证券投资基金运行与管理

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1、1、证券投资基金(简称“基金”)：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2、公司型基金：公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。公司型基金在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。（书：是具有共同投资目标的投资者根据《公司法》组成的投资于各种有价证券等特定对象的股份制投资公司。）3、契约型基金：也称信托型基金，它是根据一定的信托契约原理，由

2、基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的基金。4、封闭式基金：指经核准的基金份额总额(也称基金规模)在基金合同期限内(也称存续期)固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。5、开放式基金：是指基金份额总额(也称基金规模)不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。6、股票型基金：又称股票基金，是以股票为主要投资对象的基金，是投资基金的主要种类。7、债券型基金：又称债券基金，是指将基金资产主要投资于债券，通过对债券进行组合投资，寻求较为稳定投资收益的一种类型的基金

3、。8、混合型基金：指将资产混合配置于股票、债券、期权等各类金融资产的基金类型，通常也被称为平衡型基金。（PPT:投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。）9、货币市场基金：以货币市场工具(通常指到期日不足1年的短期金融工具)为投资对象，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。10、LOF：也称上市型开放式基金，是一种既可以在交易所上市交易，又可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行申购、赎回的开放式证券投资基金。11、ETF：即交易型开放式指数证券投资基金。12、网上发售方式

4、：是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。13、认购：是指在基金募集期内购买基金份额。14、申购：是指投资者在基金募集期结束之后(该基金已成立)向基金管理人购买基金份额的行为。15、赎回：是指基金份额持有人将基金份额卖给基金管理人并收回现金的行为。(是与申购相反的行为)16、基金资产估值：是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债，按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。简答1、证券投资基金与股票、债券的区别？1.反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权

5、债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。2.所筹资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，募集的资金主要投向实业领域；投资基金是间接投资工具，所募集的资金主要投向其他有价证券和不动产。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thu

6、sprotectingtheregionalpositionandachieve3.投资收益与风险不同。股票的收益率是不确定的，其收益的高低取决于公司的经营状况、股票交易市场供求状况及投资者的操作水平等，风险很大；债券的收益率一般是事先确定，债券价格的波动也较小，风险较小；投资基金主要投资于证券市场的股票和债券，通常情况下投资基金的收益率和风险介于股票和债券之间。2、开放式基金申购、赎回的原则是什么？1.股票、债券型基金的申购、赎回原则(1)“未知价”原则投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格。该价格是以当天交易时间结束后基金管理人

7、公布的基金份额净值为基准计算的。(2)“金额申购、份额赎回”原则即：申购以金额申请，赎回以份额申请。2.货币市场基金的申购、赎回原则(1)“确定价”原则即：申购、赎回基金份额的价格以1元人民币为基准进行计算。(2)“金额申购、份额赎回”原则即：申购以金额申请，赎回以份额申请。3、证券投资基金的特点。1.集合理财，专业管理2.组合投资，分散风险3.利益共享，风险共担4.监管严格，信息透明5.独立托管，保障安全4、LOF基金与ETF基金的区别与联系。区别：（1）ETF是一种产品创新，是一种可上市交易的新型指数基金；而LOF的新意则在于开放式基金交

8、易方式的创新。（2）ETF的一级市场是以一篮子股票进行申购和赎回，而LOF在一级市场就像一般的开放式基金一样，实行现金的申购和赎回。（3）虽然LOF与ETF都有套利