浅析金融创新条件下的金融风险管理

《浅析金融创新条件下的金融风险管理》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、浅析金融创新条件下的金融风险管理【摘要】目前我国在金融创新领域不断前进，金融服务对象范围进一步拓宽，其中理财业务日益成为创新热点。而正确梳理金融创新与金融风险管理的关系，合理把控金融创新的风险，引导金融创新主体内部进行自我风险管理，鼓励其寻求国际间的合作则是为金融创新准备良好环境，推动金融创新的关键性举措。【关键词】金融创新金融风险金融风险管理通常我们认为：只要有完善的市场监管体制、成熟的金融产品体系，金融风险与金融危机就不会到来。但是，1997年亚洲金融危机、1994年的拉美国家金融危机、2008年美国华尔街金融风暴，一次又一次冲击者我们的神经。危机过后，在总结经验教训时，我们都会

2、提到金融创新是“双刃剑”，关系着对金融市场的稳定程度。目前我国金融创新活力在国内外经济转型和发展的各种因素刺激下活跃程度不断提高，金融市场发展更是如火如荼。那么为了进一步保障金融行业的稳定发展，为金融创新以及金融创新风险管理提供良好的外部环境，我们就必须进一步梳理金融创新与风险管理两者之间的关系并制定切实可行的金融风险管理制度。一、我国金融创新活动概述根据中国银监会2006年年底的发布《商业银行金融创新指引》，金融创新含义可概述为商业银行为了适应经济发展的内在要求，以引入新的技术和方法、开辟新市场、构建新组织等方式，在金融机构宏观战略决策、制度安排和微观机构设置、人事管理、业务流程及

3、金融产品等诸多方面开展的各类创新活动。目前我国金融业全面落实开放政策，提升金融创新的力度，积极拓展创新业务，新形势下金融创新也显现出多元化的特点。（一）理财业务成金融创新热点随着经济进步，我国居民可支配剩余资金数额逐渐增长，与之相对应的是居民投资意愿持续增强，因此受居民理财市场需求的推动，商业银行不断进行金融创新，推出了越来越多样化、个性化的理财业务。据官方统计资料显示，2006年4月，至2014年，中国境内共有37家商业银行（含外资银行）取得开办代办境外理财业务资格，共推出约百期、三百余款境外理财产品。以选取2007年5月为时间节点为例，当月中国银监会下发通知，将与银监会签有备忘录

4、的境外股票市场纳入境内商业银行代客境外理财业务投资范围，随即工行、建行、中行、招行等商业银行迅速反应，仅有月余就研发推出了新一代理财产品一“QDII产品”。（二）创新业务领域不断拓展目前世界各国金融业普遍呈现出业务多元化的趋势。全球有50多个国家允许银行经营证券业务，30多个国家允许银行经营保险业务。在我国，商业银行通过组建金融集团、设立基金公司以及设立保险公司，将资金流向个人理财、资产证券化、衍生产品等多个领域。（三）金融服务对象进一步扩大改革开放30多年来，我国经济发展水平大幅提高，个人财富积累速度增快，已经对商业银行的金融服务布局产生了深远的影响。目前，我国商业银行针对不同类型

5、的特定客户了提供“量身定做”的财务规划、投资分析和私人银行等个性化服务。除了推行面向高端客户的私人银行业务外，另一个突出的表现为针对小微企业贷款的推广。（四）金融机构综合化服务现象凸显现实中由于金融机构在业务形式、服务内容和组织机构上的不断创新，使得银行与保险、信托、证券等非银行金融机构之间的职能分工界限划分变得不太明晰，各金融机构逐渐从分业经营转变为综合化服务，而各金融机构实现综合化服务的过程中又会出现同质化的服务倾向。二、正确解析金融创新与金融风险管理的逻辑关系前文己经对金融创新的概念做了界定，而金融风险则是说在资金和货币的融汇和经营中，因种种不确定的事前和事后因素而导致投资蒙受

6、损失或获得额外收益的可能性。金融风险管理晚于金融风险而生，是投资方在资金的融汇过程中，对可能产生或已经产生的金融风险进行预测、辨识、度量和分析，并给出有效控制和分担风险的科学措施和方法。（一）风险管理与金融创新的博弈关系分析一方面风险管理的需求促进了金融创新的发展；另一方面金融创新倒推金融风险管理的完善，两者处于相互正向的博弈关系。随着经济水平提高，市场多元化发展，金融风险概率日益增强，金融风险管理的需求愈发迫切，这就需要开拓新的金融避险工具。但实际上我们知道，有时候金融创新的目的是躲避行业监管，新的金融创新使旧有的金融监管效能降低，于是金融管理部门便制定新的严密的监管措施，以管控金

7、融业的行为，而约束的直接结果就是刺激更加高级的金融创新形态研发推广。（二）金融创新是转移金融风险的手段效用分析通说经济学认为，一般情况下经济收益与风险正向关联，而金融创新产品实质是风险和资金的重组、再分配，金融创新会根据客户的特殊偏好将风险和收益汇集并再次分配，某一方的经济收益可能恰好就是另一方的风险损失。因此金融创新本质上不是消除风险，而是转移风险。也就是说金融创新仅在某些层面上降低特殊群体的投资风险，增加其他风险偏好群体的风险，两者盈亏相合，没有真正的