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1、☆实务教程财务报表分析与公司理财(三)损益表与企业盈利能力分析●何静高敏雪一、损益与损益表通过损益表,我们可以清楚地了解企业当期损企业经营的主要目的是获取利润。所谓利润,严益的绝对数额及其形成基础。但是,企业盈利能力并格意义上应称为损益,是企业以其生产经营收入补不仅仅表现为是“亏”是“盈”,更重要的是企业从当偿为取得收入而花费的支出之后的余值,是收入与期经营中获利的程度,或相对于所投资资源而言的费用支出相抵减的结果。如果该余值为正,说明企业获利程度以及企业是否具备稳定和持久的盈利能当期经营形成了利润;
2、如果余值为负,则说明企业发力。为达此目的,须计算一系列的比率。生了亏损。企业这种利用所拥有的经济资源获取利二、企业盈利能力的分析方法润的能力就是企业盈利能力。判断企业盈利水平的高低,可从不同角度计算一个企业的盈利能力高低是以往时期经营管理比率指标,对比的基础,一是销售收入或营业收入,的结果,同时也预示着该企业未来创造利润的前景,由此反映单位销售收入的获利水平;二是资产总额,因而倍受企业以及相关集团和个人的关注。投资者反映相对于所占有资源的获利能力。具体指标如下:要依此决定该项投资是否有利以及是否要进行
3、投1.毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入资;银行等金融机构要依此决定是否向企业放贷及×100%贷款数额为多少,债权人也要依此判断是否借钱给毛利是企业利润形成的基础。用毛利率评价企企业。要了解企业的盈利能力,首先要通晓企业损益业的获利能力的高低,能较好地反映企业在销售价表的基本内容。格与销售成本之间的控制是否卓有成效。损益表(表式见表1)一般按月编制,是反映企2.产品销售利润率=产品销售利润/销售收入业一定期间生产经营成果的会计报表,其基本特征×100%可概括为以下两点。第一、损益表的基本框架是“
4、收此项指标测定产品销售业务活动的获利能力,入-费用=损益”,体现了以当期收入为基础的收入它反映了产品销售业务活动的获利水平。与毛利率与成本费用的配比原则,由此核算出当期收入中所相比,产品销售利润率的优点在于它考虑了与销售包含的利润(或亏损)总额;第二、对企业经济活动按业务活动直接相关的所有收支因素。照主营、附营、投资等加以区分,分层次计算出相应3.营业利润率=营业利润/销售收入×100%的损益总额。在此序列中,产品销售利润是反映企业这是目前财务制度中明确规定用来反映企业盈从事产品生产经营业务所取得的利
5、润,它是企业经利能力的主要指标。与产品销售利润率相比,它在内营成果的主体;营业利润则是将附营业务活动收益涵上有两方面的扩展:一是不仅考核产品经营的获和企业整体发生的管理、财务费用纳于其中所求得利能力,而且考核非产品经营的其他经营业务的获的利润,反映企业从事产品生产经营业务和其他经利能力,这在企业多元化经营的今天具有更重要的营业务所取得的利润;在此基础上再考虑企业对外意义。二是不仅考核与产品经营或其他经营业务直投资收益和营业外收支,即可求得反映企业最终的接相关的成本费用,而且将与它们间接相关但必须综合经
6、营成果的利润总额;最后扣除所得税就是可发生的费用也纳入其间,这样对企业经营业务的获供分配的净利润。利能力的考核就更趋全面。·32·☆实务教程4.税前利润率=利润总额/销售收入×100%理费用和财务费用后的净额。营业外利润,即利润从指标内涵上看,该比率揭示企业在一定时期总额减去营业利润,也就是投资收益与营业外收支的总获利能力。但是,由于在总利润中包含了不稳定净额之和。以利润总额为基础,可以计算上述利润类和不持久的临时波动的营业外收支因素,因此,它难型所占比重,由此表现利润的结构状况。损益表中的以揭示获
7、利的稳定性和持久性,在财务制度中未把各盈利项目是按获利的稳定性持久性顺序排列的,它作为衡量获利能力的重要指标。考虑到投资者、债一般情况下,靠前的项目所占比重越高,说明企业获权人、经营管理者最关心的是企业在一定时期的最利能力越稳定和持久。反之,则越不稳定和越难持终获利能力,这个比率的计算分析仍十分必要。久。在比较两期损益表时,通常运用这种方法来判断5.净利润率=净利润/销售收入×100%企业的盈利能力是否更趋稳定和持久。净利润是企业真正能够支配的收益。净利润率××企业损益表反映企业当期净获得的能力,对企
8、业而言是一个非表11995年度单位:元常重要的指标。95比946.资产周转率(次数)=销售收入/平均资产总本年上年项目增(减)额×100%累计数累计数百分比(%)显然,一定时期内资产周转次数越多,说明企业一、产品销售收入4412400374880017.7资产使用效果越好,其偿债能力和盈利能力越令人减:产品销售成本3692400311541618.52信服。但是,过高的资产周转率并不意味着企业一定产品销售费用1992001872006.41处于有利的地位
