儋州市论文：儋州市中小企业融资问题分析

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1、儋州市论文：儋州市中小企业融资问题分析摘要：为做好中小企业服务工作，了解中小企业融资现状、融资环境与政策需求，人民银行儋州市支行对辖区中小企业进行了调查走访，共发放问卷30份，回收有效调查问卷20份。这次调查主要反映中小企业在融资中所遇到的困难。关键词：儋州市；中小企业；融资一、儋州市中小企业融资现状儋州市09年gdp101.7亿元（现行价格，不含农垦），辖内企业以中小企业为主。截止至2010年7月31日，儋州市共有各项存款余额111.17亿元，同比增长29.57%，贷款余额23.99亿元，同比增长47.37%，从以上数据可以看出，儋州市银行存贷比仅为21.58%，远低

2、于全省61.02%，而银行贷款绝大部分投向的是大型国有企业和国家支持的项目建设，中小企业融资难的问题不容乐观。本次调查涵盖儋州和洋浦开发区的20家企业，依据企业资产质量和利润水平将这20家企业分为两组，每组各有10家。表1儋州市中小企业信贷状况（n=20）表2儋州市中小企业信贷状况（n=20）由表1和表2可知，第一组企业的经营状况明显好于第二组企业。由于第一组企业资产规模较大，因此一部分企业可以通过内部资金较好地解决资金缺口问题，另一部分企业也可以通过银行信贷进行融资，其平均资产收益率为1.2%，资产负债率为39%，经营情况较为理想。而第二组企业以小型企业为主，其平均资

3、产仅为840万元，而平均负债却达到1132.2万元，企业经营业绩较差，一部分企业存在较大亏损，10家企业基本都存在资金短缺问题，并且短缺资金也很难通过银行借款解决，只能通过自有资本积累、亲朋拆借或是寻求民间高利贷借款，融资成本相对较高。但总体来说，这20家企业或多或少都遇到过资金缺口问题，资金缺口总额达到12460万元，而预计通过各种途径能筹集到的资金仅为7850万元，企业面临相当严峻的融资难问题，特别是第二组企业几乎一半左右的资金需求得不到满足，而且解决资金问题所需成本较高，一些小型家族式企业基本靠民间高利贷解决短期资金问题，长期资金的筹措很难得到解决。二、制约因素分

4、析(一）中小企业自身因素。与大型企业相比较，中小企业的不足主要体现在四个方面：1、规模小，实力弱，产品市场竞争力不强。就儋州来说，中小企业往往是家族管理式企业，生产经营管理和软硬件设施很难达到现代市场经济要求，而且中小企业主要集中在农业、制造业以及交通运输业，这些行业都属于成熟或夕阳产业，科技含量不高，生产附加值低，利润率低。2、抵御市场风险能力较差。从中小企业财务数据来看，其利润波动较大，应收账款坏账率较高，存货管理能力也较差。因此当市场出现风险时，中小企业往往首先受到冲击。银行信贷对企业财务指标的要求越来越严格导致中小企业融资难度加大。3、企业信息不透明。从这次调研

5、来看，规模越小的企业越不乐于公布自己的财务信息和企业状况。企业公开的信息越不充分，银行的搜索成本也就越高，而且小企业跟银行的业务往来较少，因此造成银行不愿花成本对企业进行贷前审查。4、贷款成本过高。在调查中我们发现，绝大多数企业认为贷款利息过高，企业都希望能够以银行基准利率获得贷款。但是实际情况却是企业需要花费几倍于银行利率的成本来获得融资，由于中小企业贷款数额较少，次数较多，因此银行对此类信贷花费的管理成本较高，这些成本会阻碍银行对企业的贷款（二）政府支持力度不够。中小企业由于自身的一些因素限制，很难独立完成融资活动，因此需要政府在中小企业融资活动中发挥一定的作用。但

6、从实践经验来看，政府对中小企业支持力度仍然较弱，主要体现在：1、针对中小企业发展的相应的法律法规不够完善。相对于大型企业，中小企业在竞争中往往处于弱势地位，国家需要制定一系列适合中小企业发展的法律法规，明确中小企业在我国经济发展中的地位，鼓励和支持中小企业发展，为中小企业融资提供一个宽松的政策环境。2、政府担保机构没有发挥应有作用。通过对儋州市的国有担保公司儋州儋融担保公司的走访发现，担保公司的经营遇到了很大困难，主要体现在担保门槛高、经营方式缺乏灵活、资金运用不足等方面。由于中小企业信用制度不完善，担保公司从自身利益考虑需要对被担保企业做大量的走访调查，需要花费大量的

7、人力物力，因此担保公司往往只对熟悉的企业或是市场竞争力较强的企业进行担保，这样就违背了国家设立政府担保机构的初衷。3、针对中小企业的资本市场发展仍不够完善。国内的资本市场现阶段还是主要为大型企业服务，虽然在近年国家先后推出了中小板与创业板市场，但是市场准入门槛依然较高。国内企业债券发行也对企业规模和财务状况做了严格的规定。因此，中小企业很难通过直接融资渠道进行融资。中小企业进行股权和债权融资基本只能通过私募和洽谈的方式进行，这样一来加重了企业募集资金的搜索成本。（三）中小企业信用制度缺失。对中小企业而言，完善的信用制度可以使银行等金融机构