投 资 船 舶 运 输 - 投中集团

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1、连云港市海云船务有限公司投资船舶运输项目分析报告二〇〇九年十月forthequalityofreviewsandreview.Article26threview(a)theCCRAcompliance,whethercopiesofchecks;(B)whetherdoubleinvestigation;(C)submissionofprogramcompliance,investigationorexaminationofwhetherviewsareclear;(D)theborrower,guarantorloans目录一、项目总论1二、市

2、场分析1三、项目团队的优势2四、项目总投资及预期目标2五、投资的必要性3六、项目实施计划14七、投资财务分析15八、投资风险分析19九、结论21一、项目总论目前受金融危机影响，造船行业出现产能过剩，船舶的造价不断走低；国际国内航运业市场低迷、众多小规模的民营航运公司严重缺乏资金，目前航运力出现过剩，相互之间出恶性竞争，造成航运报价下滑。五大航运业央企很快又要资产重组，必将进一步压缩民营航运的空间。国内各小规模民营航运企业迫切需要组建一个民营航运集团公司，联合各自优势，整合资源，避免恶性竞争，规范国内航运市场，做大做强，进一步开拓国际航运市场。二、

3、市场分析沿海运输是中国东部地区南北物资运输的大通道，为沿海地区的经济、社会发展提供运输保障；内河航运对沟通沿海与内地、东部与中西部起着重要的纽带作用，也是远洋和沿海运输的主要集疏运方式之一。水运除具有交通运输共有的作用外，还具有一些对中国社会经济发展的特殊作用，显示了它在国民经济发展中的特殊地位。近年来，中国日益重视水路运输行业的发展。随着经济的复苏，航运业必将首先回暖。中国内地未来数年大量的基建投资，和中央对西部大开发的重视，将维持西部内陆地区的强劲需求。温总几次对物联网的建设提出指示，并将物联网列入5大必争产业制高点之一。近几年内陆港的快速建

4、设与发展也说明了内陆与外界物资互换的迫切性。第17页共23页现在民营航运公司大多数规模都比较小，目前造成资源浪费和恶性竞争。但由于金融危机的影响，目前各航运公司都处于经济紧张阶段，迫切需要外来资金投入。三、项目团队的优势连云港海云船务有限公司成立已经有二十多年。专业从事船舶代理、货代、报关、报验业务。在黄骅、日照、青岛、北仑、连云港、太仓等口岸有驻港业务代表，且业务关系密切。主要客户有宝钢、沙钢、永钢、兴澄特钢、五矿、中钢及多家贸易公司为长期业务单位，公司业务：国内沿海运输及代理船舶。主要运输转水矿、煤炭、焦炭。公司现有正式职工38人，总资产45

5、00万元，资产负债率为零，经营情况良好。今年三个季度公司吞吐量为210万吨。公司经营理念先进、管理规范，目前已通过ISO9001：2000质量管理体系认证。连云港海云船务有限公司长期从事全国货物运输代理、海运、江运、铁路联运等内陆运输代理，对全国航运业和物流业特别是港口有着深刻的了解，对全国的各民营航运公司都有较好的合作，对各地的港口业务关系也非常密切。四、项目总投资及预期目标公司计划融资30亿左右人民币元来通过并购或控股方式，把全国各地一些小规模民营航运公司组建成达到50亿~60亿资产的航运集团。整合国内各地业务资源：在二三年内达到在全国各主要

6、港口拥有40~50家分支机构，经营着近100艘左右现代化商船，150多万左右第17页共23页载重吨，年货运量超过1500万吨。整合国内外航线资源：航线与网络覆盖日本、韩国、泰国、马来西亚、菲律宾、新加坡等东南亚地区；集团与东南亚各大物流企业成为合作或合资伙伴。在东南亚地区树立自己的品牌形象，船队规模稳居民营航运第一。整合人力资源：形成了集运、物流、船东、散货、沿海内贸运输、航运配套服务六大业务体系为主的国际化综合物流集团。五、投资的必要性1、世界经济发展需要IMF在4月份最新发布的《全球经济展望》中预测：2009年全球GDP增速为-1.3%，贸易

7、总量增速为-11.0%，均为近年来的首次负增长；2010年全球GDP增速为1.9%，贸易总量增速为0.6%，形势判断相对乐观。第17页共23页凭借运量大、单位运费低廉等优势，一直以来航运业在全球贸易运输体系中扮演着最重要的角色。在全球经济有望见底回升的大环境下，尽管贸易恢复可能仍需要一个过程，但航运业需求面正出现转机。回顾上半年BDI走势，我们大致可以将其分为两个阶段：第一个阶段是1月初至5月上旬，期间BDI从年初低点772点持续回升至2000点附近。对这个阶段，我们的理解是运价的修复性反弹，毕竟2008年四季度因金融危机导致的全球贸易大幅萎缩已

8、然使得当时干散货市场的运价雪崩有明显的超跌成份。就航运企业的自有船而言，BDI2000点左右的水平一般也就仅仅意味着盈亏平衡，因此这样的