基于小微融资视角的互联网金融研究.doc

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1、基于小微融资视角的互联网金融研究XX年《中小企业划型标准规定》出台后，小微企业成为一个时事热点。由于信用低、无抵押物品、融资渠道单一等，小微企业出现“融资难”的问题。这一问题制约了我国小微企业的发展，也催生了互联网金融这支异军。一、我国小微企业融资现状根据XX年我国修订的《中小企业划型标准规定》：“微型企业为20人或10人以下从业人员，或300万元营业收入以下。”在我国现阶段的企业构成中，小微企业数量多，在我国企业总数中的占比超过90%,小微企业创造了80%的就业岗位和50%的税收。虽然在创造就业、增加收入方面功不可没，但小微企业这一推动国家经济长期持续发展的重要力量，由于各种因素影响，其发展

2、遇到“融资难”的瓶颈。在融资需求方面，小微企业的融资需求得不到满足。年以来，随着中国经济的发展，我国小微企业融资需求每年增长10%以上；XX年，受经济的影响，小微企业业绩平淡，收入减少，成本上升，小微企业融资缺口扩大，获得融资难度增大。在融资供给方面，小微企业融资结构单一。据了解，平均每个小微企业有15种融资渠道，以内源融资为主；由于缺乏历史信用记录，小微企业只能向周围的亲友进行融资，在调查最大的借款来源时，小微企业选择向周围亲友借款的比例达到243%，相对其他选择，比例较高。对于小微企业融资困境，国家采取了一系列措施，在证券、民间金融、担保等方面进行了尝试，但效果差强人意。随着互联网全方位、

3、多层次深入金融服务，小微企业“融资难”的困境出现了变化。二、我国互联网金融发展现状互联网与金融相结合形成新兴领域__互联网金融，这是一种借助于互联网技术、移动通信技术，实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。由以P2P、第三方支付为代表的互联网中间服务和以互联网基金、保险销售平台为代表的互联网金融服务组成的互联网金融，具有“大数据，小客户”的特点。互联网金融的三大支柱1.支付方式需要支付和转移的金融资产借助网络进行，实现支付清算电子化。2.信息处理本通过社交网络产生的信息，经过信息集中整理，借助云计算的高速处理能力确保海量信息，最终形成一个连续的时间序列信息动态。3.资源配置对在互联

4、网上发布的资金供求信息进行匹配，供求双方可以自行联系和交易，交易环境公平、透明。目前我国互联网金融的发展趋势1.第三方支付替代传统支付以支付宝为代表的第三方支付产品实现了陌生人与陌生人、客户与商户的支付，并逐步应用于保险、基金及其他领域。据互联网研究机构艾瑞咨询统计，XX年中国第三方支付市场整体交易规模达129万亿元，同比增长542%o截至XX年3月，我国已有79家企业取得互联网支付业务许可证。2.众筹融资替代证券业务众筹，就是采用集体购买的形式，网友提出项目向其他网友募集资金。我国的众筹仍处于萌芽阶段，发展相对缓慢，发展空间大。“点名时间”是我国第一个采取众筹方式的网络平台；截至XX年年底，

5、成立一年的“点名时间”共有项目提案6000多个，600多个项目上线，其中接近一半项目已筹资成功并顺利发放回报。3.金融产品在线销售XX年以来，基金、保险、理财等产品相继在互联网上销售。XX年，支付宝联合天弘基金推出余额宝；阿里巴巴联合中国平安、腾讯设立众安在线财产保险公司，将金融产品在线销售推向一个高潮。与传统金融相比，互联网金融的服务和产品更灵活、方便，成本更低，更与小微企业融资需求相匹配；凭借“大数据”的应用，互联网金融模式更适合小微企业融资。三、互联网金融企业模式随着互联网金融的发展，互联网金融企业根据金融融资需求的不同，形成各种不同的运作模式。其中，国内以阿里金融和宜信为典型，国外的典

6、型例子有LendingClub公司和Marklnvoice公司。下面以阿里金融和LendingClub公司为案例，分析互联网金融企业的运作模式。“小贷公司+平台”模式以阿里金融为例凭借多年的互联网产业经验，以及日常经营积累下的海量数据库，电子商务企业拥有发展互联网金融的先天优势。阿里金融将小贷公司作为贷款投放窗口，将阿里巴巴的电商平台的注册会员商户定为目标客户，线上操作，在网络上完成贷款的所有流程。目前，阿里金融利用多年的互联网经营优势，针对阿里巴巴和淘宝、天猫上的小微群体的不同，搭建不同的平台，形成阿里贷款和淘宝贷款两大业务群体，并推出多款微贷产品，满足不同业务群体的需求。电商平台拥有的海量

7、数据分为内部数据和外部数据，前者包括商户的历史成交记录、信用评价、客户反馈等；后者包括纳税记录、央行征信信息等。内外数据的结合，比小微企业自行发布的财务数据更加真实可信；数据经过量化模型进行分析，形成信用评级，再通过云计算形成定价和违约概率，克服了小微企业市场信息披露较少、缺乏规范的财务报表等弊端。阿里金融开创了“小贷公司+平台”的模式，将电子商务的客户优势、信息优势与小贷公司的牌照优势相结合，有