2013中级会计财务管理课件 第二章 财务管理基础(完整版)

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1、第二章财务管理基础本章考情分析本章考点既有客观题的考点也有主观题的考点，另外作为相关章节的基础和后续相关章节结合综合考察。2013年教材主要变化本章为2013年教材新增章节。本章基本结构框架第一节货币时间价值一、货币时间价值的含义1、含义P26货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。492、量的规定性通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率【例题1·单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值（）。A.企业债券利率B.社会平均利润率C.通货膨胀率极低情况下的国债利率D.无风险报酬率【答案】C【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。二、货

2、币时间价值的计算（一）利息的两种计算方法（二）一次性款项终值与现值的计算终值（FutureValue）是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。49现值（PresentValue）是未来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。1、复利终值P27【例2-1】某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值。复利终值的计算公式复利终值系数表1元的复利终值系数，利率I,期数n，即（F/P,i,n)。【教材例2-1解答】F=P(1+i)n=100×(l+2%)5=110.41(元）或：F=P×(F/P,i,n)=100×(F/P,2

3、%,5)=100×1.1041=110.41(元）492、复利现值复利现值计算公式复利现值系数表期数为n的复利现值系数（P/F,i,n）。P27【教材例2-2】某人为了5年后能从银行取出100元，在年利率2%的情况下，求当前应存入金额。49【解答】P=F/(1+i)n=100/(1+2%)5=90.57(元）或：P=F×(P/F,i,n)=100×(P/F,2%,5)=100×0.9057=90.57结论：P27（1）复利的终值和现值互为逆运算。（2）复利的终值系数（1＋i）n和复利的现值系数1/（1＋i）n互为倒数。例题：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一

4、方案是5年后付100万元若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？（1）用终值比较：方案一的终值：F=800000×（1+7%）5=1122080或F=800000×（F/P，7%，5）=800000×1.4026=1122080方案二的终值：F=1000000所以应选择方案二。（2）用现值比较方案二的现值：P=1000000×（1+7%）-5或P=1000000×（P/F，7%,5）=1000000×0.713=713000＜800000按现值比较，仍是方案二较好。（三）年金1.年金的含义P27年金（annuity)是指间隔期相等的系列等额收付款。2.年金的种类P2749普通年金：从第

5、一期开始每期期末收款、付款的年金。预付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金。永续年金：无限期的普通年金。（四）普通年金的终值与现值1.普通年金终值49年金终值系数表（F/A，i，n）P28【教材例2-3】小王是位热心于公众事业的人，自2005年12月底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学儿童每年捐款1000元，帮助这位失学儿童从小学一年级就读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%，则小王9年的捐款在2013年底相当于多少钱？【解答】F=1000×（F/A,2%,9)=1000×9.7546=9754.6(元）2.普通年

6、金现值49年金现值系数表（P/A，i，n）期限利率4%5%6%7%8%10.96150.95240.94340.93460.925921.88611.85941.83341.80801.783332.77512.72322.67302.62432.577143.62993.54603.46513.38723.312154.45184.32954.21244.10023.992765.24215.07574.91734.76654.622976.00215.78645.58245.38935.206486.73276.46326.20985.97135.746697.43537.107

7、86.80176.51526.2469108.11097.72177.36017.02366.7101P30【教材例2—7】某投资項目于2012年年初动工，假设当年投产，从投产之曰起每年末可得收益40000元。按年利率6%计算.译算；计算预期10收益的现值。49【解答】P=40000×(P/A,6%，10)=40000×7.3601=294404(元）。总结：举例10万元：（1）某人存入10万元,若存款为利率4％,第5年末取出多少本利和？（2）