理论上来说,客户和供应商也有监督成本问题。但一般来说,客户和供应商都是“搭
7、便车者”,他们一般不会主动去监督企业的经营运作及信息披露。 4.对管理层的影响。(1)公允价值计量增加了管理层的盈余管理空间,管理层会利用公允价值计量生产出有利于自己的会计信息。例如,增加企业利润以利于自己的期权报酬等。(2)因为公允价值计量的技术含量较高,所以需要企业雇用更高素质的会计人员,这就增加了企业的成本。当然,一般而言,管理层所获的收益是大于成本的。 5.对政府或政府组织的影响。公允价值计量使政府可以获得更及时和相关的经济信息,有利于政府作出宏观调控决策。但和前文分析类似,运用公允价值计量增加
8、了人为操纵会计信息的可能性,这就需要相关的政府组织(如证监会)强制企业委托注册会计师进行更为严格的审计。 6.对会计准则制定者的影响。会计准则制定者在决定新制定的会计准则是否要采用公允价值计量时,既要从理论上充分论证,又要充分考虑各类利益相关者的利益要求。所以,公允价值计量的运用效果如何将直接影响到会计准则制定者的工作成效。 三、公允价值变迁:理论与现实的博弈 (一)概述 美国是经济最发达的国家,
