13 风险决策与风险管理

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1、第十三章风险决策与风险管理§1风险决策准则§2决策树在技术经济评价中的应用§3不确定条件下的决策准则§4风险管理本章内容掌握风险决策准则及其应用；掌握决策树在技术经济分析中的应用；熟悉不确定型决策的准则和应用；了解风险管理的一般策略和方法。本章要求风险决策准则不确定条件下的决策准则决策树技术的应用应用决策树技术进行多级决策不确定条件下的决策本章重点本章难点§1风险决策准则一、满意度准则（最适化准则）最优准则是理想化的准则，在实际工作中，决策者往往只能把目标定在满意的标准上，以此选择能达到这一目标的最大概率方案，亦即选择出相对最优方案

2、。因此，满意度准则是决策者想要达到的收益水平，或想要避免损失的水平。适用条件：当选择最优方案花费过高或在没有得到其它方案的有关资料之前就必须决策的情况下应采用满意度准则决策。【例13-1】：设有下表的决策问题，有三个备选方案和四个自然状态，各种自然状态的概率如表所示，表中的数据为损益值。如果满意度准则如下：（a）可能结果有机会至少等于5；（b）可能损失不大于-1。解：按（a）来选择时，方案2和方案3有等于或大于5的可能收益，这些收益值的概率分别为0.3和0.5，根据满意准则，应选方案3，因为5的概率最大。按（b）来选择时，只有方案1的负值不

3、超过-1，所以选择方案1。损益值Rij方案自然状态SjS1S2S3S4状态概率P（Sj）（0.5）（0.1）（0.1）（0.3）A3-111B40-46C5-202二、最大可能准则从各状态中选择一个概率最大的状态来进行决策（因为一个事件，其概率越大，发生的可能性就越大）。这样实质上是将风险型决策问题当作确定型决策问题来对待。1/21/41/4概率越大，可能性越大。适用条件：在一组自然状态中，当某一自然状态发生的概率比其他状态发生的概率大得多，而相应的损益值相差不大时，可采用该准则。【例13-2】：设有下表的决策问题，有三个备选方案和四个自然

4、状态，各种自然状态的概率如表所示，表中的数据为损益值。试按最大可能准则决策。解：最大可能状态是Ｓ１，其概率是０．５。在Ｓ１的自然状态下，方案３的收益最好，故选方案３。损益值Rij方案自然状态SjS1S2S3S4状态概率P（Sj）（0.5）（0.1）（0.1）（0.3）A3-111B40-46C5-202三、期望值准则期望值准则就是把每个策略方案的损益值视为离散型随机变量，求出它的期望值，并以此作为方案比较选优的依据。各策略方案损益值的期望值按下式计算：式中：E(Ai)—第i个策略方案损益值的期望值；Rij—第i个策略方案在第j种状态下的损益

5、值；P(Sj)—第j种状态发生的概率。判断准则:当决策目标是收益最大时，应选max{E(Ai)}所对应的方案；当决策目标是损失最小时，应选min{E(Ai)}所对应的方案。【例13-3】：设有下表的决策问题，有三个备选方案和四个自然状态，各种自然状态的概率如表所示，表中的数据为损益值。用期望值准则决策。解：各方案期望值如下：应选期望值最大的方案２。损益值Rij方案自然状态SjS1S2S3S4状态概率P（Sj）（0.5）（0.1）（0.1）（0.3）A3-111B40-46C5-202方案E(Ai)１３×０．５－１×０．１＋１×０．１＋１×０

6、．３＝１．８２４×０．５＋０×０．１－４×０．１＋６×０．３＝３．４３５×０．５－２×０．１＋０×０．１＋２×０．３＝２．９四、期望值方差准则该准则就是把各策略方案损益值的期望值和方差转化为一个标准（即期望值方差）来进行决策。各策略方案损益值的期望值方差按下式计算：式中：Qi—第i个策略方案损益值的期望值方差；β—风险厌恶系数，取值范围从0到1，越厌恶风险，取值越大。Ａ［ｘ］—损益值的标准差。§2决策树在技术经济评价中的应用一、概述1.决策树技术的含义是把方案的一系列因素按它们的相互关系用树状结构表示出来，再按一定程序进行优选和决策的技术方

7、法。2.决策树技术的优点（1）便于有次序、有步骤、直观而又周密地考虑问题；（2）便于集体讨论和决策；（3）便于处理复杂问题的决策。3.决策树图及符号说明——决策点。从它引出的分枝为策略方案分枝，分枝数反映可能的策略方案数。——策略方案节点，节点上方注有该策略方案的期望值。从它引出的分枝为概率分枝，每个分枝上注明自然状态及其出现的概率，分枝数反映可能的自然状态数。——事件节点，又称“末梢”。它的旁边注有每一策略方案在相应状态下的损益值。4.决策树的计算和决策从右向左依次进行计算，在策略方案节点上计算该方案的期望值，在决策点上比较各策略方案的期

8、望值并进行决策。二、决策树技术的应用1、运用决策树技术进行决策的步骤（1）绘制决策树图；（2）预计可能事件（可能出现的自然状态）及其发生的概率；（3）计算各策略方案的损益期望值；