金元比联价值增长股票型投资基金

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1、金元比联价值增长股票型投资基金2009年第4季度报告金元比联价值增长股票型投资基金2009年第4季度报告2009年12月31日基金管理人：金元比联基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇一〇年一月二十一日第1页共13页金元比联价值增长股票型投资基金2009年第4季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组

2、合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。§2基金产品概况基金简称金元比联价值增长股票基金主代码620004基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2009年9月11日报告期末基金份额总额288,263,659.28份投资目标在GARP（以合理的价格购买企业的增长）策略指导下，本基金投

3、资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，在控制组合风险的前提下，追求基金资产中长期的稳定增值。投资策略在13金元比联价值增长股票型投资基金2009年第4季度报告GARP策略指导下，以“合理的价格购买中国企业的增长”是本基金构建股票投资组合的基本投资策略。本基金的股票资产投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，采取自下而上、四重过滤的方法构建股票组合。首先，采取模型识别法对所有股票的估值与成长前景进行数量化扫描，形成可投资股票集合，该股票集合构成本基金股票一级库；其次，对股票一级库中的所有股票进行流动性筛选，形成本基金股票二级库；再次，通过上市公

4、司实地调研，利用“金元比联上市公司成长前景评价体系”对股票二级库中的上市公司的成长前景进行翔实分析与评估，剔除“伪成长”的上市公司，甄别具有真正成长潜力的优质上市公司（“明星公司”），同时对甄别的明星公司进行公司治理评估，从而构成本基金股票三级库；最后，通过估值考量，选择价值被低估的上市公司，形成优化的股票组合。在股票组合的构建过程中，宏观经济预测和行业趋势分析辅助本基金股票组合的构建。业绩比较基准沪深300指数收益率×80%＋中证国债指数收益率×20%风险收益特征本基金是一只主动投资的股票型基金，其风险收益特征从长期平均及预期来看，高于混合型基金、债券型基

5、金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的证券投资基金品种。基金管理人金元比联基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)13金元比联价值增长股票型投资基金2009年第4季度报告1.本期已实现收益13,788,584.902.本期利润48,617,017.033.加权平均基金份额本期利润0.12664.期末基金资产净值310,625,686.425.期末基金份额净值1.078注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金

6、的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月11.83%1.58%15.16%1.41%-3.33%0.17%注：（1）本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中证国债指数作为债券投资部分的业绩基准

7、，复合业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中证国债指数收益率×20%（2）过去三个月指2009年10月1日至2009年12月31日3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较13金元比联价值增长股票型投资基金2009年第4季度报告金元比联价值增长股票型投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2009年9月11日至2009年12月31日）注：（1）本基金合同生效日为2009年9月11日，截至报告日基金合同生效不满一年；（2）股票资产占基金资产的60%-95%，债券资产、现金资产以及中

8、国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-