零售银行储蓄存款业务发展策略深度研究报告

《零售银行储蓄存款业务发展策略深度研究报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、零售银行储蓄存款业务发展发展策略深度策略研究报告第三章商业银行个人储蓄存款业务未来趋势前瞻第一节利率市场化进程正式启动一、存款利率市场化，各行定价策略呈现差异化2012年核心利率市场化进程加快，6月8日存款利率上浮空间调整为1.1倍。央行两次降息后，各行之间存款利率出现差异，同时两次降息后，同一银行也作出不同反映。经过统计，存款利率调整主要包括以下几种类型及特点。（一）大行放活抓定，股份制选择性上浮到顶，多数城商行一律上浮到顶第一次降息后，五大国有银行（工、农、中、建、交）上浮活期与一年及以内定期；第二次降息后，

2、将活存利率调回基准，但提高了定存上浮比例。两次降息后，股份制上市银行均选择将活期、定期3个月、半年、一年各期存款利率上浮10%。两次降息后，80%的城商行均选择将各期存款利率均上浮10%。（二）部分银行着眼存款类别、金额、客户进行差异化调整在上浮选择期限出现差异的同时，部分银行对不同额度、不同客户也设定了不同的存款利率。其中，兴业银行对保证金存款实施较高的上浮幅度，非保证金存款除活期外均保持基准；南京银行活期存款维持基准，定期存款中，分别以1万（两年期内）、20万（三年期）、30万（五年期）为区分，规模以上上浮1

3、0%，规模以下维持基准；宁夏银行则区分居民户与企业户，虽然各期均上浮，但居民户上浮幅度略高于企业户。（三）部分银行采取利率调整跟随策略第一次降息后，并非所有银行的利率调整都是一步到位，民生银行、光大银行、徽商银行均表现出明显的跟随调整。北京仕君同创咨询有限公司联系电话：010-886962924零售银行储蓄存款业务发展发展策略深度策略研究报告图表1：民生、光大、徽商存款利率跟随调整数据来源：仕君同创咨询二、差异背后看银行存款业务竞争利率市场化后，之所以各家银行的存款利率调整会出现差异，需要从各家银行的市场地位、竞

4、争策略与业务能力说起。（一）竞争压力、展业能力的不同是导致差异化的首要原因无论如何上浮、无论上浮多少，利率上浮是总体趋势，这体现了存款竞争的囚徒困境。当前存款流失情况虽然较2011年有所缓解，但存款竞争却依然激烈。而竞争压力的不同直接导致了大小银行利率调整的差异。存款竞争压力：股份制银行＞城商行＞国有银行，这一点从存贷比以及理财产品发售情况可见一斑。从存贷比看，2012年年初至今，多数股份制银行存贷比呈现上升趋势，且距离75%监管红线更为靠近，城商行与国有银行相对较好。从理财产品发售看，年初以来，国有银行理财产品

5、发行数量已经出现较明显减少，股份制银行与城商行发行数量明显逐季增加。图表2：存贷比仍居高位，接近监管红线北京仕君同创咨询有限公司联系电话：010-886962924零售银行储蓄存款业务发展发展策略深度策略研究报告数据来源：仕君同创咨询图表3：股份制、城商行理财产品发售仍然强劲数据来源：仕君同创咨询从银行存款业务本身来看，存款竞争压力不同的背后是业务能力的差别，主要体现在网点、IT等硬件设备的水平，以及展业能力，在这两方面，国有银行优势显著。就硬件设施而言，具备规模优势的国有银行具备明显的优势。就展业能力而言，过于

6、微观和多变难以观测，但根据银行存款的“二八原则”，大客户的获取能力在一定程度上决定了一家银行的存款展业能力。在此方面，资源更加丰富的国有银行同样具备更大优势。因此，股份制银行、城商行的利率上调幅度总体高于国有银行。如果说第一次降息后，个别银行利率上浮还有犹豫，那么第二次降息后，股份制银行与多数城商行则一律默契的选择了上浮到顶。（二）国有银行利率调整变化的两点判断、一个猜想北京仕君同创咨询有限公司联系电话：010-886962924零售银行储蓄存款业务发展发展策略深度策略研究报告两次降息后国有银行利率调整的变化有二

7、：第一，活期利率回到基准；第二，一年及以内各期定存利率上浮幅度提高。之所以出现利率调整的变化，仕君同创研发团队主要有两点判断，一个猜想。第一点判断，特殊的客户构成决定的国有银行活期存款的粘性是重要原因。企业基本户、个人公司户、居民储蓄户、代缴代收户，这四类账户是国有银行活期存款的主要构成，而这四类资金主要目的是交易、结算、短期理财等，而并非为保值、增值，因此对资金价格敏感性相对较低、粘性较高。因此考虑即使活期利率维持基准，也不会面临严重的存款流失。北京仕君同创咨询有限公司联系电话：010-886962924零售银

8、行储蓄存款业务发展发展策略深度策略研究报告图表4：特殊的客户结构决定大行后期存款具备较强粘性数据来源：仕君同创咨询第二点判断，下半年项目贷款资金到位，信贷结构改善，存款派生能力将获增强，作为主要项目贷款投放方，国有银行存款增长将改善，存款竞争压力将逐渐减少。从资金成本对业绩影响角度来看，利率调整之后，活期存款利率当即生效，最先对资金成本产生影响，且国有银行活期存款占比普遍