2011cpa-战略-专题班

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1、专题一　一道排列组合数学题　　记得在上高中学排列组合的时候，有这么一道题：　　有四支足球队，两两比赛，共有几种可能。这本身是一道组合问题，因为两个球队只要踢一场即可，没有什么顺序等问题，也正因为如此，采用的是C42的公式，亦即4×3/2=6　　纵观《公司战略与风险管理》教材，其实是围绕公司治理机制、风险管理、内部控制和战略规划四者关系这一主线展开的。这四者不是孤立存在的，而是彼此相互作用、相互依赖，共同交织在一起的关系。　　尽管在教材中，先讲解的是战略管理，后讲的是公司治理、风险管理和内部控制，但在实际中，应该是先建立公

2、司治理机制，然后搭建风险管理体系和内部控制制度，在此基础上，才能谈得上制定和实施公司战略。请看下图：　　　　因此，也正是公司治理、风险管理和内部控制构成了一个“铁三角”的稳定结构，在此之上，才能进行战略管理。这就犹如公司治理、风险管理和内部控制是一个精美的三角形托盘，上面放着一道色香味俱全的好菜一样，这其实说的就是他们四者之间的关系。请看下图： 专图1-2　　　　　　　　　　　　　　　　　　专图1-3　　从上图可以看到，公司治理、风险管理、内部控制和战略管理这四者之间，两两存在相互关系，正犹如四支球队两两比赛一样，一共有

3、六种关系。　　　　1.股东出钱成立公司之后，其最初的目的就是为了使自己的投资增值，有长期回报或有资本利得，也正因为如此，从股东角度来看，其目的就是为了实现股东价值最大化。股东通过董事会，将此理念传达给负责日常经营的管理层去贯彻执行，但是股东一旦成立了公司，可以说就不仅仅是属于股东的了，而是一个要兼顾各利益相关方的利益共同体，各方都在公司这个载体上谋取自己的利益，实现自己利益的最大化，也正因为如此，就十分需要建立公司治理机制，所谓公司治理机制，其实就是为各利益相关方制定的游戏规则，让各利益相关方在游戏规则的范围内去谋求和实

4、现自身的责、权、利。　　2.正是因为有了公司治理机制，有了权力分配、有了“三六九等”之分，有了既定的报告路线，有了要实现的目标，有了股东愿意承担的风险极限（即风险偏好），才为风险管理体系、内部控制和战略管理奠定了前提基础。　　3.有了目标，不利于实现目标的因素即为风险，确定了风险才谈得上风险管理。　　4.有了权力分配、“三六九等”之分，有了报告路线，才会建立起自上而下的全面风险管理体系，才会根据“职责分离、授权有限、相互牵制”的原则建立起行之有效的内部控制制度。　　5.正是因为有了目标、有了风险管理、有了内部控制，才能确

5、保战略管理得以实施，即确定了战略要实现的目标，战略制定过程和战略实施过程都有相应的风险管控措施，从而给予战略管理合理的保证。　　上面描述的就是公司治理与风险管理、内部控制和战略管理之间的关系。　　全面风险管理和内部控制涉及企业的各个领域、方方面面，从战略分析、战略制定、战略选择、战略实施到战略控制都离不开风险管理和内部控制，特举例说明如下：　　1.战略分析离不开对内外部环境的分析；而根据内外部环境变化，及时调整风险管理和内部控制，使之与时俱进，与内外部环境变化相适应这是全面风险管理体系和内部控制制度必须要达到的基本要求。

6、因此，战略分析所需的内外部环境的相关讯息是离不开这两个体系/制度来支撑的。　　2.战略实施过程中，战略执行是否按照既定路线执行，这其中战略控制同样离不开风险管理体系和内部控制制度提供的信息回馈。　　3.既定战略在实施过程中，要不断根据内外部环境的变化来审视战略是否还仍适用，是否需要进行战略变革，这些都需要风险管理体系和内部控制制度的支持。　　环境不利变化→触发风险管理→采取风险应对措施（含战略变革）　　上面描述的是战略管理与风险管理和内部控制之间的关系。　　最后我们来看全面风险管理与内部控制之间的关系。　　一、内部控制与

7、全面风险管理的关系　　企业风险管理的基本假设　　每一主体存在的目的是为其股东创造价值。　　所有主体面临不确定性，管理层的挑战便是确定在其为股东创造价值的过程中须在多大程度上接受不确定性。　　不确定性同时代表风险与机遇，即侵蚀或增进价值的潜在性。　　企业风险管理能使管理层有效地处理不确定性及与之相关的风险和机遇，增进创造价值的能力。　　内部控制与企业风险管理有着十分紧密的联系，内部控制是企业风险管理的有机组成部分，企业风险管理包含内部控制，无论在理论上还是在实践上，企业风险管理都比内部控制更有力。具体表现在：企业风险管理较

8、内部控制内涵更宽泛　　和内部控制相比，企业风险管理的内涵更为宽泛，定义更加详细具体，重点更加突出风险识别、风险偏好及风险管理。　　企业风险管理较内部控制目标层次更高　　企业风险管理增加了一个战略目标，即与企业的愿景或使命相关的高层次目标。这意味着企业风险管理不仅仅是确保经营的效率与效果，而且介入了企业战略（包括经营目