基于风险管理的我国上市商业银行资本结构动态调整研究

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1、分类号：F832.33学校代码：10109密级：公开太原科技大学硕士学位论文（学术型）学位论文题目：基于风险管理的我国上市商业银行资本结构动态调整研究英文题目：DynamicAdjustmentofCapitalStructureofListedCommercialBankinChinaBasedontheRiskManagement研究生姓名：杜薇导师姓名及职称：关海玲副教授培养单位：经济与管理学院学科专业：产业经济学论文提交日期：2016年4月论文答辩日期：2016年6月1日答辩委员会主席：王文寅教授论文独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文，是本人在导师指导下，独立进行研究所取得的

2、成果。除文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他个人或集体已经发表或撰写的研究成果。对本研究所做的任何贡献的个人或集体均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本声明产生的法律责任由本人承担。论文作者签名：日期：中文摘要中文摘要商业银行是一国金融体系的重要构成，在促进金融系统的稳定与发展中起着不可替代的作用。伴随金融全球化的推进以及金融环境的日益复杂，商业银行面临的风险愈加多样，风险管理模式也从单一的信贷风险管理发展为综合全面的风险管理。《巴塞尔协议Ⅲ》的实施以及我国《商业银行资本管理办法》的颁布，对商业银行的资本充足也提出了新要求。在风险的多样化和监管的高要求下，商业银行的资本

3、结构调整进入到新的阶段。本文从风险管理的视角入手探讨我国上市商业银行资本结构动态调整问题，不仅可以丰富和发展资本结构理论的内容，而且可以为商业银行资本结构调整提供借鉴。通过梳理传统资本结构以及资本结构新发展理论，回顾国内外相关研究的基础上，选取上市商业银行为对象展开研究：首先，从风险管理的角度入手，从理论上分析市场、操作、信用、流动性等风险因素对资本结构动态调整的影响情况，为模型的构建奠定基础。其次，分析了我国上市商业银行资本结构现状及存在问题，发现商业银行资本结构发展是循序渐进、缓慢进行、集中靠拢的趋势，为下文奠定了研究的可能性。再次，从风险管理因素中选取变量并在理论假设的基础上，建

4、立目标资本结构模型、部分调整模型以及资本结构动态调整模型，并运用STATA12.0软件，对资本结构静态模型和动态模型进行面板数据回归分析，结果表明动态调整模型解释能力优于静态模型，其中对资本结构动态调整具有较为显著影响的因素有汇率、资产收益率、不良贷款率、监管压力等，同时资本结构动态调整是部分进行的，速度相对缓慢；对上市商业银行进行分类别回归，结果表明资本结构动态调整的影响因素不尽相同，调整速度由快到慢依次是城市商业银行、股份制商业银行、大型商业银行；根据商业银行资本结构的调整受到价值最大化的限制条件，估计了现阶段我国上市商业银行资本结构调整的合理变化区间。最后，针对研究结论提出商业银

5、行资本结构动态调整的政策建议，具体包括完善风险管理体系、拓宽资本补充渠道、加强资本监管力度以及强化银行内部管理。关键词：上市商业银行；资本结构；动态调整；风险管理IABSTRACTABSTRACTCommercialBankisanimportantpartofthefinancialsystem,whichplaysanimportantroletomaintainthestabilityofthesystem.Withtheadvancementoffinancialglobalizationandtheincreasinglycomplexfinancialenvironment

6、,CommercialBanksareconfrontedwithavarietyofrisks.Theriskmanagementtransformsfromsinglecreditriskmanagementtocomprehensiveriskmanagement.TheimplementationofTheBaselⅢin2013,aswellastheMeasuresfortheManagementofCommercialBanks'Capitalinourcountry,proposehigherrequirementoftheCapitalAdequacyRatiotha

7、tbankssupervise.Underthediversificationofriskandregulationofhighdemand,thedynamicadjustmentofcapitalstructureofCommercialBankstepsintoanewstage.Thispaperstudiesthedynamicadjustmentofcapitalstructurefromtheangleofriskmanageme