保本基金理财三大金律

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------保本基金理财三大金律 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　证券时报记者杨磊　　5年赚了200％，这个不容易达到的长期投资业绩并不出自偏股基金，而是出自一只保本基金。对5年长期业绩情况分析后，记者发现保本基金南方避险长期业绩超过了39只开放式偏股基金中的36只，排

2、名第四。近期，南方恒元保本基金结束发行；交银施罗德保本基金也已经获批，将于近期发行。　　对比保本基金历史业绩，可以看出，保本基金发行时机、灵活的股票仓位选择和优秀管理团队是做好保本基金的三大金律。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精选财经经

3、济类资料----------------------------------------------　　发行时机：熊市中后期、牛市初期　　对于一只保本基金来说，发行时机特别重要，甚至可能是三年保本周期业绩的决定因素。“中国股市的牛熊转换十分明显，保本基金最差的发行时期是在牛市的中后期，其次是熊市初期。而在熊市中后期和牛市初期都是保本基金发行的好时机。”交银保本拟任基金经理张迎军告诉记者。　　业内人士分析，基金进行保本的基本原理在于恒定比例投资组合保险机制（CPPI），也就是有了一定收益作为保本的安全垫之后，基金才能大胆提高股票仓位，分享

4、股市上涨的收益。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　以南方避险为例，该基金2003年6月底成立。当时正值熊市中期，发行后赶上了当

5、年11月到次年4月股市熊市中最大一轮反弹行情。该基金借这次反弹赚取了较大规模的初期收益，为以后的运作积累了足够的安全垫。从2005年年底开始的牛市中，该基金一直维持50％左右的股票资产仓位，并获得200％以上的收益。　　而在去年中期发行的另一只保本基金，正好在股市最高点阶段保持较高的股票仓位。随着股市的暴跌，该基金单位净值跌破1元。为了能够保本，基金公司被迫卖出几乎全部股票，变身为一只债券基金。没有了收益安全垫，保本基金即使看好后市，也不敢大规模投资股市。　　灵活控制股票仓位　　做好保本基金的另外一大金律是灵活的股票资产仓位，在股票投资

6、上的规定不能太死，基金公司也要能够适应市场变化及时调整股票仓位。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　保本基金产品设计的一大优势在

7、于“进可攻，退可守”。强债基金也有一定的“进攻”特性，股票最高投资比例可以达到20％。与目前基金市场上发行的20多只强债基金进行对比，保本基金在牛市中需要比强债更具进攻性，股票仓位要能够达到35％或40％。　　正是认识到这一点，近期发行的两只保本基金在股票投资比例上都比较灵活。据了解，交银保本在股票、权证等收益资产上的最高投资比例可以达到40％。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读----------------------

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