财务管理第3章课件

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1、第三章财务分析教学目的：本章主要阐述财务分析的概述、偿债、运营能力获利能力分析及相关的财务指标的定义和计算。学习本章要求掌握财务指标的定义、表达式和相关的计算以及相应财务分析的方法。主要内容第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业运营能力分析第四节企业获利能力分析第五节企业财务状况分析第一节财务分析概述一、财务分析的作用1.可以评价企业一定时期的财务状况、揭示生产经营中的问题，为企业生产经营和财务决策提供重要的依据2.相关的利益集团可以通过它了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为

2、他们决策提供依据3.考核内部个部门和单位的工作业绩。二、财务分析成果的使用者企业股东→关心盈利能力、风险程度、股票值外部使用者短期债权人→关心营运资金、保证本息回收长期债权人→关心长期现金流量、风险程度其他有关部门→关心…内部使用者企业管理当局→关心企业的全面情况分析者企业内部分析企业外部分析——中介机构等三、财务分析的基本方法（一）比较分析法——将要分析的财务报表等资料与本企业其他会计期的资料或其他企业的资料相比较和分析.比较的形式：绝对数、相对数；单项、综合比较…1.横向分析——将被分析的报表

3、各项目与以前年度的相应项目金额并列对比，计算出增减变化的金额和百分比逐年分析法：以较早年份数据为基数，比较相邻两年的数据作用：反映年度间的变化基年分析法：以某个最早年份的数据为基数，以后每年的资料都与最早年数据进行比较作用：反映整体的变化趋势和发展速度注意：正确选择基年2.纵向分析纵向分析（结构分析）：将同一报表内部各项目之间进行比较方法：以某一关键项目的金额为100％，而将其余项目与之相比，以揭示各个项目的相对地位，分析各项目的比重是否合理共同比财务报表（百分率财务报表）纵向比较资产负债表、损益

4、表(二）比率分析法——根据财务资料，计算有关数据之间的比率，将报表总的数据有机的联系起来，揭示其联系及相互关系，并同历史情况及理想水平进行比较.两种方法应综合使用达到发现问题、揭示规律、找出差距的目的四、财务分析的基础以会计核算资料为基础。包括日常核算资料（作为一种补充形式）和财务报告（包括资产负债表、利润表、现金流量表、其他附表以及财务状况说明书）五、财务分析的内容决策核心外部分析外部分析主管经理偿债能力分析营运能力分析获利能力分析财务状况趋势分析综合分析某公司财务部第二节企业偿债能力分析一、短

5、期偿债能力分析是指企业偿付流动负债的能力。1．流动比率其计算公式为：流动比率＝流动资产/流动负债流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，但是，过高的流动比率也并不是就好，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获利能力。2.速动比率速动资产指现金、银行存款及其他变现性很强的资产速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。一般认为其比率为1：1比较合适。但实际分析时，应根据企业的性质和其他因素来综合判断。3．现金比率现

6、金类资产包括企业的库存现金、随时可以用于支付的存款和现金等价物，即现金流量表中所反映的现金。现金比率可以反映企业的直接支付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业现金缺乏，就可能会发生支付困难，将面临财务危机，因而现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。但是，如果这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效的利用。影响变现能力的其他因素第一、增加变现能力的因素（1）可动用的银行贷款指标（2）准备很快变现的长期资产（3）偿债能力的

7、声誉第二、减少变现能力的因素（1）未作记录的或有负债，如贴现的商业承兑汇票、售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、诉讼案件和经济纠纷案等。（2）担保责任引起的负债二、长期偿债能力分析是指企业偿还长期负债的能力1．资产负债率也称为负债比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。其计算公式为：资产负债率＝负债总额/资产总额比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之，还债的能力越强。对于资产负债率、企业的债权人、股东和企业经营者往往从不同的角度来评价。（1）从债权人的角度，希望企业的

8、负债比率低一些。（2）从企业股东的角度，最关心的是投资收益的高低，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利息率。（3）企业经营者的角度，既要考虑企业的盈利，也要顾及企业所承担的财务风险。2．股东权益比率与权益乘数股东权益比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。股东权益比率＝股东权益总额/资产总额股东权益比率与资产负债率之和等于1。这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小，偿还长期债务的能力就越强。股东权益比率的