煤炭行业：估值优势明显 可介入两只股

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------煤炭行业：估值优势明显可介入两只股 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　目前煤炭股估值很低，虽然行业走出低谷还需时日，但煤炭股在通胀背景下能够跑遍大盘，此时介入将来获利空间较大。　　投资要点：　　动力煤价格3、4月面临下调压力。3、4月是行业传统需求淡季，目前秦皇岛库存达到640万吨左右，库存虽有

2、下降但依然偏高。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　焦煤价格将保持稳定。钢铁行业产能变化影响焦煤价格走势，虽然近期钢价再次走弱，但钢厂开工率仍好于去年12月份，加上

3、山西矿难影响焦煤供应，焦煤价格将保持坚挺。　　行业阶段性投资机会接近尾声。在1、2月份市场流动性充裕背景下，煤炭股也走出一波不错行情，但并没有坚实的行业基本面作为支撑。　　我们认为长线投资者可以关注煤炭股，目前煤炭股估值很低，虽然行业走出低谷还需时日，但煤炭股在通胀背景下能够跑遍大盘，此时介入将来获利空间较大，由于行业需求还未完全恢复，维持行业“中性”评级。　　重点公司跟踪及盈利预测　　1、中国神华（601088行情,爱股）(601088)-----------------------------------------------最新财经经济资料------------

4、----感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　公司是煤炭行业的龙头企业，具有煤、电、路、港一体化的成本优势，内生性及外延式成长兼具。公司煤炭储量丰富，后备资源无忧，未来三年每年至少有1500万吨新增产能投产，近期的看点是公司对集团公司的资产收购预期，IPO剩余330亿元现金可能收购神宁公司和“西五”公司。　

5、　公司2008年每股收益预计1.33元。不考虑资产注入影响，我们预计公司2009年EPS分别为：1.53、对应3月17日收盘价的市盈率为：12.9，估值略高于行业均值。考虑到公司的行业地位、成长性及资产注入预期，公司应该享有一定溢价，因此我们给予“推荐”评级。　　2、西山煤电（000983行情,爱股）(000983)-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-----------------

6、--------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　公司是国内炼焦煤生产的龙头企业，2008、2009年产量变化不会太大，随着兴县矿区2010年投产，产量将翻番。今年业绩贡献主要来源于价格的超预期增长，平均涨幅达100％，公司在炼焦煤市场具有定价权，预计公司09年EPS分别为：1.1元，对应3月17日收盘价的市盈率为：13.8倍。由于炼焦煤的需求变化，炼焦煤的价格相比2008年下滑，而公司的产量2009年增量不大，因此2009年业绩不容

7、乐观，但作为拥有稀缺资源的龙头公司，公司长期投资价值值得关注，且目前股价已经深幅调整，风险大大释放，过于悲观也不适合，因此我们给予“推荐”。　　3、兖州煤业（600188行情,爱股）(600188)-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~------------------------------------------------------