abs融资在基础设施建设项目中的应用研究

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1、摘要目前我国基础设施建设项目的资金来源渠道比较单一，随着社会发展，基础设施建设项目的资金将会出现缺口。ABS（Asset-backedsecuritization）融资模式是以项目为基础保证，通过在资本市场上募集资金的融资模式。该模式应用于基础设施项目中能充分发挥其优点并能为基础设施建设提供充分的资金保障。首先，本文介绍基础设施项目在我国的建设现状。然后将对基础设施项目的主要特征做出分析于此同时本文列举了在基础设施项目应用比较广泛的几种融资模式，并且分别介绍了它们的特点以及突出弊病。其次提出AB

2、S融资模式的概念及优点，ABS融资模式应用于基础设施项目所能带来的好处等。本文介绍了ABS融资模式的主要运行程序以及运行过程中所必须解决的问题以及解决方法，为其在实际中应用提供理论基础。关键词:基础设施;ABS;项目融资;应用IAbstractBecauseofthelackoffinancialresources,theinfrastructureprojectwillfacewithabsenceoffundprovided.ABS(Asset-backedsecuritization)is

3、asecuritywhosevalueandincomepaymentsarederivedfromandcollateralized(or"backed")byaspecifiedpoolofunderlyingassets.Bypoolingtogetheralargeportfoliooftheseilliquidassetstheycanbeconvertedintoinstrumentsthatmaybeofferedandsoldfreelyinthecapitalmarkets.A

4、tfirst,IintroducethegeneralsituationofinfrastructureprojectinChina.ThenIanalyzethemainlycharacteristicsofinfrastructure.Meanwhile,Ilistsseveralfinancingmodelusedwidelyincurrentlyinfrastructureprojectaswellastheadvantagesanddisadvantagesofthem.Secondl

5、y,Iexpoundtheconcept,characteristicsandmechanismandprincipleofABS.IcomeupwithseveralkeypointinoperatingprocessofABSwhichcanserveastheoreticalbasisofpractice.KeyWords:Infrastructure;ABS;projectfinancing;application1目录第一章绪论11.1课题研究的背景与意义11.1.1课题研究的背景11

6、.2国内外研究现状21.3课题研究的主要内容及技术路线41.3.1课题研究的主要内容41.3.2课题研究的技术路线图4第二章基础设施项目及ABS融资模式概述62.1基础设施项目的概述62.1.1基础设施的概念62.1.2基础设施项目的主要特点72.2目前我国基础设施项目主要融资手段82.3ABS融资模式的概念112.3.1资产证券化及ABS融资模式简介112.3.2ABS融资模式的主要特征及优势132.4ABS融资模式运行的一般流程14第三章ABS融资模式在基础设施项目中的应用现状163.1AB

7、S模式在基础设施项目中的应用情况163.2现阶段ABS融资模式应用的主要问题173.3.1SPV设立模式的选择受限183.3.2我国信用增级方式受限，信用评级制度不规范193.3.3法律制度不完善会计税收制度落后213.3.4我国金融市场发展制约ABS运行22第四章ABS融资模式在实际应用中的障碍解决策略254.1选择合适的SPV模式254.2选择适合的增级方式，规范信用评级制度254.3积极完善相关制度法律26第五章珠海高速公路项目ABS融资实证分析29IV5.1案例背景295.2案例分析29

8、5.3案例评价32参考文献34谢辞37附录38IVABS融资模式在基础设施建设项目的应用研究前言基础设施是社会建设和发展的基石，基础设施项目本身是需要巨大的资金需求的。自1979年我国改革开放以来，基础设施的建设就伴随着社会经济的发展如火如荼的开展起来。但是由于各种结构化问题和制度建设等原因的影响，我国现有的融资模式却无法很好的满足基础设施建设的需求。因而引进现代融资模式应用于基础设施之中是十分有必要的。ABS融资模式作为现代融资模式的一种，本身具有资金来源充足，风险较易控制等优点，应用于基础设