2011年证券交易考试重点总结(证券从业资格考试)

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1、证券交易概述1、证券交易的3个主要特征：流动性、收益性、风险性。（区别于有价证券的4个特征，另外一个是期限性。）2、证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进、相互制约。一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。3、新中国证券交易市场的建立始于1986年。当年，沈阳开始试办企业债券转让业务；9月，上海开办了股票柜台买卖业务。4、1990年12月19日和1991年7月3日，上海和深圳证券交易所先后正式开业。5、1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交

2、易所上市。同一时期，证券投资基金的交易转让也逐步开展。6、1999年7月1日，《证券法》正式开始实施，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。7、2005年4月，我国开始启动股权分置改革试点工作。这是一项完善证券市场基础制度和运行机制的改革，它不仅在于解决历史问题，更在于为资本市场其他各项改革和制度创新创造条件。8、2005年10月，重新修订的《证券法》颁布，并自2006年1月1日正式实施。9、我国证券市场是随着我国市场经济体系的建立和发展而逐步成长起来的。10、证券交易的3大原则：公开、公平、公正。11、从国际上看，1934年美国《证券交易法》确定公开原则后，

3、它就一直为许多国家的证券交易活动所借鉴。12、证券交易种类通常是根据交易对象来划分的。13、证券交易的对象就是证券买卖的标的物。14、证券交易种类按照交易对象的品种划分，有：股票交易、债券交易、基金交易、其他金融衍生工具的交易等。15、债券按照发行主体分为：政府债券、金融债券、公司债券。16、现货交易：指买卖双方在成交后即办理交收手续。即一手交钱，一手交货。17、远期交易：指双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格进行交易。18、回购交易更多地具有短期融资的属性。从运作方式上看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。19、债券回购交易：指

4、债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。20、在债券回购交易中，当债券持有者有短期的资金需求时，就可以将持有的债券作质押或卖出融进资金；反过来，资金供应者则因在相应的期间内让渡资金使用权而得到一定的利息回报。21、债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方（正回购方）在将债券卖给资金融出方（逆回购方）以融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。债券回购是商业银行短期借款重要方式

5、，它还包括质押式回购与买断式回购。与纯粹以信用为基础的、没有任何担保的同业拆借相比，债券回购风险要低得多，对信用等级相同的金融机构来说，债券回购率一般低于拆借率。因此，债券回购的交易量要远大于同业拆借。22、信用交易：指投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。23、信用交易的主要特征：在于经纪商向投资者提供了信用，即投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。24、我国过去是禁止信用交易的。2005年10月重新修订后的《证券法》取消了证券公司不得为客户交易融资融券的规定。随后，中国证监会发布了《证券公司融资融券业务试点管理办法》，上海和深圳证券交易所也公

6、布了融资融券交易试点的实施细则。因此，信用交易在我国已可以合法开展。1、根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。2、证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。（相应分为个人投资者、机构投资者）3、投资买卖证券的基本途径：（1）直接进入交易场所自行买卖，如柜台交易；（2）委托经纪商代理买卖证券。4、在证券经纪业务中，委托人是指依国家法律法规的规定，可以进行证券买卖的自然人或法人。5、一般境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股（即B股）；而合格境

7、外机构投资者则可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金，还可以参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。6、合格境外机构投资者，是指符合中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》规定的条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、其他资产管理机构。7、合格境外机构投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券